供應鏈金融服務中有關問題的初步分析

關文嘉

【摘 要】金融市場是經濟發展的基礎支撐環境，也是經濟發展健康狀況的晴雨表。商業銀行是金融領域的重要參與者，供應鏈金融是目前各商業銀行普遍開展的新型融資業務，方便了企業資金需求，發揮了金融機構的專業優勢，在經濟活動中注入了新鮮活力。但是，經濟發展充滿多變性、復雜性，我國企業誠信體系尚不完善，道德風險事件時有發生，商業銀行在供應鏈金融業務管理方面經驗不足，對于供應鏈金融業務開展過程中的諸多風險，必須高度重視，及早處置，避免系統性風險事件的發生。本文從供應鏈金融概念特點入手，分析了供應鏈金融風險問題，提出應對措施，希望在實現供應鏈金融參與主體互利共贏，促進經濟持續健康發展方面提供有益參考。

【關鍵詞】供應鏈金融；金融；商業銀行；風險

近些年來，隨著改革開放的不斷深入，中國經濟發展速度更快，動力更強，目標更高。專家預測，依目前發展情況，只要保持7%左右的增速，再過10至15年，中國經濟即可能超越美國經濟，成為世界第一大經濟體。在此過程中，作為金融市場重要組成機構的商業銀行，必須順應形勢，創新機制，保持和優化傳統金融服務，主動開拓市場，開展多元化金融業務，滿足企業資金需求。供應鏈金融則是商業銀行參與并發揮重要作用的新型融資業務。

一、供應鏈金融的業務含義及特點

（一）供應鏈金融業務含義

目前，學術界尚未沒有一個關于供應鏈金融的嚴格定義，就其核心思想來看，商業銀行以核心企業為中心，建立包括中小企業在內的資金服務和物流管理供應鏈，一方面為經濟活動開展中的中小企業解決資金往來需要，另一方面，將單一企業面臨的風險轉化為供應鏈企業整體應對的風險，保證了業務經營活動的穩定性，為各參與主體實現共同利益提供了機制保障。

在國外，一般認為供應鏈上的參與企業與提供金融服務的商業金融機構一起，結合貨物流、信息流、數據流和資金流，共同實現整體業務目標，供應鏈金融結構本身，是一個集服務、技術和機制于一體的綜合載體，將服務供給方、需求方和管理方有機聯系在一起，對不同規模的企業，提供均等服務。

在國內，一般認為，金融供應鏈的主要服務對象是中小企業，解決的主要問題是融資，企業的真實貿易背景前提條件。由于資金流得到了控制，所有成員享受正常供應鏈金融服務，弱勢企業還可同時獲得新型、自償性貸款融資服務。

（二）供應鏈金融服務特點

1.主體構成多元化

傳統的融資服務，多數情況下只有兩個參與主體，一個是商業銀行，負責資金提供方。另一個是貿易企業，是融資需求方。融資服務過程中，供需雙方構成兩個參與主體，形式較為單一。相比較而言，供應鏈金融業務模式中，合作主體多元化，商業銀行作為重要參與者之一，與核心企業、物流企業、集資企業及其相關方一起，共同組成服務鏈，發揮各自優勢特點，在市場環境中分工協作，互利共贏。其中，物流企業承擔供應鏈環節中的中介角色，加強了商業銀行和企業之間的聯系，使雙向信息傳遞更靈活及時，業務流程辦理活動更高效便捷，既為中小企業提供物流服務，又評估商業銀行質押價格的合理性，保障了整體交易行為的順利進行。

2.封閉性及連續性業務操作

供應鏈金融服務有三種基本融資模式，具體是：應收賬款模式、物流和金融集成模式，以及保兌模式。每種模式實施過程中，都需第三方參與，提供業務擔保服務，保障融資款項發放有安全依托。實質上，第三方只所以愿意為借貸雙方提供保證服務，主要依據是，企業具有真實的貿易行為背景，未來可以為企業帶來確定的現金流收益，同時，企業具備一定的公共資信評定記錄，金融誠信可靠性有基本保證，同時構成企業融資額度、用款期限、授信方式的審批依據，具有明顯的封閉性和連續性。

所謂封閉性，主要是指商業銀行向企業提供融資服務時，融資款項并不直接存入企業自身賬戶，而是通過專用賬戶劃撥，全程監控管理，有效避免資金被盜用或挪用；連續性是指相同或類似貿易活動中，供應鏈金融服務可以不間斷發生和存在，可依據設定間隔，形成供應鏈融資服務隊列，同時適當簡化辦理流程，最大限度避免重復事務性操作，突出差異化和根本性業務環節。

3.定制化金融服務的靈活性

供應鏈金融業務開展過程中，商業銀行從社會職責和自身商業經營利益出發，借助外部社會機構資源優勢，轉變以往單一的融資方式，與非金融機構一道，建立了資金融通業務新渠道，提高了自身業務能力，擴大了業務發展空間，有效緩解中小企業集資難題，提高了中小企業面對市場競爭的存存能力，在保持市場公平公正，改善市場運行質量方面，起到了明顯的直接或間接作用。

同時，供應鏈金融服務過程中，商業銀行可全面了解企業主體的各方面信息，分析其潛在需求，靈活制定個性化金融服務方案，借助金融領域的信息優勢和管理經驗，幫助中小企業加強資金管控和應用能力，提供企業有經濟活動中的生存發展能力。

二、供應鏈金融服務的作用

一方面，企業集資渠道拓寬。供應鏈金融服務的出現，解決了長期困擾中小企業的融資難題。同時，鑒于其廣闊的潛在市場空間和巨大的商業利發展景，大中型企業高級管理人員對此十分關注，他們認為，供應鏈金融服務有利于商業銀行擴大市場投資規模，加強企業之間聯系協作，促進資金流在行業上下游企業中廣泛流通，更有利于企業家發揮才能，向市場提供更豐富、優質和完善的產品及服務，降低政府的經濟管理成本，提高本國產品國際競爭力，使宏觀經濟運行環境更適應市場經濟內在發展需求。

另一方面，有利于商業銀行體系的自我完善發展。商業銀行是企業供應鏈結構中的服務提供者，也是供應鏈成員企業提供信息交換、業務分擔、合同促成等服務的接受者，在此過程中，商業銀行管理能力和市場開拓獲得了提升，同業間的業務合作機會更多，空間更大。這樣，投資作為經濟活動中重要變量，提供者和消費者的關系更為緊密，原來單純供需關系、債權債務關系中融入了利益共同體、命運共同體成份，激發了市場潛力與活力，也提升了雙方應對市場風險的能力。

三、供應鏈金融服務風險及應對措施

（一）供應鏈金融服務的風險

供應鏈金融作為一項非傳統金融服務，有自身的突出優勢，但由于市場成熟度、社會誠信體系完備性，以及經濟活動本身的多變性、復雜性等因素的存在，業務開展過程中，也面臨著各種各樣的風險。

1.供應鏈結構自身風險

供應鏈自身結構上看，存在兩個方面的潛在風險。第一，供應鏈參與者多元化，不可控因素較多。供應鏈金融改變了各參與主體原有的相對獨立、互無關系狀態，代之以核心企業為關鍵節點，中小企業自由共同參與的新模式，參與主體多元化特點突出。同時，各參與主體之間的關系處于松耦合狀態，個體對契約的差異化執行，直接造成供應鏈自身結構風險。第二，由于供應鏈中企業眾多，容易造成風險擴散的蝴蝶效應，風險連帶效果明顯，易對整體供應鏈金融服務造成全局性不利影響。

2.系統性操作風險

操作風險主要來源于商業銀行，分為外部和內部兩種情況，內部主要的表現形式為：內外部勾結、人為資產凈損失、商務合同簽訂不完備、工作標準規范不明確、系統間統籌管理不到位、交易實施過程中風險預案處置不足，等等。外部主要表現形式是，服務提供調查階段，由于供應鏈金融要求高，調查內容多，自動化程度不高，人為因素影響較大，造成人為操作風險。此外，在操作模式的設計規劃階段，由于要式合同結構的局限性、操作流程的覆蓋性不完整、后續稽查作業環節不充分等因素，造成對外操作風險事件的發生。

3.市場不完備風險

市場環境發展變化不斷，潛在風險多樣，企業在市場中從事經濟活動過程中，需要隨時應對處置風險，才能實現經營目標。一般來說，市場風險的形成因素很多，有的是直接來自經濟活動本身，也有的來自政治因素和自然因素。其中，常見的市場風險包括：價格風險、利率風險、證券風險、貿易壁壘風險、匯率風險等。其中，利率風險和價格風險最為常見，不但影響原材料市場、生產加工市場、物流運輸市場、消費采購市場，還會影響到貿易和服務市場，從而帶來大范圍、周期性經濟波動。

四、應對供應鏈金融風險的措施

要有效應對供應鏈金融風險，應從業務管理、業務操作模式和流程審計等多方面入手，在事前、事中和事后三個主要業務階段，采取不同管控措施，保證業務全過程的規范性、一致性、針對性和可操作性。

第一，要建立嚴格有效的事前準入機制，從源頭上將不良企業排除在供應鏈金融體系之外，從根本上保證參與主體的質量和層次。同時，也可以對供應鏈之外的企業產生間接引導效應，促進合法便利、失信受阻的行業氛圍。

第二，商業銀行開展具體的供應鏈金融業務過程中，要加強對貿易往來對象的調查和審核，優先選擇信用好、規模大、效益高的企業合作。同時，要參照行業法律法規，建立完善細致的內部操作規范體系，保證中小企業貸款集資行為有理可依，有據可查，鼓勵核心企業為中小企業擔保，降低商業銀行放貸風險。

第三，合理放寬授信條件，不斷創新金融業務模式。金融市場的活躍度和敏感性決定了金融服務的多樣性和時效性，供應鏈金融模式和傳統獨立的金融模式有很大程度的不同，當供應鏈金融企業向商業銀行提出融資服務需求時，商業銀行不是單獨考慮單一企業的信用指標和還款能力，而是綜合開考慮、分析供應鏈上與該企業相關聯的核心企業信用狀況、經濟實力以及運營狀況，商業銀行可以根據對核心企業的評估情況，采取靈活機制，發展短期或長期創新業務，合理放寬中小企業授信資質要求，降低融資準入門檻，適應市場需要。

五、結束語

綜上所述，在供應鏈金融服務背景下，各參與主體要按照預定規劃開展業務活動，實現經濟效益共贏。同時，為有效規避風險，要設定必要的準入條件，加強監督管理，結合企業發展狀況合理放寬授信條件，不斷創新金融業務模式。此外，企業自身要進一步提高信用度，樹立誠信守法的經營形象，保證市場環境下的發展空間。

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