個人征信市場任重道遠

盡管前景較好，但個人征信市場的發展仍面臨諸多考驗與挑戰。

5月23日，百行征信有限公司落戶深圳，并舉行揭牌儀式。百行征信是中國人民銀行批準的全國唯一一家擁有個人征信業務牌照的市場化個人征信機構，專業從事個人信用信息采集、整理、保存和對外提供信用報告、信用評分、反欺詐等各類征信服務。

百行征信由芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、考拉征信服務有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、北京華道征信有限公司、中國互聯網金融協會等9方按照“共商、共建、共享、共贏”的市場化原則發起設立，注冊資本10億元人民幣。其中，中國互聯網金融協會持股36%，其余8家征信機構各持股8%。

中國互聯網金融協會會長李東榮表示，“百行征信的成立是中國征信市場建設和金融行業發展過程中具有里程碑意義的大事。”

“政府+市場”雙輪驅動

2015年之前，個人征信市場呈現央行個人征信一家獨大的局面。由于政府的數據整合能力強，在央行的個人征信報告中，有較為全面的政府系統信息，包括個人與配偶申請的所有信用卡信息（開立注銷與消費額度等）、貸款記錄、欠稅記錄、強制執行記錄、民事判決記錄、行政處罰記錄、電信欠費記錄和聯系信息等。

隨著互聯網金融的發展和大數據時代的到來，市場對于信用的需求尤其是個人征信的需求非常旺盛，用于評估人們的信用的數據越來越豐富，電商交易數據、社交類數據、網絡行為數據等，而央行征信對于這些領域并沒有覆蓋。

華夏新供給經濟學研究院首席經濟學家賈康稱，據央行征信系統的月報顯示，截至2017年7月，央行征信系統共覆蓋9.3億自然人，有信貸記錄的有4.58億人，運行以來共提供了45.21億次個人征信報告查詢。由此來看，我們官方的征信系統還屬于發展的初級狀態，目前央行征信中心主導模式并不能完全適應中國現實需要。所以，應該把具有大數據實力的市場化機構引入征信中心，而已經自發形成具有征信數據的機構也需要官方的征信系統來做出必要的整合和協調。

根據征信業發展總體規劃，百行征信有限公司將與人民銀行征信中心形成“錯位發展、功能互補”的市場格局，以在全社會范圍內實現個人征信服務的覆蓋。

具體而言，在覆蓋機構上，百行征信主要覆蓋金融信用信息基礎數據庫尚未覆蓋和覆蓋不全面的領域，這部分領域的信息尚未實現互聯互通，信息的價值沒有得到充分實現。在覆蓋對象上，百行征信的覆蓋群體是以往傳統征信較難涉及的經濟主體，是所謂的“長尾客戶”。這部分人群由于缺乏信用記錄，難以獲得傳統金融服務，百行征信的成立將解決這部分群體的征信服務需求，逐步提升征信服務的覆蓋率和可得性。在覆蓋產品上，百行征信除了傳統的信用報告外，還致力于推動反欺詐、信用評分等增值類征信產品，根據市場的需求，滿足市場多樣化的需要，提高征信產品的公信力、競爭力及其服務質量和效率。

李東榮表示，百行征信的成立是中國征信市場建設和金融行業發展過程中具有里程碑意義的大事。百行征信作為市場化經營的個人征信機構，一方面，要始終遵循市場經濟規律，適應個人征信市場的客觀需要，按照金融監管的要求，依法合規地開展個人征信業務，為社會提供合格的個人征信產品；另一方面，要履行社會責任，積極促進金融征信體系的完善。百行征信的開業運營，有利于貫徹執行征信監管規則和信息主體權益保護要求，促進征信行業規范健康發展；有利于形成金融信用信息基礎數據庫的有效補充，建立覆蓋全社會的征信系統，推動金融業規范健康發展。

業內分析認為，個人征信市場的未來是打造“信用中國”，百行征信聯合多家機構共享個人征信數據，打破信息孤島，這對打造中國的信用時代具有深遠影響。因此百行征信被寄予厚望，或在未來能與央行征信進一步打通數據，成為助力“信用中國”的建設重要力量。

百行征信的成立不僅對于征信行業意義重要，同時也是互聯網金融整治的重要一環。近幾年互聯網金融發展迅猛，但相應的征信體系尚未有效建立，網絡借貸機構之間缺乏信息共享和風險聯動預警機制，過度多頭借貸、騙貸等行為屢屢發生。中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼認為，百行征信將體現互聯網金融整頓的成果，實現個人借債信息的數據交換和共享，全面真實地展示借款人的整體杠桿水平和風險狀況，有利于形成互聯網金融監管和風險防控的長效機制。

多重考驗

盡管前景較好，但百行征信的發展仍然面臨諸多挑戰。

個人征信在我國發展較晚，長期以來，圍繞什么是征信、征信的業務邊界在哪、如何發展個人征信，爭議較多。個人征信市場“開閘”之初，一些開展征信業務的公司利用互聯網大數據，用個人在社交網站上的各種表現為用戶“畫像”、打分，打車爽約、婚戀網站征婚、淘寶差評等信息，都一度進入“個人征信報告”。社會上經常把信用同誠信、征信服務同信息服務相混淆，認識的不清晰直接導致行為的混亂，個人信息被過度采集，甚至濫采濫用，侵害個人信息隱私權和財產權。

清華大學五道口金融學院理事長兼院長吳曉靈指出，對于剛剛放開的市場化個人征信來講，最重要的是經得住數據安全考驗。數據利用和價值挖掘不能以犧牲個人人格權、財產權為代價，只有構建數據保護制度，促進個人數據在保障有利的制度框架下發揮更大的價值，征信市場才會擁有穩定發展的基礎。

與此同時，根據股權顯示，芝麻信用、騰訊征信等八家機構各占8%的股份，但顯然這八家機構的數據貢獻量并不相同，這其中將產生不匹配的情況。而且，百行征信能否順利調動這些機構的力量也仍是未知數，尤其是在數據共享方面，目前尚未有明確的數據共享方案，來保證這些機構的數據提供，如果不能很好地實現數據共享，對于百行征信的未來而言，發展的困難將會更加大。

蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言則表示，即便得不到大數據公司的支持，憑借政策優勢，百行也可以一家一家接入互聯網放貸機構，從頭開始。更何況，強監管下，與唯一的持牌機構合作，將成為拿不到個人征信牌照的數據提供方或大數據公司，繼續間接參與個人征信市場的唯一出路。

此外，百行征信目前剛剛成立，相應的運作方式和工作效率尚未得到顯現，因而對于該機構究竟能夠覆蓋到多少信貸數據、金融人群、金融機構，以及實際工作中具體能夠產生什么樣的市場效果都還是未知。