管理層過度自信會影響會計信息可比性嗎？

張 曉 肖志超

一、引言

可比性作為財務會計概念框架下重要的會計信息質量特征之一，是會計決策有用觀的直接體現(xiàn)。它要求會計信息能反映經濟活動之間的異同，以增強投資者對同一家公司不同時期或者同一時期不同公司財務信息的分析能力，進而提高資本配置效率 （FASB，2010［1］）。現(xiàn)有關于會計信息可比性影響因素的研究，既在宏觀制度層面考察國際會計準則趨同與協(xié)調、制度環(huán)境等對可比性的影響 （Yip和 Young，2012［2］；Barth 等， 2012［3］； Cascino 和 Gassen， 2015［4］； 易陽等，2017等［5］），也從微觀企業(yè)利益相關者的經濟動機和行為特征入手，發(fā)現(xiàn)審計師風格、公司高管聯(lián)結以及供應商集中度影響會計信息可比性的經驗證據(jù)（Francis 等， 2014［6］； 周曉蘇等， 2017［7］； 方紅星等，2017等［8］）。而本文則嘗試將管理層過度自信這一主觀心理特征引入可比性影響因素的研究范疇。在以兩權分離為主要產權安排的現(xiàn)代企業(yè)中，會計部門往往落于管理層的掌控 （唐松華，2000［9］），管理層的主觀動機能夠對會計信息生成過程施加重大影響；同時，非理性的 “過度自信”現(xiàn)象在管理層中普遍存在，過度自信的管理層傾向于低估經營風險，高估投資收益，并采取激進的投融資行為，這一管理層主觀心理特征對會計信息質量的影響已得到證實 （孫光國和趙健宇，2014［10］），但尚未有研究從會計信息可比性的角度做進一步考察，那么管理層過度自信的心理狀態(tài)，會提高抑或是降低公司的會計信息可比性嗎？

現(xiàn)有研究表明，過度自信的管理層對未來業(yè)績過于樂觀，更熱衷于規(guī)模擴張和并購投資?！?br>