以金融創新支持鹽城制造業發展

薛鵬玲

制造業是實體經濟的主體，是推動經濟穩健增長的現實基礎。制造業“穩”，經濟才能真正“穩”，制造業“進”，經濟才能更好地“進”，發展“鹽城制造”已成為推動鹽城經濟轉型發展，深化供給側結構性改革的重要抓手。從世界經濟發展歷程看，制造業的發展與金融創新支持之間存在著密切關系，金融的支持是制造業快速發展的重要因素。因此鹽城應以世界眼光高度審視金融創新對制造業發展的支持作用，積極促進制造業與金融業深度融合，以金融創新推動鹽城制造業快速發展。

一、當前鹽城金融支持制造業發展面臨的主要問題

近年來，鹽城市不斷加強對制造業發展的金融支持，在很大程度上促進了制造業的發展。但與鹽城制造業未來發展的目標要求相比，金融創新的力度還明顯不足。目前金融支持制造業發展存在的問題主要表現在四個方面。

制造業貸款總量偏低。發達地區制造業發展水平除自身基礎影響外，金融業的鼎力支持是一個重要因素。鹽城制造業發展水平相對滯后，其中一個重要原因就是金融支持力度不夠，最直接的表現就是制造業貸款總量相對偏低。從江蘇省內比較看，2015年末鹽城市制造業本幣貸款余額為589.24億元，僅為南京市的1/3，蘇州市的1/7，并且占鹽城市全部貸款余額的比重相對較小，僅為1/5。制造業獲得的資金支持不夠，直接拉大了鹽城與蘇南發達地區在制造業發展方面的差距。

制造業貸款增速偏慢。國際經驗表明，制造業的發展速度與制造業的貸款增速之間呈顯著正相關關系，制造業貸款增速越快，制造業發展速度也相對較快。近年來，鹽城制造業貸款增速明顯低于南京、蘇州等蘇南發達城市，而且差距呈擴大趨勢。同時鹽城制造業貸款年均增速遠遠低于鹽城工業貸款和全部貸款的年均增速，可以說制造業貸款增速偏慢在很大程度上制約了鹽城制造業的發展速度和發展水平。

制造業貸款支持面偏窄。從金融企業要求看，金融機構為了自身的資金安全，最大限度規避風險，一般都傾向于把資金貸給規模大、底子厚、資產負債率低、抗風險能力強的大企業。目前鹽城制造企業中80%以上的企業屬于中小型企業。這些中小型企業普遍由于底子薄、規模小、資產負債率高、抗風險能力弱，基本達不到銀行的信貸準入條件。根據調查顯示，90%的中小型制造企業面臨貸款難、融資難的困境。融資難成為制約鹽城市中小型制造企業發展的主要瓶頸。

金融服務創新滯后。從發達地區的經驗看，制造業快速發展離不開全方位的金融服務創新。發達地區在金融服務意識、服務環境、服務設施、服務方法和服務手段上積極創新，在很大程度上提高了金融服務的效率，有效地推動了制造業的發展。目前鹽城在支持制造業發展上，金融服務創新力度不夠，創新效果不明顯，在很大程度上削弱了金融對制造業發展的促進作用。此外鹽城的融資平臺相對狹窄，對制造業發展的支撐作用也相對偏弱。

二、制約金融支持制造業發展的主要因素

深入分析當前鹽城金融支持制造業發展面臨的主要問題，會發現制約金融支持制造業發展的因素是多方面的。歸納起來，主要有三個方面的因素。

企業自身因素。從鹽城制造企業自身來看，制造企業行業分布廣、數量多，但總體而言，發展時間短，自有資產少，產業層次不高，創新能力不足，競爭能力不強，抗風險能力相對較弱，部分企業資信水平較低，財務制度不健全，運作不規范，難以達到金融機構貸款要求，即使貸到款規模也很小，遠遠不能滿足發展的需求。

金融機構因素。從金融服務方面看，銀行等金融機構對制造企業“惜貸”，其深層原因主要是對制造企業的金融服務和金融支持系統不健全。商業銀行的貸款主要是面向國有企業或其他大企業，并且雙方已形成了較為穩定的伙伴關系。銀行業的制度安排大都以大企業、大項目、大資金需求為工作對象和重點，而鹽城規模以上制造企業數量偏少，銀行從評級標準、風險分類、抵押條件、收費標準等因素考量，不愿對小制造企業融資。另外制造企業貸款手續繁瑣，需要準備的資料相當復雜，審批時間長，部分企業即使貸到了款，資金也難以及時到位，影響了制造企業的正常運轉。而且銀行方面按風險管理要求，不敢輕易向資產數量少、經營業績不穩定、抵御風險能力差且信用觀念比較淡薄的中小制造企業貸款。這使得中小制造企業不得不求助于民間資本，其年利息在20%～30%，甚至更高，從而加重了制造企業負擔。

融資渠道因素。從制造企業直接融資的途徑來看，制造企業在公開市場上通過發行股票和債券等方式進行融資時常受到規模限制，這在一定程度上也削弱了制造企業的融資能力。雖然鹽城推出若干扶持制造企業發展的政策，如打造中小企業公共服務平臺系統，發行中小企業長期票據等，以及制定了中小企業發展目標考核辦法。但目前來看，鹽城幫助和鼓勵中小企業上市融資的舉措較少，眾多中小型制造企業對上市融資的法規政策、相關程序、費用風險和上市要求等缺乏認識，雖然廣大中小制造企業對上市融資表現出極大的熱情，但是真正成功實現上市融資的極少，這主要表現為鹽城上市制造企業數量增長非常緩慢。

三、以金融創新支持鹽城制造業發展的對策思考

制造業對地方經濟的發展具有至關重要的作用。當前國內外形勢發生了深刻的變化，制造業發展也面臨著巨大的挑戰。在經濟新常態背景下，鹽城應以金融創新加大對制造業發展的支持力度，進一步提升制造業發展速度和水平。

進一步加大制造業信貸支持力度。一是提高制造業信貸比例。金融系統積極擔當社會責任，堅持綠色信貸政策，擴大信貸投放力度，支持重點項目、重點企業發展。調整信貸投向和信貸結構，合理配置信貸資源，重視制造業信貸需求，進一步提高制造業貸款在全部貸款中的比重。二是積極創新制造業企業融資產品。金融支持先進制造業發展，不僅在于單純的資源傾斜，更重要的是創新與企業商業模式融合發展的融資方式，將金融方案深度嵌入智能制造和綠色低碳的產業鏈中，智能設備實現遠程監控，銀行能第一時間掌握下游企業的開工率、產量等生產數據，從而了解真實的經營狀況，從而保障風險可控。三是支持商業保險公司與各類銀行業金融機構合作，開展應收賬款、存貨、倉單等權益類質押融資。大力發展融資租賃業務，為制造業企業技術改造、擴建生產線提供重點設備租賃服務。積極支持符合條件的重點企業開展產融合作試點，發展信用貸款、融資租賃、質押擔保等金融產品和金融服務。四是落實差別化制造業信貸政策。引導銀行業金融機構根據重大技改、產業升級、結構調整項目目錄，完善信貸準入標準，加大對戰略性新興產業、傳統產業技術改造和轉型升級等的支持力度，重點加大中長期貸款投入。五是創造條件鼓勵銀行開展投貸聯動業務。統籌安排各級政府和各類金融機構在科技金融領域的功能定位，形成風險貸款、風險投資、政府擔保基金、社會非營利組織、政策性金融工具以及商業保險和多層次資本市場工具的廣泛連接。

進一步提升制造業企業直接融資比例。一是進一步擴大債券發行規模。支持各類制造業企業利用直接融資工具，發行企業債券、公司債、短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等，替代其他高成本融資方式。二是進一步拓寬股權融資方式。推進股票和債券發行交易制度改革，完善退市制度，深化創業板、新三板改革，完善多層次股權融資市場，形成分層有序、品種齊全、功能互補、規則統一的多層次資本市場體系，在各層次資本市場進行股權融資。三是提高企業證券化水平。借助資產證券化，利用金融創新渠道，盤活存量資金，實現穩定的現金流，提高資產的使用效率。對部分符合資質的中小高新企業可以通過資產證券化的手段實現有效的融資。實現資產的有效剝離，將信用債轉化為資產證券化產品，帶動金融市場的發展。

進一步降低制造業企業融資成本。一是完善制造業企業轉貸應急機制。繼續深化小微企業轉貸方式創新。拓寬商業銀行企業轉貸試點覆蓋面，支持符合信貸條件的制造業企業“比例還貸”“循環貸”或無還本續貸。二是推廣建立信貸風險補償機制。發揮好擔保增信、風險補償、貸款貼息等支持政策作用，擴大政策覆蓋范圍，增強政策效果。研究制訂推動普惠金融、綠色金融發展等相關支持措施，解決中小企業融資難、融資貴等問題。三是降低企業制度性交易成本。將投資審批事項和審批時限在現有基礎上再壓減，對已辦理規劃、環境影響評價等審批手續的產業園區，符合條件的入園建設項目可簡化或免予辦理相關手續。建設網上行政審批“中介服務超市”，全面清理中介市場保護政策，加強中介服務收費監管。建設工業大數據平臺，實現各部門涉企工業數據的歸集和共享，并免費向企業開放相關數據。

進一步挖掘制造業企業的真實金融需求。一是建立研發云服務平臺。利用大數據建立客戶交易行為和交易習慣的分析模型、企業生命周期分析模型，準確判斷客戶需求，對客戶股權、財務、交易等信息進行全方位收集，準確全面掌握制造業企業信息，實現智慧營銷和智慧服務。二是注重金融服務的差異化。不同規模的企業對金融服務的需求重點存在差異化，即使是同一企業在不同發展階段的金融需求也不盡相同。中小型制造業企業對抵質押物提供的便利性、貸款的快捷性要求較高，但對資金價格的敏感度要求不高。大型制造業企業抵押擔保能力較強，更關注資金價格和融資來源的多樣性，更傾向于合理搭配融資期限以降低融資成本。三是加快建立企業信貸專員制度。讓企業信貸專員深入企業調查研究，及時、準確了解和掌握企業真實的信貸需求，積極主動指導企業開展多渠道融資，協助解決企業融資過程中遇到的困難和問題。

進一步發揮財政資金對金融資源的杠桿作用。一是充分發揮財政資金的杠桿作用。采取政府設立先進制造業發展基金或產業發展基金，鼓勵風投、創投，社會資金參與投資，根據全市產業發展重點和規劃布局，統籌運作各類產業投資基金。同時對全市新業態經濟等中小型制造企業，由專門的平臺運作，并要求政府參與的產業投資基金主要投向鹽城制造企業。通過政府的政策引導，減少投資基金的利益驅動化，吸引更多的風投、創投機構投資全市的制造業。二是整合放大財政資金引導作用。不斷放大財政資金引導作用和杠桿效應，支持先進制造業發展。統籌使用財政引導資金支持制造業融資，充實小微創業融資基金，將風險補償資金池擴大，撬動“小微創業貸”融資規模，重點投向制造業企業。三是推動項目撥款改為貸款，降低企業融資成本。逐步減少對企業項目的直接補助，對技改等大型項目主要通過與銀行合作，通過項目貸款的形式予以支持，將原本的直接補助部分轉變為項目實施周期內的貸款貼息，既保證項目的實施，降低企業融資成本，也能避免財政后補助帶來的支出滯后和績效問題。

進一步打造制造業企業優良的融資環境。一是繼續開展形式多樣的政銀企對接。積極發揮橋梁溝通作用，促進政府、銀行、企業的信息溝通，疏通資金對接通道。舉辦政銀保簽約暨銀企對接活動。通過政府搭臺、銀企唱戲，著力拓寬融資渠道，進一步完善小微企業金融服務平臺，整合金融產品、融資需求、征信查詢、中介服務等資源，為金融機構和企業提供網絡化、經常性融資對接。二是積極構建企業征信服務體系。充分利用江蘇省企業綜合信息管理系統，加強信貸及非信貸信息的采集，強化對小微制造業企業的融資培育和征信服務。完善企業和個人信用信息基礎數據庫，逐步建立包括各類市場主體在內的信用服務體系，為先進制造業發展創造良好的融資環境。三是進一步強化對民間借貸的政府監管力度。建立專門的組織機構，并建立風險可控、監督有效、約束力強的管理機制。加強對小額貸款公司、擔保公司、寄賣行、典當行、投資公司等相關人員的警示教育，進一步完善針對性的監管措施，查堵漏洞，不給其打“擦邊球”的機會，促其依法按規經營。建立民間融資備案管理制度，引導借貸雙方登記備案，對資金鏈起到監控作用。

（作者單位：鹽城市財政投資評審中心）

責任編輯：高 莉