保險：2018強監(jiān)管仍將持續(xù)

薛牧人

“回歸保險本源”、“服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)”、“防控金融風(fēng)險”……2017年，可謂是保險業(yè)歷史上最為不凡的一年。這一年，監(jiān)管新政頻繁出臺，“保險姓保、監(jiān)管姓監(jiān)、回歸保障、服務(wù)實體”更是成為了保險行業(yè)發(fā)展的核心方向……

公司治理從嚴(yán)從重

2017是保險業(yè)監(jiān)管大年，尤其是在公司治理、合規(guī)等方面是異常的嚴(yán)厲。2017年，保監(jiān)會公開披露37份監(jiān)管函，比2016年的16份同比增加了125%。其中，有20份涉及公司治理問題，6份涉及產(chǎn)品問題，6份涉及電銷不合規(guī)問題，另有涉及超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營、償付能力不達(dá)標(biāo)、資產(chǎn)類別調(diào)整、車險業(yè)務(wù)違規(guī)、投資管理問題各一份。

科技保險深度融合

2017年，金融科技的不斷升溫，“保險科技”也被業(yè)內(nèi)人士反復(fù)提及，科技力量正與保險業(yè)深度融合。在保險科技創(chuàng)新方面，保險業(yè)借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游，使得以保險服務(wù)為基礎(chǔ)服務(wù)、構(gòu)建圍繞消費者相關(guān)需求的服務(wù)閉環(huán)成為可能。監(jiān)管在鼓勵保險科技創(chuàng)新的同時，也對金融科技存在的一些風(fēng)險進(jìn)行了提示。保監(jiān)會副主席梁濤2017年12月3日公開表示，保險科技帶來機遇的同時，帶來潛在寡頭壟斷風(fēng)險、金融安全、監(jiān)管適用性等挑戰(zhàn)。其認(rèn)為，監(jiān)管部門和從業(yè)機構(gòu)要從維護(hù)國家金融安全的高度，構(gòu)建適用、管用的風(fēng)險防控體系和安全保障體系，讓科技創(chuàng)新潛在的風(fēng)險始終處于可管、可控的范圍內(nèi)。同時，加大對大型、特別是具有壟斷地位的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的監(jiān)管力度，逐步將其納入監(jiān)管框架，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。

保費規(guī)模增長持續(xù)

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)型的同時，2017年保險業(yè)保費規(guī)模也成為各界關(guān)注的重點。據(jù)保監(jiān)會公開披露數(shù)據(jù)，1—10月，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入32388.77億元，同比增長19.91%，已超越2016年全年保費收入。其中，產(chǎn)險公司原保險保費收入8589.65億元，同比增長14.37%；壽險公司23799.04億元，同比增長22.05%。從具體業(yè)務(wù)看，產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費收入7961.14億元，同比增長13.43%；壽險業(yè)務(wù)19815.63億元，同比增長26.18%；健康險3842.09億元，同比增長5.33%；意外險769.92億元，同比增長20.25%。另外，壽險公司未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶本年新增交費5473.75億元，同比下降51.40%。

保險姓?；貧w本源

對于保險業(yè)而言，2017年，回歸主業(yè)，落實保障己任是全年主線。“保險姓保”，正本清源，提升保險供給質(zhì)量，優(yōu)化保險供給結(jié)構(gòu)，延續(xù)2016年保險業(yè)轉(zhuǎn)型改革基調(diào)，2017年，保險業(yè)更強調(diào)發(fā)揮風(fēng)險保障和長期儲蓄的核心功能，努力成為經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會“穩(wěn)定器”，跳出單一產(chǎn)業(yè)，放置于整個金融乃至經(jīng)濟(jì)中，保險業(yè)承載了更多的防風(fēng)險、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的作用。與此同時，2017年，保險業(yè)強化了“保監(jiān)姓監(jiān)”的定位。2017年1月12日，全國保險監(jiān)管工作會議上，保監(jiān)會首提“保監(jiān)會姓監(jiān)”，并強調(diào)行業(yè)要從嚴(yán)從實加強監(jiān)管履責(zé)，積極穩(wěn)妥處置潛在風(fēng)險點。自此，“保險姓保，保監(jiān)姓監(jiān)”成了保險公司、監(jiān)管、媒體常提的詞匯?！氨１O(jiān)姓監(jiān)”的定位確定后，加強監(jiān)管履責(zé)，2017年，強化監(jiān)管貫穿全年。

保險銷售十條禁令一覽

TIPS：2018年保險發(fā)展趨勢

近期，平安證券從保費、渠道、利潤等多維度對保險業(yè)2018年的發(fā)展態(tài)勢進(jìn)行了預(yù)測，并發(fā)布了2018年保險業(yè)十大猜想。

猜想1：代理人增速明顯下滑，但仍然保持兩位數(shù)增長。由于備戰(zhàn)明年的開門紅及新品銷售難度的增加，預(yù)計2018年代理人增速將有所下滑，但仍將保持兩位數(shù)增長。

猜想2：2018年開門紅新單保費增速10%—15%。按照預(yù)計2017年底代理人數(shù)量20%—25%的增長，產(chǎn)能方面可能略有下降或者將近持平，2018年新單保費依舊可以實現(xiàn)10%—15%左右的增長。

猜想3：上市險企利潤出現(xiàn)大幅增長。今年以來10年期國債收益率持續(xù)刷出新高，加之準(zhǔn)備金折現(xiàn)率上行，隨著新業(yè)務(wù)的快速增長，剩余邊際的加速攤銷也將保障明年利潤的快速增長。

猜想4：險種結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善，價值率持續(xù)上升。渠道結(jié)構(gòu)方面，險企更加注重個險，險種結(jié)構(gòu)方面，險企更加重視長期保障型保險。

猜想5：車險費用率趨穩(wěn)賠付率下行趨緩。二次商車費改及174號文的施行加強了車險費用管理，監(jiān)管下費用管控的加強使得費用率上升趨勢減緩。

猜想6：產(chǎn)險細(xì)分險種保持高增長。在激烈的競爭格局下，越來越多的保險公司更加關(guān)注到細(xì)分領(lǐng)域的機會。

猜想7：健康險增速明顯提升。2017年由于中短存續(xù)護(hù)理保險發(fā)展受限，健康險增速明顯下降；而未來在政策的積極引導(dǎo)下將保持高增長。

猜想8：保險科技保持熱度。保險科技將驅(qū)動行業(yè)和公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，市場潛力及空間廣闊，同時保險科技的初創(chuàng)公司也將獲得很好的發(fā)展機遇。

猜想9：險企增配高分紅股票。在IFRS9新會計準(zhǔn)則下，F(xiàn)VTPL項下的股票造成報表利潤的波動太大，而FvOCI項下的股票不可回轉(zhuǎn)損益，預(yù)計未來高分紅類股票將更受保險公司歡迎。

猜想10：部分中小險企受嚴(yán)監(jiān)管影響發(fā)展受限。2017年以來行業(yè)監(jiān)管持續(xù)加強，行業(yè)監(jiān)管文件相繼出臺，所受影響的基本以中小險企為主，這一趨勢在2018年仍然會繼續(xù)。