企業財務風險的分析與防范研究

【摘 要】 隨著現代經濟的不斷快速深入發展，市場競爭日益激烈，企業的財務問題顯得日益突出，然而企業財務風險一直沒有被大多數企業足夠重視。財務風險覆蓋企業生產經營的全過程，企業應該有效地對財務風險進行分析與防范，針對提出防范措施，減少決策的失誤和不必要的開支，保障企業健康長遠發展。

【關鍵詞】 財務風險 財務分析 防范措施

在復雜的市場環境下，企業的財務活動存在許多不確定性，財務活動也許會給企業帶來盈利，但也可能會帶來虧損。近年來，許多大型企業如樂視香港宣布破產清算讓人感到唏噓。這些企業破產背后的原因和不能正確處理財務風險有著千絲萬縷的聯系。重視財務風險，合理進行分析與防范，則顯得尤為重要。

一、財務風險的概述

財務風險顧名思義就是企業進行財務活動對未來結果的預測偏離實際結果的可能性，包含企業喪失償債能力的可能性和股東未來收益的可變性，這兩者都同企業預期的經營成果與實際結果差異直接相關。

二、財務風險的特征

（一）客觀性。我們研究財務風險，可以減少企業財務風險，卻不能徹底消除風險。財務風險分為系統風險和非系統風險，對于系統風險我們能夠通過合理的預防和有效的措施予以清除，而對于非系統風險則不能完全清除。

（二）全面性。財務風險覆蓋企業整個生產經營過程，包括企業的籌資、投資、盈余資產管理和利潤分配，是財務系統各種矛盾的整體反應。

（三）不確定性。風險客觀存在，而風險是否發生，發生強弱如何則具有不確定性。財務活動給企業帶來盈利或者虧損具有不確定性，無論企業事先如何做好控制防范機制，都不能準確推斷出企業將會面對的財務風險的具體表現情況。

（四）共存性。眾所周知，高風險帶來的是高回報，而風險越低收益也越低。兩者同時存在，呈正相關。

三、財務風險的表現形式

（一）籌資風險。負債經營作為現代經營手段之一，能夠有效彌補企業自有資金的不足。企業籌資分為權益籌資和債務籌資，債務籌資涉及到手續費、利息費、債券發行費以及本金的歸還。若企業借款較多，償債能力較低，則會損失企業的信譽，影響企業的發展。

（二）投資風險。企業的投資是否恰當，直接影響到企業是否能夠獲得收益。企業經營過程中獲得的利潤是企業償還債務的重要保障，也是企業股東獲得收益的重要途徑。

（三）運營風險。企業的盈利情況與企業的現金流正負情況往往不是對等關系。如企業在日常銷售過程中，往往面臨賒銷后資金不能收回的情況，造成企業會計賬面盈利資金卻出現短缺不足，影響企業的成長。

（四）收益分配風險。收入與分配的不合理也可能會導致企業風險的誕生。企業未分配利潤較高能夠保證企業有足夠的償債能力，提高企業信譽，但與此同時，股東和員工得到的分配收益較低，會喪失股東和員工的積極性。

四、財務風險形成的原因

（一）宏觀環境。宏觀環境包括經濟、資源、政治等環境。經濟環境惡化會導致企業融資、籌資艱難。資源環境短缺，政府會控制資源開采力度，增加企業采購成本。政治環境緊張則會使企業能源來源鏈緊張，企業所需資源不能長期穩健供應。

（二）行業背景。企業所處的行業發展前景、行業規模都與企業自身的發展息息相關，企業改變發展狀態生產理念時，若不考慮行業整體發展規律則容易出現與預期相悖的情況。

（三）籌資結構不合理。采用較多權益籌資會分散企業股東的權益。采用較多債務籌資，尤其是短期借款較多，容易導致企業無法按時歸還利息及本金。

（四）投資決策不恰當。高風險投資可能為企業帶來高回報但也容易使企業產生虧損，低風險投資帶來的利益相對較少，甚至小于籌資利息率。合理的投資決策能夠降低企業的財務風險，增強企業的獲利能力。相反，采用了錯誤的投資決策則會使企業陷入財務風險風波。

（五）企業內部關系不明。企業內部關系混亂，各個部門、管理人員和一般員工之間責權關系不明晰會導致企業資金安全性與流動性得不到可靠保證。

（六）財務管理人員風險意識淡薄。企業管理者不能形成警惕的風險防范意識，不能夠準確、靈敏覺察企業經營過程中將會面對的風險，會導致企業不能夠及時有效地處理財務風險，容易造成企業財務危機。

五、財務風險的防范措施

（一）建立短期與長期財務預警分析指標體系。建立財務預警分析體系能夠有效對未來可能出現的財務風險進行一定程度的掌握和推測。就短期而言，企業是否能夠維持下去，取決于是否有足夠的現金用于各種支出，所以企業應當編制現金流量預算，全面掌控企業的現金流情況。而長期發展來講，需要考慮獲利能力、償債能力等指標的具體水平，合理利用這些指標，建立長期的財務預警系統。

（二）創建合理的資本結構。籌資時根據企業的發展狀況合理控制企業權益和債務融資的范圍及比例。經營過程中對企業的存貨比例，賒銷比例都控制在一定范圍內，降低企業財務風險。

（三）提高財務管理人員風險意識。通過培訓等方式提高財務管理人員對風險的嗅覺與判斷力，注重對風險的防范與監控，提高處理風險的能力，使財務風險在企業可控范圍內。

（四）完善財務風險制度，調整最佳管理結構。要使企業內部財務風險制度能夠與宏觀經濟政策相符，且全面覆蓋企業經營各個方面，符合企業風險特點。另一方面，明確企業各人員之間的責任分工，適當進行人員激勵制度，提高員工積極性，切實有效解決企業財務風險。

（五）加強企業信用建設。提高企業信譽，打好企業招牌能夠提高企業的舉債能力，使企業能夠有更多的機會得到融資，減少企業財務風險形成的可能。

六、結語

企業在生產經營過程中，要有強烈的財務風險防范意識，綜合利用各種防范措施，合理控制企業財務風險，使企業在競爭激勵的市場下得以長期生存、持續發展，從而實現企業價值最大化的目標。

【參考文獻】

[1] 夏雯竹 企業財務風險分析與防范 企業科技與發展2018

[2] 王祉堯 財務風險的分析與防范 財經縱橫2017

[3] 楊燕瓊 企業財務風險的成因及其防范分析 財經縱橫 2018

[4] 江雯 企業內控制管理和財務風險防范對策分析 經貿實踐2018

[5] 姜艷 國有企業財務風險分析與防范對策 財經界 2018

作者簡介：劉珈琳，女，本科在讀，單位：四川大學錦城學院財務會計學院，研究方向：財務管理。