FinTech時代商業銀行供應鏈金融發展與展望

張曉娟 黃春銘 王彥博

國際經濟形勢復雜多變，國內經濟發展步入新時代，在當前利率市場化、互聯網金融快速發展、金融科技跨界融合的時代背景下，國內金融行業競爭加劇。對商業銀行而言，如何批量化開發客戶、規模化發展中小企業市場、創新金融產品與服務能力、改善資產質量及盈利能力，已經成為銀行對公業務發展的重中之重。面對上述問題，“供應鏈金融”探索了有益的發展思路，并為基于供應鏈生態圈的企業發展注入了活力。近年來，以物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈為代表的新興科技迅猛發展，使供應鏈金融煥發出新的生命力。本文簡要回顧商業銀行供應鏈金融發展，并對其在FinTech時代下的發展方向進行思考和展望。

商業銀行供應鏈金融發展

商業銀行供應鏈金融的興起。隨著社會生產方式的深化發展，單個企業之間的競爭已經發展為供應鏈與供應鏈之間的競爭，供應鏈內部各企業相互依存、利益共贏。然而，供應鏈中核心企業往往處于強勢地位，能要求上游企業“先貨后款”、下游企業“先款后貨”，一定程度上擠占了中小企業的資金。這些上下游中小企業資產實力弱、信用評級低，單獨來看往往難以滿足銀行授信評審的標準。然而，資金短缺容易導致后續生產難以為繼，甚至可能造成企業資金鏈以及整個供應鏈的斷裂。為了維護供應鏈的正常運作，供應鏈融資的“1+N”模式應運而生，即商業銀行基于核心企業的信用和支付能力，以真實貿易為基礎，為其上下游中小企業提供融資服務。供應鏈金融改變了商業銀行傳統的獲客和授信方式，從專注于單個企業轉變為對整個供應鏈、產業鏈的開發與風險把控，在擴大客源的同時也加強了對風險的控制。

商業銀行供應鏈金融的發展。隨著IT行業軟硬件應用的逐步推廣，線下供應鏈金融業務逐步遷移到線上，實現了供應鏈金融的電子化、數字化和網絡化。同時，通過銀行與供應鏈企業之間的系統和數據對接，商業銀行能夠掌握相關業務的資金流、物流、信息流等關鍵數據，據此及時為需要融資的企業客戶量身定制金融服務方案，提高融資效率，提升客戶體驗，順利開展供應鏈金融業務。在這個時期，商業銀行供應鏈金融已經開始萌生“數據增信”的想法，但主要還是采集結構化的、財務類的企業經營數據，再參考這些數據來為中小企業制定金融服務方案。

商業銀行供應鏈金融的發展瓶頸。當前商業銀行供應鏈金融給出了一個解決“中小企業融資難”的思路，但在實際業務中仍存在一些障礙。一是對核心企業的識別與開發主要依靠人工識別和“點對點”的客戶開發模式，效率低且成本高。二是當前在賒銷、應收賬款、訂單類融資模式上雖逐漸成熟，但對動產、存貨、倉單類融資模式仍缺乏有效的管理手段，存在“盯不住”“難處置”等問題。三是為了有效控制業務風險，即便開展動產、存貨、倉單類業務，也往往會對行業有特殊限制，一般都是商品能夠長時間保值且容易處理的傳統行業，如汽車、家電等行業，而少有問津生鮮冷鏈類業務。四是核心企業的信用無法層層傳遞，供應鏈上仍有許多中小企業存在融資難的問題。五是由于信息不對稱，生產、流轉、銷售等信息割裂，出現問題難以及時解決；當供應鏈內部企業間出現爭議糾葛時，難以舉證和追究責任；大數據潛在價值未能得到有效的挖掘和共享。

FinTech新興科技發展

FinTech發展概況

近年來，FinTech引起了金融行業和科技行業的廣泛關注，其本質是利用先進的信息技術推動傳統金融服務的改革與發展，從而實現服務效率的提升、經營成本的降低。繼商業智能、移動互聯網、云計算之后，當前物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等技術正領跑FinTech發展。“金融科技”行業發展欣欣向榮，早已成為新的投資熱點。

據統計，2015年全球金融科技產業投資達到233億美元，而我國金融科技產業投資接近20億美元，占比約為8.6%，這表明我國具有龐大的金融科技市場。在我國巨大的經濟體量下，FinTech具有十分廣闊的發展前景，若能充分有效利用先進信息技術大幅提高金融服務水平，這對我國金融業以及實體經濟的發展都將具有十分重要的戰略意義。在FinTech時代，商業銀行面臨著科技發展所帶來的巨大挑戰和發展機遇，銀行應積極布局FinTech戰略，探索變革傳統的盈利模式和服務模式。

FinTech技術發展與應用

物聯網。物聯網技術是互聯網技術的拓展，通過信息傳感設備將物品與互聯網連接起來，實現“萬物互聯”，從而對物品進行實時追蹤、定位、狀態自動觸發等操作，能夠對物品進行全方位精細化管理。從當前發展來看，物聯網的應用主要涉及傳感器、RFID標簽和嵌入式系統等關鍵技術。傳感器用來感受被測量的信息，并將所感受到的信息轉換為電信號（或其他信息輸出形式），滿足對相關信息的傳輸、處理、控制等需要。RFID標簽，融合了無線射頻技術和嵌入式技術，也是一種傳感器技術，可在物品物流管理方面有效應用。嵌入式系統技術將傳感器、集成電路、計算機軟硬件等技術融為一體。若將物聯網比作人體，傳感器相當于人的五官，網絡是神經系統，而嵌入式系統是大腦，對于所接收到的信息進行分類處理。

大數據。隨著互聯網、物聯網等技術發展日新月異，人們所積累的數據呈爆炸式增長趨勢，時代對于信息的加工和處理提出了更高的要求，大數據相關技術的快速發展解決了對海量數據收集、整合、存儲、調用、分析、挖掘、智能化應用等問題。由于行業性質以及數據的相對高質量，銀行業是大數據技術應用較為廣泛的行業之一。目前，國內許多銀行已經布局了大數據戰略，在營銷管理、風險管理、運營管理和決策支持等方面取得了一些成果。然而，面對文本、圖、圖像、音頻、視頻等數據類型，大數據的價值還存有巨大的挖掘空間。

人工智能。數據挖掘、機器學習、深度學習、增強學習等技術發展驅動了人工智能向應用領域的迅速拓展。近年來，人工智能已經上升到國家戰略層面，面臨著空前的發展機遇。到目前為止，相關技術領域已經取得了不少成果，圖像識別、人臉識別、語音識別、自然語言處理、機器翻譯、自動駕駛等智能技術正逐漸發展成熟并投入實際使用。商業服務型機器人已經出現，不少銀行網點推出了廳堂智能機器人，能夠實現業務咨詢、業務導流等功能。但現階段的人工智能仍處于“弱人工智能”階段，能夠處理完成某類特定的任務，離實現真正的“強人工智能”還有距離。

區塊鏈。區塊鏈的本質是一種分布式賬本技術，具有去中心化、信息抗抵賴、數據不可篡改等特點。區塊鏈利用分布式節點和共識機制完成對數據的生成和更新，以有效的數據結構來驗證和存儲數據，運用密碼學技術保障數據訪問與信息傳輸的安全性，并將觸發執行的規則編入程序以支持自動化、智能化操作。企業之間可以通過區塊鏈實現業務在線互聯、數據信息共享，解決信息不對稱帶來的一系列問題，重塑相互之間的信任機制。比特幣是區塊鏈技術的一個應用，此外區塊鏈在跨境支付、數字票據、積分發行、銀團業務、資產托管、資產轉讓等方面均具有應用價值。當前，區塊鏈技術已經開始在供應鏈金融業務場景上探索應用。

FinTech時代商業銀行供應鏈金融發展

從“1+N”模式的提出至今，商業銀行供應鏈金融在多個行業落地開花。近年來，FinTech領域的蓬勃發展為供應鏈金融注入了新的活力。FinTech時代下，商業銀行供應鏈金融可能經歷以下發展階段。

第一階段：運用大數據圖挖掘技術描繪企業間的交易鏈、刻畫產業鏈、識別供應鏈。對于傳統供應鏈金融中核心企業需依賴人工識別，圖挖掘技術支持對交易網絡中“核心”企業的批量化自動識別，不僅效率高、成本低，而且能夠發現一些“名不見經傳”的重要企業，避免對潛在目標客戶的遺漏。經過多年的數據積累，銀行存有大量客戶之間的交易轉賬數據。基于這些數據，銀行應用大數據圖挖掘技術有助于發現企業所處產業鏈、供應鏈中的上下游相關企業，并可以建立圖模型來量化分析各企業在其交易網絡中的地位和影響力，從而識別產業鏈、供應鏈中那些并非“龍頭”但頗具實力的重要企業，并通過這些重要企業“以點帶鏈”“以點帶面”的批量開發上下游企業客戶。

第二階段：針對動產、存貨、倉單類融資業務，有效運用物聯網技術，對倉儲環境進行升級改造，實現對抵質押物的7×24全天候、全方位、自動化、智能化監管，實時報告物品的體積、輪廓、重量、位置、移動等信息，突破原本“盯不住”抵質押品的困局。通過有效的物品信息管理，銀行能夠追蹤掌握物品當前狀態，及時觸發風險預警，并防范重復抵押、多頭借貸等風險。此外，基于圖挖掘技術還能夠快速識別出在供應鏈中與當前企業形成“業務替代性”的企業，便于定向推送來解決抵質押品“難處置”的困局。

第三階段：在動產、存貨、倉單類融資業務中，供應鏈金融所支持的行業一般限于商品物理性質穩定、易于監管的行業，而對于諸如生鮮冷鏈類業務涉及較少，若商品發生變質或損毀，其抵質押價值將蕩然無存，這無疑提高了原本解決“盯不住”和“難處置”困局的難度。在第二階段的基礎上，除對倉儲環境進行升級改造外，還需對物流交通工具進行必要的升級改造，做到全流程“無盲區、無死角”；不僅需要實時報告物品的基本信息，還需要報告溫度、濕度、光感、煙感、震感等環境物理信息，并對所采集的物聯網數據動態開展大數據分析，及時、智能、有效地識別和評估物品狀態。2017年京東金融全球數據探索者大賽以“豬臉識別”出了一道賽題，人工智能技術發展將為更加有效地“盯住”相關抵質押品提供有益方案。在抵質押品的處置方面，由于需要快速處置，還應考慮對互聯網電商平臺及相關數據的有效利用，向以往采購過同類商品的客戶進行定向營銷。這一階段注重將互聯網、物聯網、大數據和人工智能充分組合運用，同時還應充分考慮打通企業間ERP、財務等信息系統，有效采集各類結構性與非結構性數據，為全面供應鏈、產業鏈風控與營銷做準備。

第四階段：引入區塊鏈技術，拓展商業銀行傳統供應鏈金融業務的服務范圍。通常銀行愿意向與核心企業有直接交易行為的一級供經銷商提供融資服務，而二級及以上的供經銷商沒有與核心企業的交易合約，較難獲得銀行資金。通過運用區塊鏈技術，將核心企業的應付賬款承諾在區塊鏈網絡中共享傳遞，將核心企業的信用傳遞給需要融資的“邊緣”中小企業，核心企業付款后，資金將按照智能合約的規則逐層自動化清算，銀行具有良好的回款保障，降低了相關業務風險。此外，供應鏈金融往往涉及多個主體，業務形態復雜，很可能在業務環節中存在信息不對稱，導致參與各方難以及時發現和解決業務中的問題，當發生糾紛時也難以追究責任，這些因素增加了供應鏈的運作成本。在區塊鏈上，數據更加安全可靠，使信息在供應鏈各主體之間透明可控，在問題定位和解決上具有天然優勢。

第五階段：打通供應鏈金融與互聯網、物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等技術應用，并全面接入內外部、結構性與非結構性的供應鏈、產業鏈生態圈信息數據。傳統的物聯網依靠一個中心化的數據庫收集所連接的設備信息，維護成本高；此外，所有設備都要與物聯網中心的數據庫對接，一旦壓力過大、數據庫崩潰，將造成物聯網癱瘓。區塊鏈分布式結構，能夠為物聯網提供點對點直接互聯的方式傳輸數據，不需要經過中心化處理，降低了數據存儲和計算的成本，且區塊鏈保證了物聯網數據的真實性和安全性。此外，區塊鏈能將分散的數據庫連成網絡，打破信息孤島，提高數據存儲量，保障數據質量。將區塊鏈看作可信數據源，構架起大數據技術進行數據挖掘與信息共享，并在此基礎上深化布局人工智能技術應用，將為未來供應鏈金融業務發展帶來無限廣闊空間。

在FinTech時代背景下，新興技術發展為商業銀行發展供應鏈金融注入了新的活力。本文在簡要回顧商業銀行供應鏈金融發展情況的基礎上，指出了當前的業務發展瓶頸，并結合物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等新興技術應用，探索了基于FinTech的供應鏈金融發展方向，以期為商業銀行供應鏈金融的長遠發展和金融普惠提供有益借鑒。

（作者單位：湖北工業大學經濟與管理學院，對外經濟貿易大學統計學院，中國民生銀行）