多維視角下企業(yè)研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響研究
——以重慶市工業(yè)企業(yè)為例

朱火弟，吳華明，張 鵬，胡夢龍，陳孟婷

（重慶理工大學(xué) a.管理學(xué)院；b.經(jīng)濟金融學(xué)院，重慶 400054）

在國內(nèi)外經(jīng)濟競爭激烈的形勢下，技術(shù)創(chuàng)新可以說是經(jīng)濟增長的主要推動力。它所賦予的高附加值使擁有者在市場中占據(jù)了戰(zhàn)略制高點，掌握核心技術(shù)已然成為企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢的重要途徑。近年來，我國逐步推進創(chuàng)新型國家建設(shè)戰(zhàn)略，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，使得科技體制改革不斷深化，自主創(chuàng)新的理念和發(fā)展模式得到了廣泛認同，越來越多的企業(yè)和單位開始從事研發(fā)活動。根據(jù)2011年至2015年數(shù)據(jù)顯示，中國連續(xù)3年位居全球研發(fā)支出經(jīng)費規(guī)模第二，僅次于美國①2015年《全國科技經(jīng)費投入統(tǒng)計公報》。。企業(yè)作為國家技術(shù)創(chuàng)新主體的重要一環(huán)，既是技術(shù)創(chuàng)新的貢獻者也是技術(shù)創(chuàng)新成果的受益者。對于企業(yè)來說，最關(guān)心的莫過于投入的研發(fā)資源能帶來什么樣的績效。對此，絕大部分國內(nèi)外學(xué)者的研究都關(guān)注于研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響，其結(jié)論主要有促進論、抑制論、無關(guān)論以及滯后影響論等。根據(jù)相關(guān)理論，企業(yè)研發(fā)投入極大地促進和保障了企業(yè)的研發(fā)活動。企業(yè)研發(fā)投入所形成的知識資本在一段時間內(nèi)或多或少將會轉(zhuǎn)化到企業(yè)的新工藝、新設(shè)備、新成果、新產(chǎn)品等當(dāng)中去，從而最終會影響到企業(yè)的整個績效。然而，企業(yè)研發(fā)投入不單純是數(shù)量的投入，還涉及到各種結(jié)構(gòu)以及效率等諸多方面，而基于多維視角對研發(fā)投入與企業(yè)績效的影響卻鮮有研究。于是，本文在前人研究的基礎(chǔ)上，從以下幾方面來研究重慶市工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的規(guī)模、強度、結(jié)構(gòu)及效率對企業(yè)績效的直接及間接影響：一是運用DEA-Malmquist指數(shù)法動態(tài)研究重慶市不同所有制工業(yè)企業(yè)的研發(fā)效率現(xiàn)狀；二是從企業(yè)研發(fā)投入結(jié)構(gòu)的來源、性質(zhì)及用途等方面剖析其對企業(yè)績效的影響；三是充分考慮企業(yè)研發(fā)效率對企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)績效的調(diào)節(jié)效應(yīng)，以及企業(yè)研發(fā)投入對企業(yè)績效影響的滯后效應(yīng)。

一、文獻回顧

（一）企業(yè)研發(fā)投入規(guī)模及強度與企業(yè)績效的研究

企業(yè)是以追求利潤為目的的組織，即一個成功的企業(yè)的投入和生產(chǎn)活動往往圍繞著如何取得最大化的業(yè)績和效率，企業(yè)績效就是企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營取得收益成果的具體量化表現(xiàn)。企業(yè)取得的良好績效需要各種生產(chǎn)經(jīng)營活動的協(xié)同參與，如管理、銷售、生產(chǎn)、研發(fā)等，這些活動毫無疑問需要各類資源的投入。其中，企業(yè)研發(fā)投入活動的展開同樣也需要“人、物、財”等資源的支持，因此可以理解為人力資源對應(yīng)的是企業(yè)研發(fā)人力方面的投入，而物、財資源所對應(yīng)的是企業(yè)研發(fā)資金方面的投入，二者總體來講都是企業(yè)研發(fā)投入的組成部分。如果從量和質(zhì)的角度來劃分，又可以分為研發(fā)投入規(guī)模和研發(fā)投入強度，這兩個維度劃分同樣適用于企業(yè)研發(fā)的人力投入和資金投入。此外，在當(dāng)今經(jīng)濟新形勢下，研發(fā)活動對于企業(yè)十分重要。通過研發(fā)投入，研發(fā)資金和研發(fā)人員的結(jié)合促使企業(yè)可以獲得技術(shù)或產(chǎn)品上的核心競爭力，從而有效擴大生產(chǎn)或取得額外利益，在與同行競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。正因為如此，國內(nèi)外學(xué)者熱衷于企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)績效之間的相關(guān)性研究。目前形成了以下幾點結(jié)論：

企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)績效成正向相關(guān)性關(guān)系，如：王玉春等通過研究71家上市公司的數(shù)據(jù)驗證了R＆D投入與產(chǎn)出效果的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)上市公司R＆D財力投入與企業(yè)盈利能力及企業(yè)成長能力均呈正相關(guān)關(guān)系，但是R＆D人力投入與企業(yè)盈利能力和成長能力不相關(guān)［1］；戴小勇等運用我國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進行門檻面板數(shù)據(jù)模型研究，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入強度對企業(yè)績效存在非線性影響［2］；廖中舉以浙江省312家制造業(yè)企業(yè)為樣本進行研究，其結(jié)論為：研發(fā)投入顯著促進了企業(yè)經(jīng)濟效益的提高，并且新產(chǎn)品的開發(fā)及專利數(shù)起到了中介作用［3］；吳建祖等基于間斷平衡理論和注意力基礎(chǔ)觀，運用事件研究法和文本分析法，結(jié)合2007—2013年中國374家上市公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入跳躍對企業(yè)績效的正向影響、高管團隊創(chuàng)新注意力轉(zhuǎn)移對企業(yè)研發(fā)投入跳躍的影響，以及組織冗余的調(diào)節(jié)作用［4］。

然而，也有部分研究發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入對企業(yè)績效的影響不顯著或者負相關(guān)。如：郭斌使用中國軟件行業(yè)的數(shù)據(jù)檢驗發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投資強度與企業(yè)利潤率、生產(chǎn)率均負相關(guān)［5］；Lin使用美國258家企業(yè)的專利與財務(wù)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，研發(fā)與企業(yè)績效之間不存在顯著的相關(guān)關(guān)系［6］；喻雁以在我國創(chuàng)業(yè)板上市的在2010—2012年任意一年披露了研發(fā)支出數(shù)據(jù)的上市公司為樣本，實證發(fā)現(xiàn)公司研發(fā)資金投入強度與公司當(dāng)期績效顯著負相關(guān)［7］。

還有研究關(guān)于研發(fā)投入對滯后期的影響作用的，如：梁萊款等、文芳、李攀藝等通過實證分析，認為企業(yè)研發(fā)活動對企業(yè)的盈利能力有正面推動作用［8-10］，且這種推動作用能維持3年；孔東民等利用國家統(tǒng)計局工業(yè)企業(yè)的大樣本數(shù)據(jù)研究R＆D與 TFP之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)：R＆D對生產(chǎn)率的提升存在滯后效應(yīng)，并且滯后效應(yīng)在民營企業(yè)中尤其顯著；R＆D不但未能提升當(dāng)期生產(chǎn)率，甚至存在負效應(yīng)；市場競爭和人力資本通過研發(fā)對企業(yè)生產(chǎn)率存在顯著的邊際影響［11］。

（二）企業(yè)研發(fā)投入結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的研究

企業(yè)研發(fā)投入在企業(yè)研發(fā)活動中是一個系統(tǒng)動態(tài)的過程：投入前，企業(yè)研發(fā)投入所需籌集資金的來源結(jié)構(gòu)不同；投入中，企業(yè)研發(fā)投入的用途結(jié)構(gòu)不同；投入后，企業(yè)研發(fā)投入的研究性質(zhì)結(jié)構(gòu)不同。在這個過程中，不同階段不同結(jié)構(gòu)對企業(yè)研發(fā)會產(chǎn)生不同影響，從而會影響企業(yè)收益。目前，直接研究各種研發(fā)投入結(jié)構(gòu)對企業(yè)績效影響的文獻還較少，因此從不同研發(fā)投入結(jié)構(gòu)視角來研究其對企業(yè)績效的影響很有必要。

企業(yè)研發(fā)投入來源結(jié)構(gòu)大體上可以分為政府資助、企業(yè)自籌、外商投資、金融機構(gòu)貸款以及其他資金。考慮到數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑及現(xiàn)實研究的意義，本文著重討論政府資助、企業(yè)自籌和外商投資三大方面。有研究認為政府投入對企業(yè)研發(fā)投入的影響具有誘導(dǎo)效應(yīng)［12］、互補效應(yīng)［13］以及替代效應(yīng)［14］；對于外商投入影響有兩種截然相反的情況，一種認為對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新有顯著正影響［15］，另一種認為不利于國內(nèi)企業(yè)研發(fā)活動［16］；企業(yè)因為現(xiàn)實迫切需求而去自籌資金，再加上擁有足夠的自主權(quán)，可以靈活地應(yīng)對市場變化，從而對研發(fā)創(chuàng)新活動起著重要促進作用。因此，企業(yè)研發(fā)來源不同會直接影響企業(yè)研發(fā)投入活動的行為，從而間接影響企業(yè)績效。

企業(yè)研發(fā)投入用途結(jié)構(gòu)分類繁多。為了避免與以往相關(guān)研究的分類方法重復(fù)，本文將企業(yè)研發(fā)投入用途按照企業(yè)技術(shù)改造和技術(shù)獲取的情況分為4個方面：技術(shù)改造經(jīng)費、技術(shù)引進經(jīng)費、消化吸收經(jīng)費和購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費。這樣分類的依據(jù)是：現(xiàn)階段，大多數(shù)企業(yè)為了開展研發(fā)活動，首先需要進行技術(shù)引進和技術(shù)購買，然后通過對引進或購買的技術(shù)進行消化吸收或者改造，縮小與同行的技術(shù)差距，增強自身創(chuàng)新能力，進而提高企業(yè)績效。如汪建成等就提出，我國應(yīng)注重引進技術(shù)的消化吸收，培育技術(shù)吸收能力；企業(yè)應(yīng)該引進跨國公司非成套技術(shù)，加以消化吸收，進而自主創(chuàng)新［17］。

企業(yè)研發(fā)投入的研究性質(zhì)結(jié)構(gòu)最后都可以歸類于基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗發(fā)展3個方面。其中基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究是科技與經(jīng)濟發(fā)展的原始動力，是技術(shù)進步的源泉，一般沒有直接的商業(yè)收益；試驗發(fā)展是發(fā)明新材料、新產(chǎn)品，或者優(yōu)化產(chǎn)品、服務(wù)等，能夠直接轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出收益［18］。因此，企業(yè)作為逐利的組織往往會對試驗發(fā)展感興趣，因為它能快速轉(zhuǎn)化為利益，對企業(yè)績效有所提升。

（三）企業(yè)研發(fā)效率與企業(yè)績效的研究

企業(yè)研發(fā)效率是企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出的效率值。較多學(xué)者對研發(fā)效率測量方法做過相關(guān)研究，其中主要分為因子分析法［19］、SFA參數(shù)估計法［20］、DEA法［21］、Malmquist指數(shù)法［22］。本文則選擇基于非參數(shù)的DEA-Malmqusit法作為企業(yè)研發(fā)效率的測定，研發(fā)效率作為動態(tài)內(nèi)生性模型的中介變量。研發(fā)投入對企業(yè)績效的作用主要表現(xiàn)在兩個方面：對企業(yè)績效的直接影響和通過對研發(fā)效率的影響從而間接影響企業(yè)績效［23］。

（四）研究評述

基于企業(yè)研發(fā)投入的不同視角，關(guān)于企業(yè)研發(fā)投入對企業(yè)績效的研究，國內(nèi)外學(xué)術(shù)文獻大致可分為三大類：（1）關(guān)于企業(yè)研發(fā)投入規(guī)模及強度對績效的影響。這類研究很多，但大體上可分為促進論、抑制論、無關(guān)論以及滯后影響論等；（2）關(guān)于企業(yè)研發(fā)投入結(jié)構(gòu)對績效的影響。相對于第一類而言，這類要稍微少些，主要是單方面討論研發(fā)投入來源結(jié)構(gòu)、用途結(jié)構(gòu)和性質(zhì)結(jié)構(gòu)等對績效的影響。（3）關(guān)于企業(yè)研發(fā)效率對績效的影響。這類研究更多的是涉及運用不同方法對研發(fā)效率的計量分析，而單獨討論研發(fā)效率對績效產(chǎn)生影響的文獻還較缺乏。通過對文獻的梳理發(fā)現(xiàn)：目前，關(guān)于重慶企業(yè)研發(fā)投入對企業(yè)績效的研究極為缺乏，同時，還沒有文章從企業(yè)研發(fā)投入的多維角度，綜合系統(tǒng)地分析對企業(yè)績效的影響。因此，文章決定深入研究重慶市企業(yè)的研發(fā)效率現(xiàn)狀，并基于研發(fā)投入多維視角來探討其對企業(yè)績效的影響。

二、研究設(shè)計

（一）研究方法

本文首先使用DEAP 2.1軟件，通過DEA-Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法對重慶地區(qū)的企業(yè)研發(fā)效率現(xiàn)狀加以分析。DEA-Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法最早于1953年由Malmquist提出，是為了研究不同時期消費的變化。此后，該方法與Charnes等建立的DEA理論相結(jié)合，被研究者廣泛運用于生產(chǎn)率測算［24］。相較于普通DEA法，DEA-Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)方法無需特定的生產(chǎn)函數(shù)和生產(chǎn)無效率項的分布假設(shè)，就可以利用多種投入與產(chǎn)出變量進行效率分析，從而更客觀反映企業(yè)研發(fā)效率在時間維度上的變動趨勢及其引起變動的主要因素［25］。同時，Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)變化（TFP）還可以進一步分解為技術(shù)變化（TE）和效率變化（EFF）［26］，具體表現(xiàn)為：

TFP＝EFF×TE＝PE×SE×TE其中，TFP＞1表示從當(dāng)期至下一期的全要素生產(chǎn)率的提升，反之則相反；技術(shù)變化（TE）反映了生產(chǎn)前沿面的移動對生產(chǎn)率變化的貢獻度，若TE＞1，代表技術(shù)進步，反之則為技術(shù)退步；技術(shù)效率變化（EFF）是指在給定一組投入要素不變的情況下，被評價對象的實際產(chǎn)出與假設(shè)同樣投入情況下的最大產(chǎn)出之比，反映在給定投入的情況下被評價對象獲取最大產(chǎn)出的能力，若EFF＞1，代表技術(shù)效率的改善，反之則為降低［27］；純技術(shù)效率（PE）大于1，代表技術(shù)應(yīng)用的提升，反之則為下降；規(guī)模效率（SE）大于1代表規(guī)模經(jīng)濟，反之則為不經(jīng)濟。

然后，在了解重慶地區(qū)企業(yè)研發(fā)效率的動態(tài)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，為了更客觀地研究和便于比較企業(yè)研發(fā)投入規(guī)模、強度、結(jié)構(gòu)及效率對企業(yè)績效的直接及間接影響，本文針對企業(yè)研發(fā)投入的不同視角，使用SPSS軟件對企業(yè)績效的影響進行OLS分組和滯后回歸分析。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)說明

本文研究樣本以重慶市工業(yè)企業(yè)作為研究對象，選取的時間期限為2000—2015年，數(shù)據(jù)來源于研究年限的《重慶市統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》《工業(yè)企業(yè)科技活動統(tǒng)計資料》以及相關(guān)網(wǎng)站政府報告，并進行了相互調(diào)整補充。

研發(fā)投入指標(biāo)主要分為研發(fā)資金和研發(fā)人力的投入。按照大部分學(xué)者的取值標(biāo)準(zhǔn)，研發(fā)人員投入規(guī)模（RYGM）選用R＆D人員折合全時當(dāng)量，而研發(fā)人員投入強度（RYQD）則用R＆D人員和從業(yè)人員平均人數(shù)的比值來表示；研發(fā)資金投入規(guī)模（ZJGM）選用R＆D經(jīng)費內(nèi)部支出，研發(fā)投入強度（ZJQD）選用R＆D經(jīng)費與主營業(yè)務(wù)收入的比值。

研發(fā)效率指標(biāo)（TEP）不是用某個單一指標(biāo)來表示，而是用研發(fā)投入產(chǎn)出效率來表示。具體計算是將研發(fā)人力投入規(guī)模和研發(fā)資金投入規(guī)模作為企業(yè)投入，將最終的新產(chǎn)品銷售收入作為相應(yīng)研發(fā)過程中得到的企業(yè)產(chǎn)出，利用DEA-Malmquist指數(shù)法計算得出TFP值，它是技術(shù)效率（EFF）、技術(shù)變化率（TE）、純技術(shù)效率（PE）及規(guī)模效率（SE）多方面的綜合體現(xiàn)。

研發(fā)投入結(jié)構(gòu)指標(biāo)則根據(jù)不同分類標(biāo)準(zhǔn)分別選取。從企業(yè)研發(fā)經(jīng)費結(jié)構(gòu)角度來看，主要涉及研發(fā)資金投入的來源、性質(zhì)和使用3個方面。從研發(fā)資金來源的角度來看，研發(fā)投入結(jié)構(gòu)包括政府資助（ZFZZ）、企業(yè)自籌（QYZC）和外商投資（WSTZ），可分別用研發(fā)活動經(jīng)費內(nèi)部支出中的政府資金、企業(yè)資金和外商資金指標(biāo)來予以表示。從研發(fā)投入性質(zhì)的角度來看，研發(fā)投入結(jié)構(gòu)可分為基礎(chǔ)研究（JCYJ）、應(yīng)用研究（YYYJ）和試驗發(fā)展（SYFZ），分別選擇研發(fā)活動經(jīng)費內(nèi)部支出中對應(yīng)的基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗發(fā)展指標(biāo)表示。從研發(fā)資金使用的角度來看，產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入使用結(jié)構(gòu)包括技術(shù)改造經(jīng)費（JSGZ）、技術(shù)引進經(jīng)費（JSYJ）、消化吸收經(jīng)費（XHXS）和購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費（GMJS），可以分別用工業(yè)企業(yè)技術(shù)改造和技術(shù)獲取情況中的技術(shù)改造經(jīng)費、技術(shù)引進經(jīng)費、消化吸收經(jīng)費和購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費指標(biāo)予以表示。

企業(yè)績效（PERF）指標(biāo)的選取不同學(xué)者不盡相同，如ROE、ROA、利潤率等，其測量角度往往過于片面。為了科學(xué)系統(tǒng)衡量一個企業(yè)的績效，本文決定采用經(jīng)濟效益綜合指數(shù)，它由總資產(chǎn)貢獻率、資本保值增值率、資產(chǎn)負債率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本費用利潤率、全員勞動生產(chǎn)率、產(chǎn)品銷售率7項指標(biāo)加權(quán)合成，涵蓋了企業(yè)盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、營運能力、產(chǎn)出效率、產(chǎn)銷銜接等諸多方面。

此外，為確保減小異方差，本研究采用的部分變量采用自然對數(shù)來表示，其具體情形和各變量指標(biāo)選取如表1所示。

表1 變量選取

三、實證分析

（一）重慶企業(yè)研發(fā)效率的計量分析

依據(jù)上文方法與變量選擇，又考慮時效性的需要，僅對2005—2015年的樣本數(shù)據(jù)進行 DEAMalmquist指數(shù)化處理，具體分析如下：

1.從時間維度進行分析

由表2可知，從時間維度來看，重慶市工業(yè)企業(yè)的Malmquist生產(chǎn)率（TFP）指數(shù)11年間的平均值為0.991，表明各地區(qū)企業(yè)研發(fā)效率全要素生產(chǎn)率年均增長速度為負增長，說明重慶市工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)出對各種生產(chǎn)要素利用程度不是十分充分，利用效率在2005—2015年基本處于整體遞減的狀態(tài)。其中，技術(shù)效率貢獻0.4個百分點，技術(shù)退步2.3個百分點，純技術(shù)效率下降0.1個百分點，規(guī)模效率貢獻0.5個百分點。這些數(shù)據(jù)充分說明了重慶市企業(yè)研發(fā)效率的下降主要是受技術(shù)退步的影響。

平均值的結(jié)果只能籠統(tǒng)解釋主要現(xiàn)象，為了更直觀地了解具體變化趨勢必須仔細分析每個時間段的情況。可以發(fā)現(xiàn)，并不是每年均為全要素生產(chǎn)率下降，根據(jù)Malmquist生產(chǎn)率（即研發(fā)效率，TFP）指數(shù)變化趨勢和拐點，這一期間可分為3個明顯階段：

（1）2005—2008年，重慶企業(yè)研發(fā)效率從最初的0.994到最后1.003，呈現(xiàn)上升趨勢，說明該階段的企業(yè)研發(fā)效率逐年改善。對TFP進一步分解，可以看到每年的技術(shù)效率和規(guī)模效率都是大于1，可見該階段研發(fā)效率提升，主要是由技術(shù)效率和規(guī)模效率的提升貢獻的。

（2）2008—2012年，重慶企業(yè)研發(fā)效率呈現(xiàn)“U”型，從2008年初到2009年底，降到10年歷史最低（TFP＝0.982），之后又緩慢恢復(fù)。其原因可能是受到2008年金融危機的影響，市場的低迷造成研發(fā)投入產(chǎn)出效率的低下。

（3）2012—2015年，該階段重慶企業(yè)研發(fā)效率基本上都大于1，說明企業(yè)對各種研發(fā)投入的利用率十分充分。只是在2012—2013年出現(xiàn)了小于1的情況，之后又恢復(fù)為大于1，這可能是中國經(jīng)濟剛剛邁入新常態(tài)時，企業(yè)進行調(diào)整所致。進入新常態(tài)后，企業(yè)意識到創(chuàng)新驅(qū)動優(yōu)于資源驅(qū)動，于是研發(fā)效率大大提升。

綜觀整個變化趨勢，可以發(fā)現(xiàn)2005—2015年，技術(shù)變化率與全要素生產(chǎn)率的變化趨勢基本同步，進一步證明重慶市企業(yè)研發(fā)效率的降低主要是由技術(shù)進步不足造成的，因此提高技術(shù)變化率可以有效提高研發(fā)效率。

表2 重慶工業(yè)企業(yè)2005—2015年研發(fā)效率DEA-Malmquist指數(shù)

2.從企業(yè)類型維度進行分析

為了具體研究不同類型企業(yè)的研發(fā)效率情況，將企業(yè)按照注冊類型劃分為國有及國有控股企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)、港澳臺商投資企業(yè)和外商投資企業(yè)。具體結(jié)果由表3可見：

國有及國有控股企業(yè)研發(fā)效率（TFP＝0．994）小于1，表明其投入資源的利用率不高。進一步研究分析發(fā)現(xiàn)，技術(shù)效率（EFF＝1．007）與規(guī)模效率（SE＝1．01）都起了積極作用，而技術(shù)變化率（TECH＝0.988）和純技術(shù)效率（PE＝0．996）都發(fā)揮了消極作用。

內(nèi)資企業(yè)研發(fā)效率（TFP＝0．995）小于1，同樣是投入資源的利用率不高。進一步研究分析發(fā)現(xiàn)，技術(shù)效率（EFF＝1．007）與規(guī)模效率（SE＝1．01）都起了積極作用，而技術(shù)變化率（TECH＝0．988）卻起到了消極作用，但純技術(shù)效率（PE＝1）沒有造成影響。

港澳臺商投資企業(yè)研發(fā)效率（TFP＝0．985）小于1，表明其投入資源的利用率不高。進一步研究分析，發(fā)現(xiàn)技術(shù)效率（EFF＝1）、規(guī)模效率（SE＝1）與純技術(shù)效率（PE＝1）都沒有造成影響，只有技術(shù)變化率起到了消極作用（TECH＝0．985）。

外商投資企業(yè)研發(fā)效率（TFP＝0．986）小于1，表明其投入資源的利用率不高。進一步研究分析，除純技術(shù)效率（PE＝1）沒有造成影響外，還發(fā)現(xiàn)技術(shù)效率（EFF＝0．990）、規(guī)模效率（SE＝0．999）以及技術(shù)變化率（TECH＝0．987）都起到了消極作用。

總體而言，國有及國有控股企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)、港澳臺商投資企業(yè)和外商投資企業(yè)的研發(fā)效率均有待提高。但相較而言，內(nèi)在企業(yè)研發(fā)效率最高而港澳臺商投資企業(yè)研發(fā)效率最低。另外，四類企業(yè)的技術(shù)變化率都小于1，進一步證明了重慶市工業(yè)企業(yè)的研發(fā)效率的下降主要是由技術(shù)進步不足造成的。

表3 不同類型企業(yè)生產(chǎn)率指數(shù)及分項平均值

（二）企業(yè)研發(fā)投入的分組回歸結(jié)果分析

各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表4所示，企業(yè)績效最小值為0.871，最大值為3.031，差距還是極大的。其中，極值最大的是消化吸收經(jīng)費支出，極值最小的是研發(fā)投入強度。另外，研發(fā)投入規(guī)模、境外資金、基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、試驗發(fā)展、技術(shù)改造經(jīng)費支出和購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費支出的極值差距還是較大的，可見樣本變化較大，其研究效果可能明顯。

表4 變量描述性統(tǒng)計

基于多維視角，對研發(fā)投入和企業(yè)績效進行了回歸估計（表5）。從表5中可以看出，模型1—12的F值都在1%水平下通過檢驗，說明這些模型效果較好；并且調(diào)整后，R2除模型7和模型8大于0.8外都大于0.9，說明這些模型擬合效果好。深入分析各模型回歸結(jié)果可見：

（1）從研發(fā)投入規(guī)模與強度回歸結(jié)果來看，模型1中研發(fā)人員投入強度系數(shù)為0.207，通過了5%水平下檢驗，說明研發(fā)人員投入強度與企業(yè)績效存在顯著的正相關(guān)；研發(fā)投入資金規(guī)模的回歸系數(shù)1.47且通過了1%的顯著性檢驗，說明增加研發(fā)資金投入規(guī)模能顯著地提高企業(yè)績效；而研發(fā)資金投入強度雖然通過了1%的水平下檢驗，但回歸系數(shù)為負數(shù)，和Lin的研究結(jié)論一樣。造成研發(fā)投入資金強度影響企業(yè)績效的原因可能是重慶地區(qū)工業(yè)企業(yè)較高的研發(fā)投入強度使研發(fā)投入資金大量侵占了營業(yè)收入的資金，造成對其他更有利于企業(yè)績效的資源減少。

（2）從研發(fā)投入來源結(jié)構(gòu)回歸結(jié)果來看，模型4中只有企業(yè)資金的回歸系數(shù)為正且通過了1%水平顯著性檢驗，充分說明了企業(yè)自籌資金對企業(yè)績效存在顯著的正向影響關(guān)系。另外，境外資金回歸系數(shù)與模型1一樣為負數(shù)但通過了10%顯著水平下檢驗，表明外商投入資金反向影響企業(yè)績效。

（3）從研發(fā)投入使用結(jié)構(gòu)回歸結(jié)果來看，模型7中消化吸收經(jīng)費支出的回歸系數(shù)為0.819且通過5%水平下顯著性檢驗，模型8和模型9中回歸系數(shù)為正數(shù)且通過了10%的水平檢驗，說明研發(fā)投入用于消化吸收經(jīng)費支出能顯著提升企業(yè)績效。

（4）從研發(fā)投入性質(zhì)結(jié)構(gòu)回歸結(jié)果來看，模型10、11、12中僅有試驗發(fā)展的回歸系數(shù)分別為0.97、0.952和0.81且都通過了1%顯著性檢驗，從穩(wěn)健性角度來看，充分說明研發(fā)投入于試驗發(fā)展能顯著提高企業(yè)的績效。

（5）從研發(fā)效率回歸結(jié)果來看，研發(fā)效率本身對企業(yè)績效的影響不具有顯著性，但是對研發(fā)投入與企業(yè)績效具有間接的調(diào)節(jié)作用。具體可見：從模型2、5、8和11中，研發(fā)效率的回歸系數(shù)均沒有通過顯著性經(jīng)驗；比較模型1與模型2，各變量的回歸系數(shù)符號與顯著性均沒有改變，但添加研發(fā)效率變量后各變量回歸系數(shù)的絕對值變小了，說明研發(fā)效率對研發(fā)投入強度和規(guī)模與企業(yè)績效存在負向調(diào)節(jié)作用；比較模型4和模型5，企業(yè)資金的回歸系數(shù)符號與顯著性沒有改變，只是系數(shù)絕對值變小了，說明研發(fā)效率負向調(diào)節(jié)企業(yè)資金與企業(yè)績效的影響關(guān)系；同理，在模型8中對應(yīng)的消化吸收經(jīng)費支出回歸系數(shù)絕對值小于模型7中的回歸系數(shù)，表明研發(fā)效率對吸收經(jīng)費支出和企業(yè)績效的影響存在負向調(diào)節(jié)作用；又發(fā)現(xiàn)模型11中的試驗發(fā)展回歸系數(shù)大于模型10中的試驗發(fā)展回歸系數(shù)，說明研發(fā)效率對試驗發(fā)展與企業(yè)績效起到正向調(diào)節(jié)作用。

（6）從滯后性回歸結(jié)果來看，研發(fā)投入存在滯后效應(yīng)。具體可見：相較于模型1，模型3各變量的回歸系數(shù)符號與顯著性都沒有改變，說明研發(fā)投入強度與規(guī)模存在滯后影響；且研發(fā)人員投入強度與研發(fā)資金投入規(guī)模的回歸系數(shù)大于模型1的，說明在這兩個變量滯后影響大于當(dāng)期影響；而研發(fā)投入資金強度滯后期回歸系數(shù)絕對值略小于當(dāng)期，表明研發(fā)資金投入強度對當(dāng)期的影響要大于滯后期。模型6中各變量的回歸系數(shù)符號與顯著性和模型4一致，說明存在滯后性；同樣系數(shù)絕對值小于當(dāng)期值，表明企業(yè)資金對當(dāng)期企業(yè)績效的影響大于滯后期。模型9中，技術(shù)改造經(jīng)費支出的系數(shù)為正且通過了10%的水平檢驗，說明研發(fā)投入于技術(shù)改造在滯后期可以提升企業(yè)績效；并且兩個變量的系數(shù)在模型9中的都大于模型7中的，說明研發(fā)投入用于技術(shù)改造和技術(shù)消化吸收對滯后期的影響要大于對當(dāng)期的影響。模型12中，基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究的系數(shù)均為正數(shù)且都通過了1%水平下顯著性檢驗，說明研發(fā)投入于基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究在當(dāng)期可能沒效果，但在未來時間段會有收益產(chǎn)生。

表5 研發(fā)投入分組回歸結(jié)果

四、研究結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

（1）重慶企業(yè)研發(fā)效率下降主要受技術(shù)變化率的影響。從動態(tài)時間序列效率來看，企業(yè)研發(fā)效率總體呈波動趨勢，技術(shù)變化率與全要素生產(chǎn)率的變化趨勢基本同步；從企業(yè)類型來看，國有及國有控股企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)、港澳臺商投資企業(yè)和外商投資企業(yè)的研發(fā)效率都沒有超過1，同時，技術(shù)變化率也都沒有超過1，但相較而言，內(nèi)資企業(yè)研發(fā)效率最高而港澳臺商投資企業(yè)研發(fā)效率最低。

（2）企業(yè)研發(fā)人力投入強度、資金投入規(guī)模均對重慶企業(yè)績效存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，而研發(fā)資金投入強度對企業(yè)績效存在負相關(guān)關(guān)系。企業(yè)研發(fā)資金投入最終需要落實到人力資源的轉(zhuǎn)化上，并不是每個參與人員都擁有較高的研發(fā)創(chuàng)新能力，因此一味地增加研發(fā)人員的數(shù)量不一定能提高績效，還需要提高全體研發(fā)人員的素質(zhì)。這也是造成研發(fā)人力投入規(guī)模不能顯著提升企業(yè)績效，而企業(yè)研發(fā)人力投入強度能夠顯著提升企業(yè)績效的原因。相較于研發(fā)人力投入規(guī)模的影響不顯著，研發(fā)資金投入規(guī)模卻能顯著提高重慶市企業(yè)績效，其原因是研發(fā)資金投入規(guī)模會給予研發(fā)人員更好的研發(fā)環(huán)境，促使企業(yè)可以獲得技術(shù)或產(chǎn)品上的核心競爭力，從而有效擴大生產(chǎn)或取得額外利益，在與同行競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。另外，造成研發(fā)資金投入強度對企業(yè)績效存在顯著負相關(guān)的原因是，企業(yè)較高的研發(fā)投入強度在某種程度上會提高研發(fā)投入對營業(yè)收入的占比，導(dǎo)致研發(fā)投入資金大量侵占營業(yè)收入的后果，進而減少其他有利于提升企業(yè)績效的資源（如融資、管理、營銷等方面）。

（3）重慶企業(yè)研發(fā)投入結(jié)構(gòu)中，企業(yè)資金、消化吸收經(jīng)費支出及試驗發(fā)展對當(dāng)期企業(yè)績效存在顯著正向影響。首先，企業(yè)資金能顯著促進企業(yè)績效。之所以如此，是因為企業(yè)資金是企業(yè)根據(jù)市場的實際需求追逐利潤最大化而去自籌的資金，而外商投資和政府資助的行為在某種程度上不一定是基于市場的信號的。詳細來說：與企業(yè)自籌資金不同，政府資助一般會要求企業(yè)從事某些特定條件的基礎(chǔ)研究或應(yīng)用研究，而這些成果通常難以被直接商業(yè)化，同時政府資金的用途會受到相關(guān)部門的監(jiān)管，這樣政府資金不能靈活地根據(jù)企業(yè)實際需求進行配置，導(dǎo)致對企業(yè)績效影響不夠顯著。外商投資雖然通過技術(shù)轉(zhuǎn)移提高了公司的科技水平，但也減少了公司自身研發(fā)的需要，從而進入研發(fā)依賴的陷阱；另一方面，外商投資受到國際政治的影響具有不穩(wěn)定性，增加了研發(fā)的風(fēng)險，這些都會造成外資對企業(yè)績效不顯著。相較于外商投資和政府資助，企業(yè)自籌資金擁有足夠的自主權(quán)，受到相關(guān)利益方的掣肘少一點，可以靈活地應(yīng)對市場變化從而充分調(diào)整自身的研發(fā)計劃。其次，消化吸收經(jīng)費支出當(dāng)期顯著促進企業(yè)績效而其他因素不顯著的原因主要有以下3點：一是西方國家對華技術(shù)封鎖和壟斷高端市場，導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)引進技術(shù)多以已經(jīng)淘汰的低端技術(shù)為主；二是盲目跟風(fēng)投資市場熱點需求和為了搶占市場先機，造成企業(yè)技術(shù)多次重復(fù)引進或購買；三是重慶市地處西南，現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展還未偏重于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，企業(yè)研發(fā)所引進的技術(shù)當(dāng)期還未完全消化吃透，仍有較大的提升空間。前兩點是造成技術(shù)引進、改造、購買的經(jīng)費對企業(yè)績效影響不顯著的原因，后一點是造成重慶企業(yè)在增加技術(shù)吸收經(jīng)費能顯著提升企業(yè)績效的原因。最后，試驗發(fā)展能顯著提升企業(yè)績效的原因是：試驗發(fā)展的投入是直接作用于產(chǎn)生新的產(chǎn)品、材料和裝置，建立新的工藝、系統(tǒng)和服務(wù)，以及對已產(chǎn)生和建立的上述各項做實質(zhì)性的改進而進行的系統(tǒng)性工作，能夠快速產(chǎn)生收益，而基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究的投入是為了獲取知識，短期內(nèi)不能直接商業(yè)化。

（4）重慶企業(yè)研發(fā)效率對研發(fā)投入強度與企業(yè)績效、研發(fā)投入規(guī)模與企業(yè)績效、企業(yè)資金與企業(yè)績效、吸收經(jīng)費支出與企業(yè)績效的影響均存在負向調(diào)節(jié)作用，而對試驗發(fā)展與企業(yè)績效的影響存在正向調(diào)節(jié)作用。其原因是研發(fā)效率越高意味著企業(yè)績效越好，也就是說，企業(yè)即使沒有充分利用所有資源去進行研發(fā)創(chuàng)新也能收到良好效益，在這種沒有危機感和生存感的情況下，企業(yè)管理者往往會對進一步優(yōu)化研發(fā)投入的數(shù)量和結(jié)構(gòu)的決策產(chǎn)生懈怠，又存在邊際投資效率遞減的規(guī)律，所以會出現(xiàn)負向調(diào)節(jié)的現(xiàn)象；而對于試驗發(fā)展本身來說，研發(fā)效率高本身就是新產(chǎn)品商業(yè)化優(yōu)異的表現(xiàn)，所以對試驗發(fā)展與企業(yè)績效存在正向調(diào)節(jié)作用。

（5）重慶企業(yè)研發(fā)投入對企業(yè)績效存在滯后效應(yīng)。企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新是一個持續(xù)的長期投入過程，它會在研發(fā)過程中陸續(xù)出現(xiàn)成果，而且出現(xiàn)成果也需要一定時間轉(zhuǎn)化才能發(fā)揮最大效益，因此企業(yè)研發(fā)投入對績效存在滯后效應(yīng)。另外，諸如技術(shù)改造、基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究這些活動，都不是短期內(nèi)就能使企業(yè)產(chǎn)生效益的，而是需要長期的積累和轉(zhuǎn)化過程才能產(chǎn)生明顯的效益，因此研發(fā)投入在滯后期的影響效果要顯著大于當(dāng)期的影響效果。

（二）對策建議

根據(jù)本文所得結(jié)論，結(jié)合當(dāng)?shù)貙嵶C結(jié)果，為了更好提高企業(yè)績效，從研發(fā)方面提出以下幾點建議：

（1）提升企業(yè)的技術(shù)變化效率。應(yīng)適當(dāng)加大研發(fā)投入規(guī)模，繼續(xù)發(fā)揮技術(shù)進步對生產(chǎn)率提升的推動作用，不斷加強和優(yōu)化該地區(qū)資源配置和利用的管理與協(xié)調(diào)，宣傳和引導(dǎo)企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的重視，著力提升技術(shù)變化效率，從而促進當(dāng)?shù)仄髽I(yè)研發(fā)效率的整體提升。

（2）加大對研發(fā)人力投入的規(guī)模與強度，合理配置企業(yè)研發(fā)資金投入規(guī)模和強度。建立長效的引進人才機制吸引高素質(zhì)的科研人員，建立完善的培訓(xùn)管理機制提高研發(fā)人員的專業(yè)技能，建立科學(xué)合理的激勵機制激發(fā)研發(fā)人員的工作熱情。形成高質(zhì)量的研發(fā)人才隊伍，促進企業(yè)績效的提升。適度增加企業(yè)研發(fā)資金投入的額度，但需要嚴(yán)格控制企業(yè)研發(fā)資金所占企業(yè)營業(yè)收入的比值，建立科學(xué)靈活的預(yù)算制度，以防投入過多、資金分配不當(dāng)造成不必要的資源浪費或資源冗余。

（3）優(yōu)化企業(yè)研發(fā)投入結(jié)構(gòu)。從研發(fā)投入來源方面看，應(yīng)該拓寬企業(yè)自籌資金渠道和合理規(guī)劃自有現(xiàn)金流的用途，減少對政府資助和外商投資的依賴。從研發(fā)投入使用方面來看，不能盲目重復(fù)進行技術(shù)引進和購買國內(nèi)技術(shù)，應(yīng)該大力提高引進技術(shù)消化吸收配套資金比例和加強技術(shù)改造，注重技術(shù)吸收和創(chuàng)造為己用。從企業(yè)研發(fā)投入性質(zhì)方面來看，應(yīng)該繼續(xù)保持對試驗發(fā)展的投資，同時不能忽視基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究，可以適當(dāng)向這方面傾斜如加強產(chǎn)學(xué)研合作。

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