我國P2P網貸風險及其防范分析

1　P2P網貸及在我國的發展

1.1　P2P網貸概念

P2P網貸指人與人之間網上的借貸交易，通過網絡平臺幫助借貸雙方當事人確立借貸關系并完成資金的借貸行為。借款者發布借款的相關信息，包括所需金額數、名義利率、還款時間和還款方式，實現自助式借款；資金借出者根據借款人發布的信息，自行確定借出金額，實現自助式貸款。P2P互聯網借貸平臺是指個人通過互聯網上的第三方平臺在收取一定費用的前提下向其他個人提供資金借貸的金融模式。我國的P2P網絡借貸平臺起步時間與英美等國家相比相對滯后，發展時間相對較短，很多方面的發展跟英美等早起步的發達國家相比也相差甚遠。因此，如何在P2P網貸平臺的運營過程中合理規避風險，找到適合我國國情的風險管理技術就變得十分重要。

1.2　我國P2P網貸的發展

P2P金融在國內發展初具規模，但目前并沒有明確的相關法律法規對其進行保護，國內信貸行業主要靠“中國小額信貸聯盟”牽頭發展。隨著互聯網技術的發展，社會的進步，這種金融服務的合法性與正規性會逐步加強，在有效的監管下發揮互聯網技術的優勢，帶動P2P網貸行業的進一步發展。

自2007年中國第一家網絡借貸公司“拍拍貸”在上海建立以來，緊接著深圳的“紅嶺創投”、浙江的“微貸網”、廣東的“PPmoney”等也陸續加入了網絡借貸平臺。P2P網絡借貸在我國以其特有的優勢快速發展起來，平臺的注冊地也向二三線城市蔓延開來，經過幾年的積累，P2P網絡借貸在2012年下半年到2014年達爆發式增長。P 2P網絡借貸作為銀行業務的有效補充，解決了個體經營者和小型企業借款難的問題，并為其提供新的借款融資渠道。在2011年至2014年間，P2P網絡借貸行業成交金額從2011年的83.2億暴增到2014年的3291.9億，可以看出P2P網絡借貸行業的成交金額越來越多。其中，2012年和2013年的成交金額分別是228.6億、892.5億，P2P網絡借貸行業的運營平臺數量也從2011年底的200家上升到2014年底的1919家。目前，我國的各個網絡借貸公司在貸款數量、運作類型等各方面有所不同。2015年全國P2P網貸成交額突破萬億，達到1180 5.65億，同比增長258.62%;歷史累計成交額16312.15億元。

雖然我國的市場成熟程度、信用體系建設等都與發達國家有一定差距，但隨著金融改革的加快，P2P作為一種新的網絡借貸模式逐漸發展起來。

2　我國P2P網貸風險及成因

2.1　我國P2P網貸風險

P2P網貸給我們帶來了許多好處，但其中的風險也是不容忽視的。P2P網貸的主要風險是投資者的資金安全風險，其實質是基于虛擬和便捷環境的誠信風險，下文就P2P網絡借貸的主要的風險做簡要分析。

2.1.1法律和政策風險

首先，P2P網貸平臺缺乏相對應的法律法規的保護。現今P2P網貸平臺法律地位的規定，依然是依托于類似或相關的法律上。既然對其身份無法明確界定，權責歸屬自然也是無從談起，所以P2P網貸就可以長期隱匿于缺少法律法規監督約束的灰色地帶中，憑借著法律法規的空白，實施一些邊界模糊的法律行為。

其次，P2P網貸平臺缺少嚴格意義上的準入和退出機制。雖然銀監會已經設置了負責監管小額貸款和P2P網貸平臺等普惠金融的普惠金融部，但是其人員的配置、職責范圍以及監管原則仍然是空白狀態。現如今P2P網貸平臺低門檻的準入環境和退出條件使得本身就缺乏有效監管的P2P網貸平臺更加肆無忌憚地加入到了非法集資和變相吸儲放貸的行列中去。

最后，法律法規對P2P網貸平臺違法行為缺乏體系化的懲治措施，很多情況下，P2P網貸的違法行為在法律法規的條款中都是無章可循，只能歸到其他相關的法規中加以定性，然后作出處罰措施。這也就意味著有些無法定性的違法犯罪行為將會面臨沒有統一懲治口徑的境遇，使得違法犯罪行為無法得到應有的懲罰。

2.1.2信用風險

P2P網貸行業核心的問題是對用戶的風險審核，與風險審核關聯最緊密的便是其信用記錄。因此，建立起一個完善的征信體系就是降低P2P網貸平臺信用風險的絕佳方式。但是，國內在征信體系的建立上依舊是乏善可陳。所以，P2P網貸平臺在征信體系缺失的情況下，只能依靠自身力量開展風險審核的工作，這樣在無形中增加了P2P網貸平臺的運營成本。而且由于P2P借貸平臺是基于互聯網而發展的，因此其信用調查很難有切實的保障。

首先，個人信用體系還不完善，我國龐大的人口基數使得個人征信體系變得異常困難，個人征信體系的建設是從上到下的一個過程，然而民間借貸是自下而上的過程，這就使得個人征信體系的發展是與實際錯位的；其次，國內唯一比較完善的征信系統是央行的征信系統，但是央行的征信系統是不對P2P網貸行業開放的。使P2 P網貸行業面臨自建征信體系的困境；最后，P2P網貸的管控風險的最佳方式是線下操作，即通過實體店面與借貸雙方交涉，但這樣的征信方式無異于飲鴆止渴，增加巨大的運營成本。這樣的惡性循環必然會阻礙我國民間征信體系的健康發展，還會對整個征信行業的高質量擴張造成危害。

要參加學術會議，“廣、快、精、準”地獲取會議信息尤為重要。圖書館會議方面的信息可以通過經常瀏覽中國圖書館學會、教育部高等學校圖書情報工作指導委員會以及各省高校圖工委等主頁獲取，或瀏覽紙質專業期刊、報紙獲取，也可以通過同行的信息交流等渠道獲取。盡量選擇一些級別較高、自己感興趣主題的會議，這樣，參會的收獲會更大一些。另外，高校圖書館的學科館員，也應有選擇地參加一些相關學科的專業學術會議，以及時了解相關學科的前沿，更好地做好學科服務[3]。

此外，由于互聯網具有的虛擬性、隱蔽性，如果P2P網貸公司審核不嚴格，僅僅通過簡單密碼就可以實現匿名的在線轉賬，這會使得洗錢的行為可以便捷完成，而追蹤資金的來源就會變得非常困難。傳統金融機構反洗錢系統和法規比較完善，對P2P網貸反洗錢行為也需要制定針對性的法規，建立行而有效的防范信息系統。而且，根據相關數據表明（圖1），2012年到2016年之間我國P2P網貸交易模式的比例變化中，純線上交易的交易模式所占比重呈現出加速增長的態勢，線上資金流動的動作迅速，且流量巨大，如果得不到有效、全面的監管，極易引發不法分子通過P2P網貸平臺洗錢的風險。

圖1：2012-2016年中國P2P網絡貸款交易模式占比

2.1.3市場風險

P2P網貸的市場風險包括同業競爭風險和金融創新風險。由于P 2P網貸平臺近幾年的迅猛發展，行業內部的競爭愈演愈烈，這使得許多P2P網貸平臺開始對投資者許諾保障資金或利息，從而轉型成為具有擔保性質的經營模式，這一行為很容易引起因杠桿不合理而產生的市場風險。加上現如今金融產品的不斷更新換代，越來越多的新型投資工具問世，P2P網貸平臺的市場風險必然會越來越大。

2.1.4操作風險

第一，P2P網貸平臺隔絕了資金供求雙方的聯系，容易導致某些不法金融機構實施非法集資的行為；第二，許多無法通過傳統的金融手段獲取資金的中小企業能夠利用P2P網貸獲得投資，一旦這些企業財務出現狀況導致資金流困難便有可能導致大量資金到期無法提現；第三，P2P網貸平臺通過向借貸雙方當事人收取服務費獲取盈利，容易使某些不法分子將其演變為收取高額利息，這便導致了P2P網貸演變成高利貸的可能。第四，P2P網貸的盈利模式決定了要先燒錢，達到一定的規模和客戶用量后才能開始盈利，資金不夠雄厚，或者經營管理不善導致關門倒閉的現象已經出現。盈利模式設計不合理也會給公司帶來很大的潛在風險。

2.2　我國P2P網貸風險的成因

伴隨互聯網的快速發展，目前我國P2P網貸行業也發展迅猛，新增的平臺數量和貸款規模繼續飆升。我國的P2P網貸可以分為以下四種基本模式，即純平臺模式、保證本息模式、債權轉讓模式和信貸資產證券化模式。由于我國征信體系還不夠完善，借款人發生違約的成本較低，以及投資人很難通過互聯網對借款人的信息進行風險判斷，因此P2P網貸行業的風險在不斷增大，所以有必要對風險產生的原因作進一步分析。

2.2.1P2P網貸平臺資金管理不善

我國P2P網絡借貸中資金的一個借款人借多個投資人的方式，需要平臺對投資人采用資產負債表中的“賬戶式”操作，平臺自然成為資金來往的樞紐。如果出現資金供給多于資金需求的情形，將會面臨大量閑置資金需要存放的問題，假如平臺對這些資金經營管理不善，很容易導致平臺發生非法集資行為。一旦P2P網絡借貸平臺遇到監管部門檢查關停時，就會使個人和微小企業的資金鏈發生緊張或斷裂，進而會給個人和微小企業帶來影響。

2.2.2征信體系不健全

2.2.3資金審核不足

P2P網絡借貸平臺是一個借款人和投資人交互的平臺，平臺不容易了解投資人資金來源和借款人資金用途的明確性，許多網絡借貸平臺缺乏對借款的有效監管，加上網絡的虛擬特征，很易為洗錢犯罪分子的違法違規行為營造廣闊的空間。投資人把資金分批分次的貸給P2P網絡借貸公司的借款人，或利用平臺以自身為借款方和貸款方的雙重地位，使平臺的資金快速合規合法化。目前，很多P 2P網絡借貸公司對投資方資金的來向和借款方的借款流向審查力度不夠，這樣很容易引發洗錢風險。

3　加強我國P2P網貸風險防范的對策建議

P2P網絡借貸行業目前還沒有正式申請并取得銀行和存款金融機構的執照，因此屬于民間金融。周小川指出，P2P網貸平臺出問題的比較多，甚至有一些做法不太符合規定，因此要重視風險防范措施。對于網絡借貸風險的防范必須要從實際出發，尤其是要考慮到我國當前的經濟形勢以及未來網絡借貸行業的發展趨勢。

3.1　針對非法集資風險，明確信息披露要求

P2P網貸平臺以保護用戶隱私為由，對其信息進行封閉，使得借貸雙方對其相互之間借貸關系的建立并不是很清楚。由于對平臺信息了解的缺失，投資人和借款人極容易被其高收益和低利息所誘導從而做出錯誤的決定。

原則上，P2P網貸行業應當有明確的信息披露，才有助于投資人進行投資決策。但從我國目前的狀況來看，P2P網貸行業的信息披露嚴重缺失，并且存在大量的誤導行為。考慮到P2P網絡借貸公司信息的差異化，所以我建議P2P網貸公司的信息披露應當包含兩個方面：第一是借款方的信用情況，第二是網絡借貸公司自身的運營情況。網絡借貸平臺應向投資人揭示有助于其進行投資決策的全部信息，但是從我國近期的發展來看，P2P網絡借貸行業信息披露嚴重不足且存在大量的誤導行為。對于借款人的信用情況，目前大部分網絡借貸平臺只披露了借款人的姓名和身份證號等基本信息，但此類信息對于評估風險幾乎沒有任何幫助，此外部分網貸公司甚至未做任何信息披露。對于網貸公司自身的經營情況，僅有部分業內領先的網貸公司披露了其基本的商業模式與公司審計報告，但對于運作細節、交易文件以及不良貸款等重要指標幾乎沒有任何披露。信息透明是P2P網貸行業的核心理念，也是我國網貸行業健康運行的當務之急，監管部門應盡快明確信息披露要求，才能減少P 2P網絡借貸的非法集資風險。

3.2　完善征信數據的整合，強化行業自律性

P2P網絡借貸這個新興行業是否能夠健康發展極大程度上依賴于其行業的自律性和健全的征信體系。我國應該成立P2P網絡借貸行業的自律性法規，編訂實施細則，才能正確引導其有序運行，增加其防范風險的行為和行業整體盈利的行為。同時，我國應當建立網貸行業的信用評級體系，把網絡借貸公司的信息納入征信系統。在美國，Experian、Fico等征信公司提供的征信報告評分準確、數據完整，商業銀行基本上都可以直接使用這些征信公司提供的信息進行評分。但我國征信體系所提供的數據，只能作為商業銀行授信的參考，不能代替人工盡職調查。實現征信體系的有效整合，以此增加P2P網貸行業的公開性，逐漸提高P2P網貸行業運行的自律性，才能保障網絡借貸雙方的合法權益。

3.3　制定相關法律法規,將其納入合法經營軌道

我國保障金融環境安全、加強金融監管的根本依據是法律條規，建立健全的監管法律法規制度是其持續發展的重要保證。從P 2P網貸行業的性質來看，可將P2P網貸歸類為現代的民間借貸中介。我國目前與之相關的法律法規主要是《貸款通則》、《合同法》，還有一些相關的司法解釋，但是并沒有主要針對個人貸款之間的法律法規規定，P2P網絡借貸的合法性還有待確定。所以建議相關部門完善P2P網貸行業的法律法規，將網貸與非法吸收存款、非法集資等明確區分開，同時將P2P網貸公司作為借貸的中介，對其組織形式、經營模式、資格條件等做出明確的規定。這樣才會確定P2P網絡借貸的法律地位，才能讓其進入合規合法的發展。