互聯網金融的競爭優勢分析

賈吉明

摘要：互聯網金融是一個譜系的概念，涵蓋互聯網技術和互聯網精神的影響，從商業銀行、證券、保險、交易所等金融中介機構和市場，到瓦爾拉斯一遍均衡對應的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式。馬云（2013）認為互聯網企業從事金融業務稱之為“互聯網金融”，而傳統金融機構利用互聯網開展業務稱之為“金融互聯網”。本文通過研究互聯網金融的競爭優勢，試圖探求互聯網金融興起的根源，為彌補商業銀行金融供給端不足提供幫助。

關鍵詞：互聯網金融；競爭優勢；分析

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）006-0-01

一、文獻綜述

一些學者從宏觀的視角研究互聯網金融。王國剛（2014）認為互聯網金融使傳統金融的運營變得更加高效。皮天雷（2014）認為互聯網金融低成本、高效率的特征會對傳統金融體系造成重大沖擊，金融體系的價值創造和實現方式會出現重大變革。陳志武（2014）認為互聯網金融并沒有改變金融的價值交換和信用交換的屬性，互聯網金融只是銷售渠道上的創新，并沒有產生新的金融形式。陳一稀（2013）、楊再平（2013）認為互聯網金融是金融行業與信息技術的結合體，是一種新興金融模式。張曉樸（2014）認為互聯網金融是由大眾所參與的金融模式。陶婭娜（2013）認為互聯網金融運用數據挖掘技術進行運營具有成本優勢。

一些學者從微觀的視角研究互聯網金融。馬磊（2015）認為P2P放貸會解決小微企業融資難問題，會侵蝕商業銀行利潤。余豐慧（2014）認為網絡信貸更加高效便捷，尤其是對小微企業的影響更大，網絡信貸在一定程度上會解決我國商業銀行信貸配置效率低下的問題。宋鵬程等人（2013）認為互聯網理財更加便捷、高效，這是商業銀行所不具備的優勢。邱勛（2013）認為互聯網基金對商業銀行的活期存款業務、理財業務和基金業務造成沖擊。

二、互聯網金融競爭優勢

從上面的文獻可以看出互聯網金融作為新型金融業態，與商業銀行銀行相比具有如下競爭優勢：

（一）效率高。陳林（2013）認為互聯網金融突破了地域和時空的限制。吳曉光和陳捷（2011）認為信息技術使金融運營呈現虛擬化的特點。大數據的運用使互聯網金融機構提供的產品和服務更加有的放矢。依托其構建的信息平臺，可以對客戶的交易數據、財務行為、個人偏好以及消費習慣實施精確營銷，降低了互聯網金融企業與客戶之間的信息不對稱。而且，憑借著強大的數據分析能力，還會幫助客戶在互聯網上搜尋更多的金融資源，提高了直接融資的效率。互聯網金融通過云計算技術，提升了數據分析水平，可以對借款人的信用狀況進行有效識別，風險定價能夠快速完成，同時也能夠滿足客戶的個性化需求，使營銷的效率進一步提高。互聯網金融通過移動互聯網技術使個人的零碎時間聚集起來，在金融碎片化成為趨勢的背景下，互聯網金融能夠積少成多，在資金、時間以及成本上進行整合，實現規模效應。

（二）成本低。王光遠（2015）認為互聯網金融具有低成本運營的特征，能夠在網上自動對用戶貸前審查、定價和進行資金交易，減少了傳統金融范式下人工授信成本。通過對企業的高風險和違約行為進行監控，對企業信用等級進行評價，增加企業的違約成本。企業通過互聯網能夠迅速的尋找到資金供給方，降低了企業獲取資金的搜尋成本。曾剛（2012）認為互聯網技術能夠使互聯網金融企業清楚地辨別出企業的資質，能準確的甄別出企業違約的概率并降低資金需求方風險定價的成本，互聯網技術降低了資金供給方與資金需求方之間的信息不對稱，提高了資源配置效率。與傳統金融平臺相比，互聯網金融平臺的原始成本很低，增加客戶的邊際成本也可以忽略不計。而且，隨著客戶的增加又會減少平均成本，規模經濟效果顯著。

（三）普惠性。傳統金融的最大劣勢就是將低收入群體和小微企業拒之門外。龔明華（2014）認為傳統商業銀行僅僅致力維護“20%”的高價值客戶。而另外“80%”的客戶群體，由于缺少信用記錄，有效抵押物不足，交易金額也較小，很難實現規模經濟，運營成本較高，傳統商業銀行無法有效滿足這部分客戶的金融需求。章連標，楊小淵（2013）認為互聯網金融降低了金融服務的準入條件。賈楠（2014）認為互聯網金融可以將小微客戶聚集起來，發揮“長尾效應”的優勢。張明哲（2013）認為互聯網金融滿足了最普通老百姓碎片化的理財需求，市場參與者更為大眾化，收益能夠普惠于普通百姓。互聯網金融可以解決低收入群體和小微企業的金融服務問題，它打破了傳統商業銀行高門檻限制，以其靈活多變的方式服務“長尾市場”，彌補傳統金融在普惠金融領域中的不足，使金融服務面向大眾群體，拓展金融服務的廣度和深度。

三、結語

通過上文的分析可以看出，與商業銀行相比，互聯網金融的競爭優勢主要體現在運作效率更高，運營成本更低，更具有普惠性。互聯網金融的不斷發展已經對商業銀行造成重大沖擊，但同時也彌補了商業銀行金融供給的不足，互聯網金融憑借其競爭優勢會在普惠金融領域發揮更大的作用。

參考文獻：

[1]陳志武.互聯網金融到底有多新[J].新金融，2014（4）：9-13.

[2]陳一稀.互聯網金融的概念、現狀與發展建議[J].金融發展評論，2013（12）：126-131.

[3]龔明華.互聯網金融：特點、影響與風險防范[J].新金融，2014（2）：8-10.

[4]皮天雷，趙鐵.互聯網金融：范疇、革新與展望[J].財經科學，2014（6）：22-30.

[5]宋鵬程，吳志國.生存之道：P2P借貸平臺的業務模式研究[J].新金融2013（11）：59-63.