陜西省上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量研究

云霄

[摘 要]隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的飛速發(fā)展，會(huì)計(jì)信息披露已嶄露頭角，并形成了一套完善的制度。上市公司會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量問(wèn)題一直是會(huì)計(jì)界的熱門話題。文章通過(guò)一系列的影響因素對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行研究，并提出了部分可提高其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的方法和建議。

[關(guān)鍵詞]上市公司；會(huì)計(jì)信息；披露質(zhì)量

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.050

1 引 言

陜西省境內(nèi)在深圳證券交易所上市的23家公司，涉及范圍有批發(fā)零售、制造業(yè)、金融業(yè)、公共環(huán)保、采礦業(yè)和住宿餐飲業(yè)等。本文通過(guò)企業(yè)規(guī)模大小、企業(yè)股權(quán)集中度、企業(yè)盈利能力和企業(yè)發(fā)展能力等幾個(gè)方面對(duì)陜西省這23家上市公司2010年至2016年的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行了研究。

2 會(huì)計(jì)信息披露的含義與特征

會(huì)計(jì)信息披露指企業(yè)將直接或間接影響使用者決策的重要會(huì)計(jì)信息以公開(kāi)報(bào)告形式提供給信息使用者。會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵在于披露是否真實(shí)可靠、是否充分及時(shí)以及披露的對(duì)象之間是否公平[1]。具有以下特點(diǎn)：一是有用性：披露的信息在使用者進(jìn)行決策時(shí)是有用的，能滿足其需求，提升其對(duì)企業(yè)信息的了解，以此降低投資盲目性；二是相關(guān)性：信息披露不能主觀決定，須根據(jù)市場(chǎng)用戶需求，規(guī)范信息披露形式、數(shù)量與質(zhì)量；三是可靠性：披露的信息必須要可靠，不能錯(cuò)報(bào)和遺漏，不能誤導(dǎo)投資者進(jìn)行投資。

3 樣本公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量影響因素分析

3.1 樣本公司概況

本文樣本公司為在深圳證券交易所上市的23家陜西省公司：國(guó)際醫(yī)學(xué)、烽火電子、陜國(guó)投A、西安民生、西安旅游、煉石有色、西安飲食、中航飛機(jī)、易食投資、陜西金葉、興化股份、陜天然氣、西部證券、寶德股份、中航電測(cè)、堅(jiān)瑞消防、通源石油、天和防務(wù)、藍(lán)曉科技、秦川機(jī)床、啟源裝備、西部材料和達(dá)剛路機(jī)。在深圳證券交易所上市的企業(yè)，各企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的等級(jí)對(duì)外公開(kāi)。本文所提會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，均為深圳證券交易所查詢的會(huì)計(jì)信息披露等級(jí)。

3.2 企業(yè)內(nèi)部影響因素

本文為進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部影響因素對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的研究。企業(yè)規(guī)模用年末總資產(chǎn)數(shù)表示；股權(quán)集中度用前十大股東持股比例表示；企業(yè)盈利能力用企業(yè)凈資產(chǎn)收益率衡量；企業(yè)發(fā)展能力用主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率比較。樣本企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量用會(huì)計(jì)信息披露等級(jí)表示，披露等級(jí)來(lái)自于深圳證券交易所。評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)以深圳證券交易信息披露評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)劃分，共分四個(gè)等級(jí)：A（優(yōu)秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格）。每個(gè)公司每年數(shù)據(jù)都對(duì)應(yīng)一個(gè)披露等級(jí)，最終計(jì)算各披露等級(jí)下各要素平均值。本文取樣本公司2010年到2016年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

3.2.1 公司規(guī)模

據(jù)國(guó)內(nèi)外的研究，公司規(guī)模是影響企業(yè)信息披露的重要因素。通過(guò)分析23家樣本公司2010年至2016年不同披露等級(jí)下的平均公司規(guī)模，得到研究公司規(guī)模對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響。其不同披露等級(jí)下平均公司規(guī)模見(jiàn)表1。

由表1分析可知：這23家樣本公司的平均公司規(guī)模與信息披露等級(jí)成正比，相對(duì)來(lái)說(shuō)一個(gè)公司隨著公司規(guī)模的增大其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越高。

一般而言，小規(guī)模企業(yè)投資機(jī)會(huì)相對(duì)較少，也不需獲得比大規(guī)模企業(yè)等量或更多的資金，故小規(guī)模企業(yè)對(duì)外部資金的需求性相對(duì)較小。較小的外部資金需求導(dǎo)致企業(yè)管理者不會(huì)花過(guò)高成本來(lái)“裝飾”自己的報(bào)表以達(dá)到吸引投資者的目的。故其會(huì)計(jì)信息披露上要求不會(huì)過(guò)多，披露的會(huì)計(jì)信息真實(shí)性和可靠性都有所降低，同時(shí)也降低了會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。相反，越大規(guī)模的企業(yè)其會(huì)計(jì)信息披露等級(jí)也越高。

3.2.2 企業(yè)股權(quán)集中制

企業(yè)股權(quán)集中度越高，大股東的積極作用就會(huì)更大，故而產(chǎn)生一定的利益協(xié)同作用，激勵(lì)較高公共利益的產(chǎn)生。本文通過(guò)分析這23家樣本公司2010年到2016年在不同披露等級(jí)下的平均前十大股東持股比例，來(lái)研究股權(quán)集中度對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響。其不同披露等級(jí)下平均前十大股東持股比例見(jiàn)表2。由表2分析可知：這23家樣本公司平均前十大股東持股比例與信息披露等級(jí)成正比，相對(duì)來(lái)說(shuō)，股權(quán)集中度越大其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越高。

前十大股東擁有越多的公司股份，因公司經(jīng)營(yíng)失敗或投資失敗而需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及損失也越大，因而前十大股東更關(guān)注企業(yè)未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展，更會(huì)注重自己的未來(lái)利益。同時(shí)，未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展更好，大股東們才可以從中獲得更多的利益，故大股東會(huì)更注重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益[2]。本文的實(shí)證結(jié)果也說(shuō)明，大股東的持股比例對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量具有一定說(shuō)服力，且與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量存在正相關(guān)關(guān)系。

3.2.3 企業(yè)盈利能力

企業(yè)盈利能力指公司在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中獲得利潤(rùn)的能力，它是企業(yè)的價(jià)值和綜合素質(zhì)的表現(xiàn)。本文通過(guò)分析這23家樣本公司2010年到2016年在不同披露等級(jí)下的平均凈資產(chǎn)收益率，研究企業(yè)盈利能力對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響。不同披露等級(jí)下平均凈資產(chǎn)收益率見(jiàn)表3。

由上圖分析可知：這23家樣本公司平均凈資產(chǎn)收益率與信息披露等級(jí)成正比，相對(duì)來(lái)說(shuō)，隨著企業(yè)盈利能力增強(qiáng)其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量更高。

凈資產(chǎn)收益率越高的公司企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。為將自己的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)不善的公司區(qū)分開(kāi)來(lái)，傳遞給投資者更高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息，企業(yè)會(huì)提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。眾所周知，會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量高的企業(yè)進(jìn)入股市，會(huì)得到股市更多的信任，使股價(jià)和聲譽(yù)提升，這將帶給企業(yè)籌資成本降低等諸多利好回報(bào)[3]。會(huì)計(jì)信息披露無(wú)疑為企業(yè)帶來(lái)這些助力：更多盈利指標(biāo)的披露將會(huì)有利于股價(jià)的提升。更準(zhǔn)確可靠的高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息披露，對(duì)股東、債權(quán)人以及企業(yè)而言均是更負(fù)責(zé)更正面的。

3.2.4 企業(yè)發(fā)展能力

更強(qiáng)的企業(yè)發(fā)展能力帶來(lái)更高的會(huì)計(jì)信息披露要求。企業(yè)發(fā)展能力體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)增長(zhǎng)、企業(yè)盈利利潤(rùn)增長(zhǎng)、資本積累以及企業(yè)技術(shù)投入。這23家樣本公司2010年到2016年在不同披露等級(jí)下的平均主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率，可研究企業(yè)發(fā)展能力對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響。其不同披露等級(jí)下平均主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率見(jiàn)表4。

由表4分析可知：這23家樣本公司企業(yè)平均主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率與信息披露等級(jí)呈正比，企業(yè)發(fā)展能力越高其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越高。

發(fā)展能力越強(qiáng)的企業(yè)，對(duì)資金的需求量會(huì)越大，如選擇進(jìn)行融資。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中財(cái)務(wù)報(bào)表披露，無(wú)法將企業(yè)內(nèi)部信息傳遞給第三方市場(chǎng)，對(duì)發(fā)展能力更高的企業(yè)造成信息明顯不對(duì)稱，對(duì)其實(shí)現(xiàn)權(quán)益資本融資產(chǎn)生困擾。故企業(yè)的內(nèi)部要求也迫使企業(yè)提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量以全面展示其發(fā)展?jié)摿Γ愿玫卦谫Y本市場(chǎng)籌集資金。企業(yè)管理者也會(huì)因披露更多有關(guān)公司發(fā)展能力的信息，獲取更客觀的回報(bào)。這就是企業(yè)發(fā)展能力與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量正相關(guān)的原因。

4 上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提高方法及建議

4.1 增大企業(yè)規(guī)模

企業(yè)大小決定了發(fā)展能力大小，越大的企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱螅驮叫枰哔Y產(chǎn)投入。此外，企業(yè)會(huì)有更多的有利會(huì)計(jì)信息被披露，更好的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，將吸引更多的投資者。

4.2 調(diào)整上市企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量與其股權(quán)集中度呈正相關(guān)，企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，加大大股東的持股比例來(lái)提高上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

4.3 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，提高盈利能力

企業(yè)根據(jù)自身情況合理地安排和處理債務(wù)融資，充分利用財(cái)務(wù)信息，使企業(yè)在獲得財(cái)務(wù)收益的同時(shí)，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。提高企業(yè)盈利能力有利于會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提升，而提高企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理可以提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

4.4 加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)

依據(jù)權(quán)責(zé)明確、產(chǎn)權(quán)清晰原則，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，穩(wěn)健推進(jìn)股份制改革，改善企業(yè)管理機(jī)制，加強(qiáng)改善激勵(lì)和約束機(jī)制，增加員工工作的熱情度；改進(jìn)上市企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益比重，優(yōu)化公司內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能，準(zhǔn)確傳遞企業(yè)管理者決策的意圖。

5 結(jié) 論

第一，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈正相關(guān)。一般表現(xiàn)為企業(yè)規(guī)模越大其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越高。第二，企業(yè)股權(quán)集中制與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈正相關(guān)。一般表現(xiàn)為企業(yè)股權(quán)集中度越高其企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越高。第三，企業(yè)盈利能力與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈正相關(guān)。一般表現(xiàn)為企業(yè)盈利能力越強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越高。為吸引投資且增強(qiáng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力，對(duì)外披露詳細(xì)的會(huì)計(jì)信息越成為必然。第四，企業(yè)成長(zhǎng)能力與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量呈正相關(guān)。其一般表現(xiàn)為企業(yè)成長(zhǎng)能力越強(qiáng)其會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量越高。

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