互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險及監(jiān)管探析

李虹 周曉林

【摘要】“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來使得金融行業(yè)風生水起，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了人們傳統(tǒng)的理財思維和習慣，其在為投資者提供便捷高效的理財服務(wù)的同時，也蘊藏著一系列的風險。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程為切入點，深入分析了以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的特性及其蘊含的法律風險，并對如何防范各種風險提出了相應(yīng)的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金 余額寶 P2P

自2014年寫入政府工作報告中以來，互聯(lián)網(wǎng)金融以成本低、高效率的優(yōu)勢改變了人們傳統(tǒng)的理財思維和習慣，互聯(lián)網(wǎng)金融可以簡要理解為互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合，它是資金借貸雙方利用集資門戶、社交網(wǎng)絡(luò)、電商系統(tǒng)等互聯(lián)網(wǎng)平臺完成資金融通的方式。

引領(lǐng)公眾關(guān)注并購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是從支付寶和天弘基金合作的“余額寶”開始，余額寶自2013年6月進入公眾視野以來，其始終堅持普惠金融的定位，依靠服務(wù)“長尾用戶”來發(fā)展，其發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模突飛猛進，截止到2017年底，余額寶的規(guī)模已經(jīng)接近15800億，而其管理方天弘基金天弘基金發(fā)布公告稱，為了保持余額寶的長期穩(wěn)健運行，并防止規(guī)模過快增長，自2018年2月1日起，將設(shè)置余額寶每日申購總量，即單日實際申購達到設(shè)定額度時，當日不再受理申購申請。

余額寶僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式中的互聯(lián)網(wǎng)基金模式的代表，除此之外，還有眾籌模式、P2P模式、第三方支付等模式。人們在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融收益高、辦理便捷的同時，其所蘊含的風險也不容小覷。互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展也引發(fā)了一系列問題，如資金安全、收益率與風險控制等，《2017年度互聯(lián)網(wǎng)安全報告》顯示，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實施詐騙、偷盜、敲詐的案件數(shù)每年以超過30%的增速在增長，截止到2017年，累計發(fā)現(xiàn)有潛在風險的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)萬家，互聯(lián)網(wǎng)金融風險亟需得到整個社會的關(guān)注。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式現(xiàn)狀分析

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品種類繁多，劃分標準各異，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主導、對互聯(lián)網(wǎng)的依賴程度、資金來源、信息來源、風險識別方法等方面不同，將互聯(lián)網(wǎng)金融主要可區(qū)分為互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金、P2P網(wǎng)貸項目、眾籌和第三方支付等。

（一）互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金

以支付寶公司與天弘基金公司合作發(fā)行的余額寶為代表，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金主要有如下特點：理財風險相對較小，起購點較低，交易形式靈活，交易成本低，功能多樣化等。比如，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)中銀行理財產(chǎn)品起購點為50000元，而互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的起購點多為1元，大大降低了理財門檻，激發(fā)了社會購買互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的熱潮。

（二）P2P

以宜人貸理財項目為代表的P2P項目，起購點比互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品要高，一般為100元到500元不等，資金主要流向網(wǎng)絡(luò)個人貸款，風險較高。

（三）眾籌

以點名時間為代表的眾籌模式是指借助網(wǎng)絡(luò)平臺，集合社會公眾的力量為初創(chuàng)企業(yè)、小微企業(yè)或者需要籌資的項目籌集資金的一種融資模式。

（四）第三方支付

以余額寶為代表的第三方支付，致力于為客戶提供便捷的支付結(jié)算服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給社會公眾提供了多元化的投資選擇，投資者不僅可投資于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，甚至可以直接放貸給個人或企業(yè)，不需要經(jīng)過銀行辦理繁瑣的手續(xù)。但與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的風險不可忽視。

（一）行業(yè)監(jiān)管缺位，欠缺有力法律規(guī)范

國內(nèi)大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺均以電子商務(wù)公司等名義注冊，但是從事的都是資金融通借貸等金融業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會等金融監(jiān)管部門無法將此類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺納入自己的監(jiān)管范圍，負有監(jiān)管責任的政府工商部門，卻缺乏相應(yīng)的金融專業(yè)能力，無法真正地監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的動態(tài)，導致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺處于銀監(jiān)會和工商部門的監(jiān)管范圍之外。

（二）清結(jié)算業(yè)務(wù)未分離，缺少第三方資金托管方

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏硬性清結(jié)算業(yè)務(wù)相分離，如果強制實行清結(jié)算業(yè)務(wù)相分離，要求所有資金由第三方平臺托管，完成一次完整的借貸流程，成本上漲100%，這對于利潤來源單一、毛利率較低、實力薄弱的大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺來說是難以接受的。

（三）交易手段安全性不足，交易者信息安全無法保障

互聯(lián)網(wǎng)金融運行的一個重要手段是通過各種網(wǎng)絡(luò)交易平臺廣泛搜集交易者的身份信息、交易數(shù)據(jù)等多重重要敏感信息，對此進行分享和挖掘，鑒定和識別風險。一旦不法分子攻擊破解網(wǎng)絡(luò)保密技術(shù)，竊取資料進行金融詐騙，嚴重會危及金融市場的穩(wěn)健運行。

（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺信息披露尚不完善，違約事件頻發(fā)

大部分互聯(lián)網(wǎng)金融項目信息披露不全面，對資金的投資流向的描述相對模糊，甚至沒有任何描述，因此即使承諾了本金安全，也可能是無力保證。比如一些P2P網(wǎng)貸項目，投資者只能看到一些借款人的基本信息，而借款人的信用報告、收入證明及房產(chǎn)證等關(guān)鍵性文件投資者無法看見，信息如此不對稱，會加劇投資者的風險。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險的若干建議

截止到2017年12月，中國人民銀行和銀監(jiān)會尚未出臺專項法律整治互聯(lián)網(wǎng)金融市場的亂象叢生的現(xiàn)象，但是政府和相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)意識到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對金融市場的風險沖擊，相繼出臺如下文件：2015年銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》、2016年4月12日國務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》、2016年7月中國金融協(xié)會與常務(wù)理事單位通過的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會自律懲戒管理辦法》、2017年12月P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室向各地P2P整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》等文件來規(guī)范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融市場。

（一）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管，提高準入資格

政府相關(guān)部門已經(jīng)認識到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺給社會帶來的不穩(wěn)定性，出臺了相關(guān)文件加強對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管，提高準入資格，從而進一步保障廣大投資者的利益。

（二）構(gòu)造完善的信用運行機制，提高風險管理標準

健全的信用征信體系對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準確識別、控制風險至關(guān)重要。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以借助征信系統(tǒng)對借款人的信用水平和償還能力進行評估。比如我們可以借鑒多種多樣的風險管理手段：可以借鑒專業(yè)評級機構(gòu)評級方法，完善借款人的信息資料和后續(xù)反饋信息維護等。

（三）強化安全交易意識、設(shè)立安全防火墻

投資者應(yīng)該樹立安全交易意識，盡量使用私人的手機和電腦，杜絕在公共電腦上進行資金交易、對電腦定期查毒、相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的密碼應(yīng)妥善保管并定期更換；不接收來源不明的圖片，不掃來源不明的二維碼，不點可疑網(wǎng)址等。涉及網(wǎng)上銀行資金交易的時候，安裝相關(guān)數(shù)字證書，或使用U盾等安全工具進行操作。

此外，網(wǎng)絡(luò)交易平臺應(yīng)對投資者的相關(guān)賬戶信息和個人信息予以保密，通過設(shè)立安全防火墻等方法加強網(wǎng)站的信息安全工作，切實維護投資者的利益。

（四）開展投資風險教育，完善信息披露制度

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起、理財產(chǎn)品的品種不斷增加，對投資者自身素質(zhì)要求也越來越高。這就需要投資者在進行互聯(lián)網(wǎng)金融投資時，不能盲目從眾跟風，而應(yīng)掌握投資產(chǎn)品的基本知識以及預(yù)測可能出現(xiàn)的風險，正確評估自己的風險承擔能力。

四、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品類型越來越多樣化，傳統(tǒng)金融的模式受到?jīng)_擊的同時也受到了啟發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展促進了我國金融產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，拉近了我國金融行業(yè)與世界發(fā)達國家金融行業(yè)的距離，給我國廣大的金融用戶帶來更多更實惠的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)。

參考文獻

[1]張曉文，李師航等.互聯(lián)網(wǎng)金融風險及其監(jiān)管[J].合作經(jīng)濟與科技，2016（24）.

[2]P2P網(wǎng)貸風險及其監(jiān)管[J].合作經(jīng)濟與科技，2016（24）.

作者簡介：李虹（1984-），女，漢族，山東安丘人，畢業(yè)于天津大學，任職于山東科技職業(yè)學院，研究方向：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、農(nóng)村金融；周曉林（1984-），男，漢族，山東安丘人，山東偉弘律師事務(wù)所副主任，研究方向：民商法。