車貸平臺陷入“倒閉潮” 頭部企業顯馬太效應

張海云

曾經盛行一時的車貸平臺，隨著監管部門對于整個網貸行業的調控以及市場競爭加劇，開始陷入“倒閉潮”。

根據網貸之家的不完全數據統計，截至2018年4月初，涉及車貸業務的P2P平臺，仍在運營的只剩859家。而在去年全盛時期，涉及車貸業務的企業甚至多達1741家，這意味著51%的P2P車貸平臺已經倒閉。

但是另一方面，《投資者報》記者注意到，在一片殘酷的市場洗牌中，規?？壳?、合規經營的大平臺反而出現逆勢增長態勢。不難看出，車貸平臺市場份額開始向頭部優勢企業集中。

其中，神州車閃貸正是行業洗牌的受益者。根據神州優車發布的財報數據，2017年，旗下汽車金融神州車閃貸業務業績增長顯著，在成立兩年后，年度營收達到7.25億元，并且實現盈利。

神州車閃貸相關負責人告訴《投資者報》記者：“憑借在資金和運營端的優勢，神州車閃貸在行業大洗牌中得以迅速發展?！?h3>行業進入洗牌期

2017年，汽車金融成為金融科技中最熱門的領域之一，一時間，各路資本蜂擁而至。但是自去年年底以來，汽車金融市場風云突變，中小車貸平臺出現“倒閉潮”。究其原因莫過于以下幾點：

一方面，為了應對同質化競爭，很多中小車貸平臺放松前端風控審核，寄希望于后端的高利率，這種做法則經常導致暴力催收，坑害車主等不規范行為。

今年上半年以來，包括汽車金融在內的整個網貸行業都經歷了嚴監管。4月26日，中國互聯網金融協會下發《互聯網金融逾期債務催收自律公約（試行）》，暴力催收或者催收不當被界定為違法。5月份，多地公安機關介入整治金融亂象，車貸暴力催收是重點打擊領域。嚴監管在規范市場的同時，也給眾多中小車貸平臺造成了不小的沖擊。

另一方面，中小車貸平臺競爭實力薄弱，獲取資金渠道較窄，多依靠民間融資，資金成本較高，很多年化利率在10%以上；運營上還有渠道、人力、風控等成本，一些環節外包又造成運營成本居高不下。

在終端利率紅線等多重因素作用下，車貸平臺壞賬率飆升，加之通過暴力催收或套路貸等手段獲取暴利等行為受到監管與打壓，迅速形成惡性循環，直至資金鏈斷裂，平臺倒閉。

與此同時，整個車貸市場的容量仍然在快速增長。網貸之家的數據顯示，整個2017年P2P車貸總規模為2477億元，同比增長36.7%。業內人士認為，平臺數量銳減，但是車貸的交易額卻在增長，這說明車貸市場呈現向大平臺、頭部企業集中的趨勢，行業進入洗牌期。

大平臺凸顯優勢

車貸行業為什么呈現馬太效應？以頭部企業——神州車閃貸為例。

汽車金融是一個資金密集型產業，低成本的、穩定的資金來源是在行業里克敵制勝的關鍵。從資金端來說，神州車閃貸的資金成本具備優勢。神州優車和眾多金融機構有著良好的合作，浦發銀行是其戰略股東，工商銀行、興業銀行是戰略合作伙伴，因此可以獲得比其他中小機構成本更低的資金。其產品月息低至0.25%，用戶“所貸即所得”。

今年5月，神州優車還發行了一期ABS產品，總額度為100億元。這意味著神州優車進一步打開了資本市場融資通道，可以通過資產證券化源源不斷獲得低成本的資金。

在運營成本端，神州車閃貸具備行業優勢。資料顯示，神州優車旗下擁有神州專車、神州買買車、神州車閃貸三大板塊，并且是神州租車最大股東。其內部業務體系完全打通，譬如在風控、資產保全等關鍵環節，神州租車具備十多年積累的行業經驗。舉個例子，最早做租車業務時，客戶把新車開跑了，如何追回？而神州租車的重運營能力也體現在此，其線下通過有效措施降低了風險，這些經驗都可以運用到車閃貸的資產保全上。在風控方面，基于租車、專車、汽車電商建立了完整的信用評價體系，車閃貸可以共享。

業內人士稱，在汽車金融市場，具有銀行背景的參與者資金優勢明顯，但受困于運營風控管理，他們主要做新車貸款；汽車金融公司靈活度較高，但很少進入二手車市場?，F實的情況是，二手車金融、車抵貸市場需求量連年增長，行業也一直處于野蠻生長態勢，去年各路車貸平臺在高峰期達到近2000家，就是這個原因。而神州優車做汽車金融業務的優勢，就在于從新車、二手車金融到車抵貸全面覆蓋。

隨著政策逐步收緊，盡管會倒下去一批車貸平臺，但這塊巨大的市場“蛋糕”仍極具吸引力。以神州車閃貸的車抵貸業務來看，截至6月21日，其累計放貸金額超過95億元，用戶超90萬人，且上半年一直在增長當中。

上述業內人士認為，車貸行業在經過本輪洗牌后，還會迎來新一輪增長，但就目前來看，今年下半年還是調整的深水期。