現階段管理層盈余管理的研究內容探討

喬甜甜

【摘要】為了明確盈余管理的研究方向，有必要對已發表高質量文獻的選題與研究方法進行梳理。本文以《會計研究》、《審計研究》、《審計與經濟研究》這三大相對具有權威性的文獻為研究樣本，采用定性研究與定量研究的方法，分析梳理其研究主題與方法，及其對引用率的影響。本文研究結論將有助于對管理層的盈余管理文章進行主題方面和研究方法的選擇提供經驗，提升盈余管理方向研究的規范性。

【關鍵詞】盈余管理；研究方法；文獻分析；選題

一、引言

不同的會計政策會形成不同的會計信息，從而產生不同的經濟后果。同樣是“經濟人”的代理人，出于利益的考慮，通常會針對契約中的有關條款，選擇對自己有利的會訓政策，從而出現了所謂的盈余管理。

國內外多種基礎的盈余管理理論包括了：以報告正利潤為基礎的盈余管理、以本公司已有的業績為基礎的盈余管理、以盈利預測為基礎的盈余管理、以某一特定契約中的會計指標為基礎的盈余管理、以政府監管中的明線檢驗標準為基礎的盈余管理、以相對業績為基礎的盈余管理。而這些是相對于盈余在哪些方面具體發揮作用進行的分類。于國內已有的盈余管理文獻進行詳細的分類和梳理還是相對較少的。

二、研究主題

（一）影響盈余管理的因素

1.內部控制的質量及內部薪酬差距：有效的內部控制對盈余管理能夠產生一定的制約作用，內部控制缺陷披露對于盈余管理的影響是負面的，內部缺陷的修正壓縮了盈余管理的空間。而對于公司的內部薪酬差距同樣可以影響到盈余管理，高質量的內部薪酬差距有利于減少高管之間的合謀，一定上抑制盈余管理，

2.經濟周期、行業盈利差異和產品市場競爭壓力：宏觀的經濟大背景同樣能顧對盈余管理產生影響。當管理層預期公司盈利小與行業盈利，正向盈余管理與宏觀經濟增長率顯著正相關表現為順周期特征，當企業面臨產品市場競爭壓力是公司在經濟繁榮向上操縱利潤的關鍵機制。

3一機構投資者的持股比例和CEO的持股比例：機構投資者是資本市場中的一股新興力量，在我國的資本市場中發揮著越來越重要的作用，機構投資者在一定程度上參與了公司的管理，其持股比例與公司的管理水平呈正相關關系，也就是說機構投資者持股比例越高越有利于公司的管理，這在一定程度上抑制了盈余管理行為。管理層持股能夠使管理層的目標與趨于一致，所以CEO持股能夠對公司的管理產生協同效應，對真實活動盈余管理行為產生抑制作用。

4.公司的治理結構和治理水平：公司的治理結構與治理水平與盈余管理之間的關系主要體現在股權結構、董事會特征和審計委員會的特征上，獨立董事能夠抑制公司的管理行為，高管持股能夠減低代理成本從而減少管理層操縱盈余的可能性。審計委員會的監督能力強可以降低盈余管理的空間。同樣股權集中度也會產生影響，其與盈余管理呈正相關的關系。

（二）盈余管理的動機

1.滿足政府監管的要求：對于公司來說，尤其是上市公司而言，需要滿足一定的管理預期，才能夠獲得充足的資金支持以滿足企業的發展需要，而這就在一定程度上要求管理者根據證券交易所和證監會的章程進行一定的調整，與國家的政策相協調相匹配。

2.滿足公司治理的要求：現在公司制的一大特定就是所有權和經營權的分離，管理層由于契約關系受制于股東大會和董事會，為了在公司的治理中獲得更大的發揮空間，盡可能的獲得更大的管理權力，管理層會進行盈余管理以謀求更大的管理資源。

3.風險化解或提前釋放：盈余預期管理也是一種非常特殊的風險管理，透過定期或不定期、強制或自愿的預期信息披露，可以增加透明度、減低信息不對稱、提前釋放風險，從而緩解矛盾、化解風險。這是因為，如果沒有盈余預期管理和各種預期信息披露，那么在企業業績大幅度下滑帶來的沖擊就會集中到年度財務報告公布的時候。對公司來說，這是比較危險的；對管理層而言，則可能面臨法律訴訟的風險。

（三）盈余管理的手段與方法

1.會計政策的選擇：會計政策的選擇具體表現在企業對交易性金融資產和可供出售金融資產的確認和計量上，當上市公司持有的金融資產比例較高時為降低公允價值變動對利潤的影響程度，管理層會將較大比例的金融資產確認為可供出售金融資產，在持有期間為避免利潤的下滑，將可供出售金融資產進行處置。

2.利用性質準則的重要性條款的提示：性質準則上的重要性條款的提示能夠能夠提高審計人員對性質上重要因素的注意程度，讓其感受到單位管理層的盈余動機，同樣的，他也同時給了管理層一定的借鑒經驗。

3公允價值的選擇：公允價值相對于歷史成本更具有決策有用性，但是市場環境與公允價值運用條件的不成熟，直接影響了公允價值的運用效率。恰當的選擇公允價值計量，能夠更好地幫助企業進行盈余管理。

三、研究方法的選擇

研究學者在研究管理層的盈余管理時，大多采用了大樣本的實證會計研究的方法（22篇中有19篇采用了此種方法）。而就研究主題而言，在研究影響盈余管理的影響因素時，更容易采用大樣本的實證研究，一方面是由于本來探討影響盈余管理因素的文章就比較多，另一方面是在大樣本的數量對比中，更能夠總結出具體的影響因素。這也在一定程度上說明了國內的文章還是主要集中采用實證會計理論的方法去研究盈余管理的問題，一方面是基于對盈余管理的分析還是在總結的基礎上，另一方面也是還沒有建立對盈余管理理論相對完善的理論體系。

我們分析對比一下具體的研究方法的運用。可以明顯的發現，在這些文獻中，幾乎所有的文章都采納了感性研究方法中檔案研究法和案例研究法，理性研究法中的歸納法和演繹法，以及理論檢驗方法中的實證法。

四、結論與啟示

管理層的盈余管理對企業的發展有著至關重要的影響，如何恰當的利用影響盈余管理的因素和盈余管理的手段，發揮盈余管理在企業發展中的促進作用，不僅是每個管理人員值得思考的問題，更是審計人員應該予以重視的地方。

通過了解盈余管理的相關文章，對我的啟示是：研究主題方向應該更加關注影響盈余管理因素的反作用和最新背景下會計政策的變更所帶來的盈余管理的手段和方法的變化。關于研究方法的選擇上，一方面應該重視對大樣本數據的分析，另一方面也要重視歸納法和演繹法的應用，可以適當的采用實驗法和問卷調查法這些引用率相對較少的方法。特別是對目前而言，會計政策的更新和變動越來越快，恰當的利用和把握好會訓政策變更對盈余管理的影響是一把雙刃劍，而研究這個方向的文章對管理層和審計人員都有著至關重要的作用。