古代中國借貸的合法利率是多少？

李曉巧

出于生產生活等需要，從古到今人們一直都 有借貸行為，其重要特征是借方需向貸方 支付一定利息，利息為多少，由雙方協商 決定。但是，以穩定經濟秩序為出發點，古代官方 通常都有指導性的法定利率。

古代典籍《周禮》中明確記載，3000多年前， 西周的官方市場開始賒貸制，視借貸情況不同收取 不等的利息。一種是普通百姓從官方機構賒買貨物 時約好付款日期，如果是用于祭祀事務，賒期不超 過十天，如果是辦喪事，賒期不過三個月，超過約 定賒期，要向官府支付5%以上的貸用利息，這是 帶有扶助性質的低息借貸。另一種是商人也可以向 官方借錢做生意，但需按照實際借貸期，收取25% 的利息，《周禮》中規定：“民之貸者取息有至 二十有五”。這個利率相對來說很高了，而民間借 貸利率應該會高于此。

漢代的法定利率是20%，這在《漢書·貨殖傳》 中有記載“農工商賈，大率歲萬息二千?！币簿褪钦f， 每10000錢借貸一年的利息是2000錢。但是兩漢 之間的王莽新朝時期，官方收取的借貸月息為3%， 轉換為年利率則為36%，算是歷史新高。

由《新唐書》《宋史》等史料來看，唐代、宋 代很長時期官方放貸利率也是20%左右。北宋熙寧 變法中，青苗法規定了百姓從官府借貸青苗錢的利 息，“則二分（利息）者亦常平之中正也”，可見 20%的利率是官方標準，對社會借貸行為起指導作 用。不過，熙寧年間也有官員動議提高官方借貸利 息為30%，“每借一千，令納一千三百，則是官放 息錢”，但是受到了朝野的抨擊，沒有執行。

宋代商業經濟發達，城市中融通資本的機構較 多，有民間富戶經營的質庫，有寺廟經營的長生庫， 還有政府經營的抵當庫，都從事資金調節借貸，由 史料來看，當時民間借貸利率幾乎都在20%以上。 如北宋初年，遇到荒歉年景，很多富人借給貧民錢 財所收的利息在100%以上，既影響了民生，也使 百姓交不起皇糧國稅，所以，宋太宗端拱年間朝廷 下令：“有取富民谷麥資財，出息不得逾倍”，也 就是說利息不許超過100%，這也映襯了當時的高 利貸很瘋狂。動蕩的南宋，軍隊中流行放高利貸， 利率遠高于20%，影響了軍隊的穩定，乃至當局不 得不嚴令禁止權貴富豪向軍隊軍人放高利貸。

到了元朝，放高利貸是元朝斡脫商人們熱衷的 拿手好戲，所謂的“羊羔兒息”反映了元朝斡脫商 人制度下高利貸敲骨吸髓的剝削程度，倍率驚天， 一錠（50兩）銀的本錢放出去做高利貸，轉來轉去 本息累積.十年后，除了當初的一錠本金外，額外 獲取的利息是1024錠，年利率在100%以上，而 且是利滾利?！对贰ぬ诒炯o》中說：“國初官 民貸回鶻金，歲加倍。”可見蒙元帝國時期高利貸 極其瘋狂。

清光緒年間，高利貸的 記賬冊。

明代的合法利息是多少？著名學者黃仁宇先生 研究指出，明代“一般利息均在月利百分之二以上”， 也就是說年利率24%以上。

相對而言，清代的法定借貸利率比較低，年利 率在12%上下。

1793年，英國馬戛爾尼使團人員調查出乾隆末 期的合法利率是12%，當時是所謂的“盛世”，經濟 繁榮，民間金融活躍，真正的民間借貸利息遠遠超過 政府規定的合法利率，“—般增加到18%，有時甚至 到36%”，法律說是懲治高利貸，但實際上很少真正 處罰。而且，當時放高利貸者規避律法的手法很狡猾， 他們在合約上會明確約定：借錢人付出的利息的12% 的部分寫明為利息，超過12%的利息部分，會以其他 名目事先約好，如商業借貸中，會將超過12%的利息 部分商定為花紅分配等，這樣，法律也拿高利貸者沒 有任何辦法，借款人與貸借人“一個愿打一個愿挨”， 非法的高利貸行為就這樣達成了。

英國人戴維斯的《崩潰前的大清帝國》書中提 到1830年左右，廣州的行商就是以“中國人的慣 例”12%的利率向外國商人輕松借到了大筆資金。 由此看來，清代中期之前的很長一段時期的合法利 息為12%不假。

再看歷史小說家高陽的暢銷作品《胡雪巖》中 有個情節提到了當時的利息，“怎么敢要一分（利 息）？重利盤剝是犯王法的。”高陽先生研究清史 頗深，他的研究是10%的利率在咸豐時期屬于高利 貸，盡管民間借貸常常這么做，但是不受法律支持 和保護。

法國人古伯察在晚清中國游歷期間，發現當時 中國有很多典當鋪，而且其中“衣物的利息是每月 2%，珠寶和金屬制品為每月3%”，他還說，“貨 幣的法定利息率為每年30%”——如果他的記錄沒 錯的話，這與乾隆時期12%的合法年利率相比，提 高了一倍還多，亂世與盛世，利率上就有區別。

乾隆時期來中國游歷的英國人總結出當時高利 貸雙方的關系：“高利貸猶如賭博，是一種不體面 的斂錢方式，但因在匱乏者和貪得者之間、在貧與 富之間訂立了一種契約，所以即使受害人也不認為 跟一個高利貸者或詐騙者打官司是光彩的?！彪S著 時代推進，民間借貸中演變出很多新狀況，并且對 社會產生了很大的影響。或許可以這么說，在資金 緊缺無著落的情況下，籌款人一下子就會想到高利 貸，資金來得快，不誤事，既恨又愛。

歷史上很多事，常常是：說歸說，做歸做?！对?史》記載，高利貸盛行的元朝初期，官方也有個借 貸指導利率，“至元十九年，詔民間貸息，以三錢（每 百錢月息3錢）為率，著為令。”——因這個年利 率36%的金融政策與統治權貴階層和有錢人的貪婪 欲望相悖，所以根本就沒有從制度層面認真執行過。

綜合看來，中國古代歷史上，官方規定的借貸 合法年利率在5%-36%之間，但實際上，古代政 府對民間很多高得離譜的高利貸根本就管不了，只 能睜一只眼閉一只眼，民不報，官不究。

2015年9月1日施行的《最高人民法院關于 審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》中 明確，民間借貸年利率24%以內的受法律保護， 超過36%為無效?？梢?，歷史確實有可以參考的 價值。