制造業(yè)對(duì)外直接投資與全球價(jià)值鏈地位升級(jí)

羅 軍,馮章偉

(1.溫州大學(xué)商學(xué)院，浙江 溫州 325035；2.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行贛州崇義支行，江西 贛州 341000)

1 引言與文獻(xiàn)述評(píng)

改革開放以來，中國(guó)制造業(yè)依靠生產(chǎn)要素價(jià)格優(yōu)勢(shì)融入全球價(jià)值鏈，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)規(guī)模由小到大的轉(zhuǎn)變，但規(guī)模的擴(kuò)大并沒有改變制造業(yè)處于全球價(jià)值鏈分工低端的事實(shí)。目前，制造業(yè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，美國(guó)和德國(guó)相繼提出了“制造業(yè)回歸”和“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略，部分發(fā)展中國(guó)家也依靠比我國(guó)更加低廉的勞動(dòng)力、土地和資源等生產(chǎn)要素價(jià)格參與低端制造業(yè)。不論是先進(jìn)制造業(yè)還是傳統(tǒng)制造業(yè)，我國(guó)都將面臨巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，如何提高制造業(yè)國(guó)際分工地位和收益，攀升至全球價(jià)值鏈的高端是一個(gè)亟待解決的問題。

Kaplinsky等[1]提出發(fā)展中國(guó)家企業(yè)存在工藝升級(jí)、產(chǎn)品升級(jí)、功能升級(jí)和鏈條升級(jí)四種序貫式升級(jí)模式。劉志彪和張杰[2]認(rèn)為不同價(jià)值鏈治理模式下發(fā)展中國(guó)家代工企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)的升級(jí)模式存在差異，與價(jià)值鏈治理者的關(guān)系決定了發(fā)展中國(guó)家能夠?qū)崿F(xiàn)的升級(jí)模式和達(dá)到的分工位置。通過構(gòu)建國(guó)內(nèi)價(jià)值鏈，培育高級(jí)要素和領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，最終在全球價(jià)值鏈中與發(fā)達(dá)國(guó)家形成市場(chǎng)型或均衡型治理關(guān)系，是一條切實(shí)可行產(chǎn)業(yè)升級(jí)之路[3]。發(fā)展中國(guó)家參與全球價(jià)值鏈能否提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和全球價(jià)值鏈分工地位并未達(dá)成統(tǒng)一：部分研究認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家企業(yè)最終被發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司“俘獲”在全球價(jià)值鏈低端[4-5]；但也有研究發(fā)現(xiàn)通過增強(qiáng)自身技術(shù)吸收能力，提高與全球價(jià)值鏈上、下游跨國(guó)公司的關(guān)聯(lián)度，有些企業(yè)突破了全球價(jià)值鏈低端鎖定[6-8]；還有研究認(rèn)為技術(shù)溢出效應(yīng)與低端鎖定效應(yīng)相互作用，導(dǎo)致全球價(jià)值鏈嵌入與技術(shù)創(chuàng)新之間呈倒U型關(guān)系[9]。

以往文獻(xiàn)大多圍繞對(duì)外直接投資(OFDI)的“逆向技術(shù)溢出效應(yīng)”和“產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)”等經(jīng)濟(jì)效應(yīng)展開研究，關(guān)于OFDI影響全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力和地位的研究十分匱乏。本文梳理了OFDI促進(jìn)制造業(yè)攀升全球價(jià)值鏈的機(jī)制及實(shí)現(xiàn)路徑，基于傳統(tǒng)RCA指數(shù)提出增加值顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)度量全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力，采用Koopman等[10-12]的增加值方法測(cè)度全球價(jià)值鏈分工地位，探究制造業(yè)OFDI與全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力和全球價(jià)值鏈地位的關(guān)系，力圖為評(píng)估制造業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，找到促進(jìn)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)的可行路徑提供理論依據(jù)和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

2 機(jī)制分析

通過梳理OFDI與母國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)相關(guān)文獻(xiàn)，并融入關(guān)于全球價(jià)值鏈分工、升級(jí)的概念與機(jī)制，歸納出OFDI促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)的機(jī)制：

一是低端環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移效應(yīng)。一方面，轉(zhuǎn)移低端生產(chǎn)環(huán)節(jié)實(shí)質(zhì)是資源再配置過程，通過把低端生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移出去，釋放生產(chǎn)要素進(jìn)入研發(fā)、設(shè)計(jì)等技術(shù)環(huán)節(jié)和品牌、營(yíng)銷等服務(wù)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)制造業(yè)功能升級(jí)乃至鏈條升級(jí)。另一方面，低端生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移目的國(guó)通常是發(fā)展中國(guó)家，是這些國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)造就業(yè)崗位急需的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，利用這些國(guó)家廉價(jià)的資源和勞動(dòng)力將大幅度降低低端環(huán)節(jié)成本，獲得較高的海外投資收益用于分?jǐn)偱噬騼r(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)所需的研發(fā)成本和營(yíng)銷成本，促進(jìn)功能升級(jí)和鏈條升級(jí)。

二是關(guān)聯(lián)效應(yīng)。將低端生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過OFDI轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力和資源成本更低的發(fā)展中國(guó)家，國(guó)內(nèi)專業(yè)化發(fā)展附加值高的研發(fā)、設(shè)計(jì)、金融服務(wù)、物流、品牌、營(yíng)銷及售后等生產(chǎn)性服務(wù)環(huán)節(jié)，增強(qiáng)了低端生產(chǎn)環(huán)節(jié)和最終產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的提高和海外生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，一方面生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過后向關(guān)聯(lián)會(huì)增加對(duì)價(jià)值鏈上游研發(fā)、設(shè)計(jì)等生產(chǎn)性服務(wù)的需求，另一方面通過前向關(guān)聯(lián)也會(huì)增加對(duì)下游營(yíng)銷、售后等生產(chǎn)性服務(wù)環(huán)節(jié)的需求，為國(guó)內(nèi)培育技術(shù)、人力資本和知識(shí)等高級(jí)要素提供了廣闊的市場(chǎng)空間，也為國(guó)內(nèi)主導(dǎo)價(jià)值鏈高端提供了機(jī)會(huì)，為實(shí)現(xiàn)功能升級(jí)和鏈條升級(jí)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

三是技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)。OFDI主要通過研發(fā)要素吸收、研發(fā)人員培養(yǎng)以及研發(fā)成果反饋三條路徑實(shí)現(xiàn)逆向技術(shù)溢出：研發(fā)要素吸收機(jī)制，海外子公司嵌入發(fā)達(dá)國(guó)家研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，通過聘請(qǐng)當(dāng)?shù)匮邪l(fā)人員、共享研發(fā)資源、科研交流等形式把握世界前沿技術(shù)方向，獲取研發(fā)要素溢出效應(yīng)；研發(fā)人員培養(yǎng)機(jī)制，海外子公司通過加強(qiáng)與當(dāng)?shù)匮邪l(fā)機(jī)構(gòu)的合作，為研發(fā)人員學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)提供平臺(tái)，派駐海外子公司的研發(fā)人員通過積極與東道國(guó)研發(fā)人員交流學(xué)習(xí)提高技術(shù)吸收能力；研發(fā)成果反饋機(jī)制，海外子公司在研發(fā)要素吸收和研發(fā)人員培養(yǎng)基礎(chǔ)上形成包含先進(jìn)技術(shù)、知識(shí)、人力資本的研發(fā)成果，并通過跨國(guó)公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移機(jī)制反饋到母國(guó)公司，促進(jìn)母國(guó)公司研發(fā)水平的提高。

四是服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)。OFDI企業(yè)通過收購、兼并等形式獲取戰(zhàn)略性資產(chǎn)，可以為企業(yè)帶來難以被模仿和替代且具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)，有助于企業(yè)提升品牌價(jià)值和完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，通過發(fā)展價(jià)值鏈下游的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)服務(wù)創(chuàng)新來攀升價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)。戰(zhàn)略性資產(chǎn)包括顧客資產(chǎn)、渠道資產(chǎn)、投入要素資產(chǎn)、過程資產(chǎn)以及市場(chǎng)信息資產(chǎn)五類，短期內(nèi)其他企業(yè)可能難以模仿取得，需要較長(zhǎng)時(shí)期的積累。而通過并購取得戰(zhàn)略性資產(chǎn)不失為一條獲取高級(jí)要素，促進(jìn)服務(wù)創(chuàng)新能力提升，進(jìn)而向價(jià)值鏈附加值高的下游服務(wù)端升級(jí)的捷徑。

圖1 對(duì)外直接投資影響企業(yè)全球價(jià)值鏈地位的機(jī)制

3 全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力和分工地位的界定

3.1 全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力

在產(chǎn)業(yè)間分工和產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工時(shí)期，Balassa[13]提出了顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)(RCA指數(shù))，用來評(píng)價(jià)一國(guó)或產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。RCA指數(shù)本質(zhì)是一種經(jīng)過修正的行業(yè)出口相對(duì)比重[14]。然而，進(jìn)入產(chǎn)品內(nèi)分工后，一件產(chǎn)品的生產(chǎn)被劃分為不同的工序環(huán)節(jié)分散至不同的國(guó)家，所有的環(huán)節(jié)形成一條完整的產(chǎn)品價(jià)值鏈。因此建立在產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)RCA指數(shù)已經(jīng)無法滿足測(cè)度產(chǎn)品內(nèi)分工下各國(guó)在各環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。為了克服這一缺陷，借鑒Koopman等[10]、魏龍等[15]的做法，測(cè)算制造業(yè)出口國(guó)內(nèi)附加值，并運(yùn)用到傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)，改進(jìn)為以下指數(shù)以評(píng)估制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力：

(1)

3.2 全球價(jià)值鏈分工地位

Koopman等[10]認(rèn)為，一國(guó)某一產(chǎn)業(yè)處于全球價(jià)值鏈的上游還是下游，反映了其在國(guó)際分工中的地位。全球價(jià)值鏈地位指數(shù)表示為：

GVC_Pi,c=Ln(1+IVi,c/Ei,c)-Ln(1+

FVi,c/Ei,c)

(2)

其中，GVC_Pi,c為c國(guó)i行業(yè)在全球價(jià)值鏈分工中的地位；IVi,c表示間接增加值出口，即本國(guó)出口的中間產(chǎn)品被進(jìn)口國(guó)用來生產(chǎn)最終產(chǎn)品并出口到第三國(guó)所含的國(guó)內(nèi)增加值；FVi,c表示出口國(guó)外增加值，即在c國(guó)總出口中包含的國(guó)外增加值；Ei,c為c國(guó)i行業(yè)增加值總出口。

測(cè)度全球價(jià)值鏈地位指數(shù)的關(guān)鍵在于對(duì)增加值視角的總出口Ei,c進(jìn)行分解。將總出口分解為以下四個(gè)部分：

Ecs=Ycs+AcsXs=Ycs+AcsXss+∑t≠c,sAcsXst+AcsXsc

(3)

其中，Ecs是c國(guó)對(duì)s國(guó)的總出口，Acs是s國(guó)自c國(guó)的中間投入進(jìn)口系數(shù)矩陣，Xs是s國(guó)的總產(chǎn)出，Xss為s國(guó)的總產(chǎn)出用作本國(guó)消費(fèi)的部分，Xst為s國(guó)的總產(chǎn)出出口給t國(guó)消費(fèi)的部分，Xsc是s國(guó)的總產(chǎn)出出口給c國(guó)消費(fèi)的部分。Ecs分解的第一部分Ycs是c國(guó)向s國(guó)出口的最終產(chǎn)品，第二部分AcsXs是c國(guó)出口的中間產(chǎn)品被s國(guó)吸收用于生產(chǎn)的部分。s國(guó)用c國(guó)的中間產(chǎn)品生產(chǎn)的產(chǎn)品又有三個(gè)去向，一是用于s國(guó)自身消費(fèi)，二是出口到第三國(guó)t，三是出口回c國(guó)消費(fèi)。因此AcsXss為被s國(guó)吸收的c國(guó)中間產(chǎn)品，∑t≠c,sAcsXst為c國(guó)向s國(guó)出口的中間產(chǎn)品被s國(guó)用于生產(chǎn)出口到t國(guó)的產(chǎn)品，AcsXsc為c國(guó)向s國(guó)出口的中間產(chǎn)品被s國(guó)用于生產(chǎn)出口回c國(guó)的產(chǎn)品。

c國(guó)的總出口Ec等于出口國(guó)內(nèi)增加值DVc和出口國(guó)外增加值FVc之和：

Ec=DVc+FVc

(4)

結(jié)合式(3)，可以把c國(guó)對(duì)全球的總出口分解為以下五部分：

Ec=DVc+FVc

(5)

4 計(jì)量模型、變量和數(shù)據(jù)

4.1 計(jì)量模型構(gòu)建

首先，為了檢驗(yàn)OFDI對(duì)中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的影響效應(yīng)，利用增加值顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)作為全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的衡量指標(biāo)，構(gòu)建如下計(jì)量模型：

ARCAit=α0+α1OFDIit+α2Techit+α3Serveit+α4Capitalit+α5Sizeit+α6Soeit+εit

(6)

其中，Tech是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，Serve是企業(yè)服務(wù)創(chuàng)新能力，Capital是行業(yè)資本密集度，Size是行業(yè)規(guī)模，Soe為行業(yè)的國(guó)有資本比重。

其次，理論機(jī)制分析中探究了OFDI通過低端環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移效應(yīng)、關(guān)聯(lián)效應(yīng)、技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)和服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)四條促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈地位升級(jí)的機(jī)制，限于數(shù)據(jù)可得性，本文只驗(yàn)證中國(guó)制造業(yè)OFDI影響全球價(jià)值鏈升級(jí)的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)和服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)，通過OFDI分別與Tech、Serv的交互項(xiàng)建立如下計(jì)量模型：

GVC_Pit=α0+α1OFDIit+α2Techit+α3Serveit+α4Capitalit+α5Sizeit+α6Soeit+β1OFDIit·Techit+β2OFDIit·Serveit+εit

(7)

4.2 變量選取和數(shù)據(jù)

(1)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力，本文用增加值顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)ARCAi,c,t表示，計(jì)算方法前面已經(jīng)做了詳細(xì)說明。

(2)全球價(jià)值鏈分工地位，用全球價(jià)值鏈地位指數(shù)GVC_Pit衡量，一國(guó)如果處于全球價(jià)值鏈的上游，向他國(guó)出口中間產(chǎn)品在總出口中的比重就會(huì)越高，而總出口中外國(guó)增加值的比重則越低，具體計(jì)算方法見前面分析。

(3)對(duì)外直接投資，由于沒有制造業(yè)細(xì)分行業(yè)的OFDI數(shù)據(jù)，本文將《境外投資企業(yè)(機(jī)構(gòu))名錄》和《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》按照企業(yè)名稱橫向合并，得出OFDI的工業(yè)企業(yè)名稱，并根據(jù)企業(yè)在所屬行業(yè)中的比重衡量制造業(yè)細(xì)分行業(yè)的OFDI。

(4)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)，本文用新產(chǎn)品銷售收入代表。

(5)服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)，用廣告投入強(qiáng)度表示。本文根據(jù)匹配出的OFDI的工業(yè)企業(yè)名稱，再將它們歸類到具體行業(yè)，并將OFDI工業(yè)企業(yè)的廣告費(fèi)進(jìn)行加總得到行業(yè)的廣告投入。

(6)行業(yè)資本密集度，用行業(yè)的人均資本存量表示。

(7)行業(yè)規(guī)模，用產(chǎn)成品表示。

(8)行業(yè)的國(guó)有資本比重，用國(guó)家資本占實(shí)收資本的比例表示。

5 OFDI與全球價(jià)值鏈攀升——實(shí)證檢驗(yàn)

5.1 基本估計(jì)結(jié)果

基于OFDI對(duì)中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力影響的直接效應(yīng)計(jì)量模型(6)，估計(jì)結(jié)果見表1。分別采用Pool OLS、FE和RE進(jìn)行回歸，根據(jù)F檢驗(yàn)、BP LM檢驗(yàn)以及Hausman檢驗(yàn)可知，應(yīng)選擇FE作為OFDI影響制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的估計(jì)結(jié)果。

表1 OFDI影響制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的直接效應(yīng)

注：***、**和*分別表示在1%、5%和10%顯著性水平上顯著；括號(hào)內(nèi)為參數(shù)估計(jì)的t或z統(tǒng)計(jì)值；[ ]內(nèi)為P值,下同。

從表1中FE模型估計(jì)結(jié)果可知：OFDI估計(jì)系數(shù)表明，隨著OFDI的增長(zhǎng)，我國(guó)制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的競(jìng)爭(zhēng)力逐步提升，OFDI促進(jìn)了制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的提升。技術(shù)進(jìn)步估計(jì)系數(shù)表明隨著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)及新產(chǎn)品銷售收入的增加，我國(guó)制造業(yè)逐漸向全球價(jià)值鏈的研發(fā)、設(shè)計(jì)端攀升，全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力逐步增強(qiáng)。服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)估計(jì)系數(shù)表明，服務(wù)創(chuàng)新提高了我國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力，主要因?yàn)榉?wù)創(chuàng)新完善了營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和提升了產(chǎn)品的品牌價(jià)值，提升了制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)了制造業(yè)企業(yè)向全球價(jià)值鏈下游的品牌和營(yíng)銷端攀升。

根據(jù)計(jì)量模型(7)及相關(guān)檢驗(yàn)可知，應(yīng)選擇FE模型。OFDI與技術(shù)進(jìn)步的交互項(xiàng)估計(jì)系數(shù)雖為正，但只在10%水平上顯著，說明我國(guó)制造業(yè)通過OFDI獲取的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，在一定程度上促進(jìn)了制造業(yè)向技術(shù)密集型的全球價(jià)值鏈研發(fā)、設(shè)計(jì)端攀升，但是這種促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)效應(yīng)不太明顯。再看OFDI與服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)的交互項(xiàng)估計(jì)系數(shù)，發(fā)現(xiàn)OFDI通過服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)提升了制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位。

表2 OFDI影響制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的機(jī)制

根據(jù)上述機(jī)制分析可知，OFDI通過技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)和服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)兩條路徑均提升了制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位，但OFDI的服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位提升作用更加明顯。

5.2 制造業(yè)按要素密集度分類檢驗(yàn)

各制造業(yè)行業(yè)存在不同的要素密集度，這些不同的要素密集度特征可能給OFDI的全球價(jià)值鏈攀升效應(yīng)帶來不同影響。接下來參考OECD按照技術(shù)劃分產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)以及黃先海[16]的分類方法，分析不同要素密集度給OFDI的全球價(jià)值鏈攀升效應(yīng)帶來的影響差異。

首先看勞動(dòng)密集型制造業(yè)估計(jì)結(jié)果：直接效應(yīng)表明，OFDI會(huì)顯著促進(jìn)勞動(dòng)密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的提升。從影響機(jī)制估計(jì)結(jié)果來看，OFDI與技術(shù)進(jìn)步交互項(xiàng)估計(jì)系數(shù)雖為正，但不顯著，因此勞動(dòng)密集型制造業(yè)通過OFDI的技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)的效應(yīng)不明顯。OFDI與服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)交互項(xiàng)系數(shù)估計(jì)結(jié)果顯著為正，說明勞動(dòng)密集型制造業(yè)通過OFDI的服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)促進(jìn)了全球價(jià)值鏈地位升級(jí)。因此，勞動(dòng)密集型制造業(yè)通過OFDI完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，提高產(chǎn)品的國(guó)際知名度和品牌價(jià)值，主要通過OFDI的服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)提升勞動(dòng)密集型制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的地位。

其次看資本密集型制造業(yè)估計(jì)結(jié)果：直接效應(yīng)估計(jì)結(jié)果表明，OFDI會(huì)顯著促進(jìn)資本密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的提升。從影響機(jī)制估計(jì)結(jié)果來看，OFDI與技術(shù)進(jìn)步交互項(xiàng)估計(jì)系數(shù)顯著為正，說明資本密集型制造業(yè)通過OFDI的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)促進(jìn)了全球價(jià)值鏈地位升級(jí)。OFDI與服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)交互項(xiàng)估計(jì)系數(shù)顯著為正，說明OFDI通過服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)促進(jìn)了資本密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)。因此，OFDI的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)和服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)均提升了資本密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位，但技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)要大于服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)。

最后看資本技術(shù)密集型制造業(yè)估計(jì)結(jié)果：直接效應(yīng)估計(jì)結(jié)果表明，OFDI會(huì)顯著促進(jìn)資本技術(shù)密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力的提升。從影響機(jī)制估計(jì)結(jié)果來看，OFDI與技術(shù)進(jìn)步交互項(xiàng)估計(jì)系數(shù)顯著為正，說明資本技術(shù)密集型制造業(yè)通過OFDI的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)促進(jìn)了全球價(jià)值鏈地位升級(jí)。OFDI與服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)交互項(xiàng)估計(jì)系數(shù)顯著為正，說明OFDI通過服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)促進(jìn)了資本技術(shù)密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)，但OFDI的服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)小于技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)。

表3 按要素密集度分類的行業(yè)估計(jì)結(jié)果

6 結(jié)論與政策啟示

本文通過理論和實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：第一，理論分析表明市場(chǎng)尋求型和資源尋求型OFDI企業(yè)主要通過低端環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移效應(yīng)和關(guān)聯(lián)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈升級(jí)效應(yīng)，技術(shù)尋求型OFDI企業(yè)主要通過技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈升級(jí)，戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI企業(yè)主要通過服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈升級(jí)；第二，就整體而言，OFDI提升了中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力，OFDI通過技術(shù)進(jìn)步和服務(wù)創(chuàng)新兩條路徑均促進(jìn)了中國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)；第三，不同要素密集度制造業(yè)都可以通過OFDI提升全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力，但是OFDI對(duì)資本技術(shù)密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力提升作用最顯著，資本密集型次之，勞動(dòng)密集型最小；第四，資本密集型制造業(yè)和資本技術(shù)密集型制造業(yè)都可以通過OFDI的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)促進(jìn)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)。勞動(dòng)密集型制造業(yè)、資本密集型制造業(yè)及資本技術(shù)密集型制造業(yè)都可以通過OFDI的服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)促進(jìn)全球價(jià)值鏈地位的升級(jí)。

基于研究結(jié)論，得到以下政策啟示：第一，積極鼓勵(lì)制造業(yè)企業(yè)OFDI走出去，提高全球價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)力和分工地位。制造業(yè)企業(yè)只有到發(fā)展中國(guó)家獲取更加廉價(jià)質(zhì)優(yōu)的生產(chǎn)要素，到發(fā)達(dá)國(guó)家獲取先進(jìn)的技術(shù)和戰(zhàn)略資產(chǎn)，才能夠最終通過技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新來提高全球價(jià)值鏈分工地位；第二，一方面繼續(xù)支持勞動(dòng)密集型制造業(yè)通過OFDI完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和提高品牌知名度，鞏固OFDI服務(wù)創(chuàng)新效應(yīng)對(duì)全球價(jià)值鏈地位的提升作用。另一方面疏通勞動(dòng)密集型制造業(yè)OFDI的逆向技術(shù)溢出渠道，更多利用技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)促進(jìn)勞動(dòng)密集型制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)；第三，資本密集型制造業(yè)和資本技術(shù)密集型制造業(yè)一方面要繼續(xù)通過技術(shù)尋求型到發(fā)達(dá)國(guó)家投資，通過獲取先進(jìn)研發(fā)要素、培養(yǎng)研發(fā)人員以及建立順暢的研發(fā)成果反饋渠道促進(jìn)全球價(jià)值鏈地位的升級(jí)。另一方面要重視戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI，通過收購、兼并等形式獲取戰(zhàn)略性資產(chǎn)，幫助企業(yè)提升品牌價(jià)值和完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展價(jià)值鏈下游的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)服務(wù)創(chuàng)新來攀升價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)全球價(jià)值鏈地位升級(jí)。