新監管環境下我國P2P網絡借貸的風險與對策研究

龔麗楠

〔內容提要〕 P2P網絡借貸運用互聯網平臺開展業務，交易規模與市場活躍程度飛速上升，風險隨之暴露，“卷款跑路”“惡意逃廢債”等事件屢次發生。自2016年8月至今，我國網貸行業制定了備案、銀行存管、信息披露“1+3”制度體系，新監管環境已經形成。在此條件下，P2P網貸風險是否已得到有效防范、監管體系是否能繼續優化，是需要研究與解決的問題。

〔關鍵詞〕 P2P網絡借貸 網貸風險 互聯網征信

隨著居民消費觀念的變化與互聯網金融的發展，P2P網絡借貸市場規模與活躍程度也隨之上升，呈現飛速增長的趨勢。為了維持市場秩序、規范行業發展，自2016年8月以來，我國銀監會先后從銀行存管、備案、信息披露三大角度制定并落實監管政策，形成我國網貸行業“1+3”制度體系。盡管如此，網貸行業仍然存在較多問題。本文立足剖析網貸行業存在的主要風險，并從監管與互聯網征信角度提出相應對策建議。

一、P2P網貸存在的主要風險

（一）借入方的信用風險

信用風險又稱違約風險，指借款人因主觀或客觀原因，不愿或無力繼續履行合同而發生違約，損害出借人的合法權益的可能性。借款人能否按時履約取決于其信用水平，而其信用水平取決于借款人的還款意愿與還款能力兩方面。

還款意愿的強弱是影響借款人發生惡意行為的重要因素，如逃廢債，即有能力還款卻主觀惡意拖欠；將貸款資金挪作他用或投入高風險活動；在多個平臺為同一項目重復融資；以貸還貸等。還款意愿弱的借款人更有可能發生惡意貸款行為，大大提高了損害出借人與網貸平臺合法權益的可能性。

還款能力決定于借款人的收入與負債情況，可從借款人的消費、支付、投資、資產情況等方面體現。還款能力引發的信用風險多是非惡意的，借款人的實際貸款額與其還款能力是否匹配是影響借款人是否能按時履約的重要因素。

（二）P2P網貸平臺存在的風險

1.道德與法律風險。網絡借貸“1+3”監管體系架構時間短，內容并不豐富完善，缺乏P2P網貸的相關法律法規，合規進程尚未完成。P2P網貸市場在我國11年的發展歷程中積累了近6000家存量平臺，準入門檻低導致各網貸平臺設施、素質與實力等必要條件良莠不齊，不法分子乘虛而入，利用法律與技術漏洞牟取不正當利益甚至進行非法集資、詐騙等違法行為，嚴重損害出借方合法利益。

2.經營管理風險。平臺經營管理風險分為兩個層面：一是風險管理。P2P網貸平臺擔任信息中介的重要角色，特別是為出借方提供借款人信息以提供投資決策依據。由于我國互聯網征信體系不完善，除個人征信數據的采集與處理外，平臺還須建立信用評級算法體系，以客觀、公正地進行信用評級，甄選信用優良客戶，降低借款人整體信用風險。對于網貸平臺，優良的風險管理能力不可或缺。二是資金流動性。P2P網貸平臺沒有準入門檻，前期開辦成本低，而開始運營后需要投入大量資金進行信息收集、信用評級、平臺維護、資金管理、催收、合規等項目，后期營運成本高。且多數平臺提供隨時提現服務，一旦發生嚴重壞賬、期限錯配等問題，若經營管理不善，自有資金未能有效周轉，極易出現擠兌、資金鏈斷裂等情況導致平臺破產，最終影響到出借人利益。

3.技術風險。部分平臺在建立與運營過程中投入資金不足，且較多地投入于人工、獲取客源、平臺基礎建設與合規上，加上征信與風險管理成本仍居高不下，許多平臺對修補系統漏洞、維護客戶信息安全投入不足，極易遭受黑客攻擊，除導致資金損失外還會出現無意或惡意的客戶隱私泄露問題，對貸款雙方的信心造成不利影響。

4.信息泄露風險。無論是出借人還是借款人，在網絡借貸過程中都會提供大量的個人敏感信息。因暫無有效的網貸信息披露規范、隱私保護機制與懲戒措施，加上平臺系統漏洞等原因，易導致無意或惡意的信息泄露，侵害借款人與出借人的合法權益。如何在有效的信息披露與完善的隱私保護間找到平衡，是P2P網貸行業乃至互聯網金融亟待解決的問題。

（三）出借方面臨的風險

在網貸業務的開展過程中，P2P網貸平臺擔負著甄別借款人優劣、為出借人提供準確信息、維持系統運營等事項，平臺自身的風險將對大量用戶產生重大影響；而借款人信用狀況的好壞、能否按時履約將直接影響到出借人的資金安全。網貸平臺與借入方的風險與不良行為最終由出借人承擔，久而久之會導致活躍投資人數量減少，動搖整個行業繁榮的根基。

二、防范P2P網貸風險的對策建議

我們將從P2P網貸監管體系與互聯網征信兩個角度提出相應對策建議。

（一）監管體系——約束網貸平臺行為

1.繼續完善P2P網貸法律法規，提升監管效力。我國目前建立的網貸行業“1+3”制度框架為指引性質，相較于英美等國的法律體系所具有的強制性效力，我國仍然缺乏相關法律法規，監管力度弱。隨著我國網貸監管三項任務的持續開展，除適時調整“1+3”體系具體內容的適用性與可操作性外，可著手起草制定法律文件，對會對出借人與借款人的知情權、資金安全等切身利益產生重大影響的事項進行硬性要求，從法律上實現對出借人與借款人最根本、最強力的權益保護。

2.設立準入門檻。相比英美等國成熟網貸市場的牌照制經營、最低資本金限制等諸多準入門檻，我國現行的網貸備案制度相對寬松，只對申請文件的完整性與真實性進行核查，不對平臺本身的開辦資質進行實質核查。監管部門應當適當建立市場準入制度，從平臺最低資本金、機構運營與管理人員職業道德與專業能力、軟硬件設施、風控與征信系統、技術人員要求等方面制定最低限制，從基本的平臺硬性條件方面保護投資者與借款人的利益。

（二）互聯網征信體系——約束借款人行為

我國目前的互聯網征信系統仍然以政府為主體并進行引導，央行參與運營并由市場與社會進行補充。除中國人民銀行征信系統外，網絡金融征信系統（NFCS）、百行征信公司等互聯網金融時代的征信機構與系統也逐漸占據重要地位。對此提出以下對策建議。

1.建立數據共享機制，完善征信數據庫。目前僅有宜人貸、拍拍貸兩家平臺接入了百行征信系統，其他大多數P2P網貸平臺之間未能有效共享數據，一些不良借款人利用漏洞重復貸款、以貸還貸的情況時有發生。監管部門應當加快各網貸平臺接入央行征信系統、NFCS、百行征信的進度，建立統一的數據庫，依法采集各類征信數據，進行標準化、規范化處理，實現網貸行業數據共享，以降低征信成本與使用難度。

2.建立嚴格的信用懲戒機制，增加違約成本。對于還款意愿差、更有可能惡意違約（即逃廢債）的借款人，嚴格的信用懲戒機制將會提高其違約成本，能有效降低借款人信用風險。建立嚴格的信用懲戒機制，需明確制定惡意逃廢債人的具體標準，并將達到標準的不良借款人數據及時錄入征信系統；利用大數據、云計算等互聯網技術，逐步實現從消費限額、生活繳費乃至子女入學等方面對其加以約束，大大提高違約成本，使惡意逃廢債的“老賴”們，一處違約、處處受限，在提升借款人信用風險管理水平的同時提高借款人整體質量，從根本上促進網貸行業的持續健康發展。

（作者單位：山西金融職業學院）

責任編輯：宋 爽