新時(shí)代下我國信用擔(dān)保體系的發(fā)展路徑

摘要：我國中小企業(yè)一直面臨著融資難和融資貴的問題，雖然建立的信用擔(dān)保體系起到一定的作用，但由于建立時(shí)間較短尚存在不完善的地方。我國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)，在“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念下，我國的信用擔(dān)保體系該如何發(fā)展是急需討論和解決的問題，文章通過總結(jié)國外成熟的理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合目前我國的時(shí)代特色和相關(guān)政策，以期找尋出新時(shí)代下適合我國社會(huì)主義中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展路徑。

關(guān)鍵詞：新時(shí)代；信用；擔(dān)保體系

一、 引言

國家發(fā)展和改革委員會(huì)秘書長李樸民在2017年中國中小企業(yè)發(fā)展大會(huì)上提到當(dāng)前中小微企業(yè)占我國企業(yè)數(shù)量的99%，完成了70%以上的發(fā)明專利，提供了80%以上的新增就業(yè)崗位。這些企業(yè)中的佼佼者，往往在很短的時(shí)間里成長為細(xì)分行業(yè)的“隱形冠軍”，成為“各領(lǐng)風(fēng)騷的獨(dú)角獸企業(yè)”。可見中小企業(yè)對于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮無可比擬的作用。

在新時(shí)代下，對于中小企業(yè)的發(fā)展，我國政府也提出了一些政策方向。2017年9月27日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署強(qiáng)化對小微企業(yè)的政策支持和金融服務(wù)。會(huì)議提出，采取減稅、定向降準(zhǔn)等手段加大對小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)政金融支持力度。2017年10月18日在“十九大”報(bào)告中，提出深化科技體制改革，建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加強(qiáng)對中小企業(yè)創(chuàng)新的支持，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。

但中小企業(yè)融資難、融資貴是一直影響世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要難題，實(shí)踐中很多國家選擇的破解之路是建立符合本國實(shí)際的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，例如日本、美國和韓國，雖然各國采用的擔(dān)保模式、資金來源都不盡相同，但對本國的中小企業(yè)順利發(fā)展起到了推動(dòng)促進(jìn)作用。20世紀(jì)90年代我國才開始嘗試建立擔(dān)保體系，到現(xiàn)在也不過二十多年的時(shí)間。在這一階段中我國的擔(dān)保體系大致經(jīng)歷了初創(chuàng)階段（1992年～1997年），這一階段的特征是自發(fā)性成立，以企業(yè)之間的互助資金為主要模式；擴(kuò)張階段（1998年～2004年），這一階段中《中小企業(yè)促進(jìn)法》等有關(guān)擔(dān)保體系的法律法規(guī)頒布，政策性為主導(dǎo)的擔(dān)保體系初步建立；快速發(fā)展階段（2005年～2011年），在這一階段中《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》等專業(yè)化規(guī)章制度相繼提出，使得我國的信用擔(dān)保體系的法律環(huán)境更加完善，同時(shí)中小企業(yè)信用擔(dān)保公司數(shù)量迅猛增長；規(guī)范整頓階段（2012年至今），這一階段屬于擴(kuò)張后的調(diào)整過程，由于上一階段的迅猛增長，出現(xiàn)了大量問題和風(fēng)險(xiǎn)，因此這一過程是逐步實(shí)現(xiàn)擔(dān)保體系規(guī)范化、合理化的過程。

從中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的重要性可以看出，在新時(shí)代下我國的信用擔(dān)保體系該如何發(fā)展是急需討論和解決的問題，因此本文在這一大背景，通過總結(jié)國外成熟的理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合目前我國的時(shí)代特色和相關(guān)政策，以期找尋出新時(shí)代下適合我國社會(huì)主義中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展路徑。

二、 國內(nèi)外理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的研究一直都是國內(nèi)外專家學(xué)者的重點(diǎn)研究領(lǐng)域，從20世紀(jì)70年代、80年代開始，國外學(xué)者從信息不對稱出發(fā)，逐步形成了一整套比較完善的擔(dān)保體系理論，同時(shí)日本、美國和韓國等根據(jù)本國情況，逐漸建立起適合本國中小企業(yè)發(fā)展的擔(dān)保體系，下面將從理論和實(shí)踐兩個(gè)方面進(jìn)行闡述。

1. 國外研究成果。20世紀(jì)30年代，英國的麥克米倫爵士在提交給政府的《麥克米倫報(bào)告》中最早涉及到中小企業(yè)資金缺口的問題。

喬治·阿克洛夫（1970）發(fā)表了題為《檸檬市場：質(zhì)量的不確定性和市場機(jī)制》的論文，題目中的檸檬在美國俚語中是殘次品的含義，文中提出在信息不對稱下會(huì)引發(fā)逆向選擇問題并指出信用擔(dān)保是消除不對稱信息的有效方案。他的成果為今后融資擔(dān)保理論的研究打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

巴羅（1976）將研究信用擔(dān)保的視角引入到經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)領(lǐng)域，提出了交易成本擔(dān)保理論，在其建立的模型中將擔(dān)保和利率聯(lián)系起來，將擔(dān)保對市場利率的決定作用進(jìn)行了詳細(xì)分析。

斯蒂格利茨和韋易斯（1981）完善了信用擔(dān)保理論，從貸款利率和貸款人對擔(dān)保價(jià)值要求的角度全面分析了信貸市場在非對稱信息下的運(yùn)作模式，提出了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保理論。

詹和卡納塔斯（1985）從資金需求者評價(jià)和信號傳遞角度入手分析市場運(yùn)作機(jī)制，提出了資信評價(jià)和信號傳遞擔(dān)保理論。

邁耶（1996）提出當(dāng)中小企業(yè)能夠按時(shí)償還借款時(shí)，資金出借人會(huì)根據(jù)原有的中小企業(yè)狀況不再需要他們提供擔(dān)保，可見擔(dān)保行為可以改變資金出借人對中小企業(yè)的惜貸行為。

國內(nèi)學(xué)者應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)并借鑒這些理論和觀點(diǎn)，這樣不僅開闊國內(nèi)有關(guān)信用擔(dān)保的研究領(lǐng)域，還能為解決中小企業(yè)的融資問題提出新的解決思路。下面梳理和總結(jié)一下國內(nèi)對于信用擔(dān)保體系的一些思考和分析。

2. 國內(nèi)研究成果。張俊生和方兆本（2004）主要分析了銀行的惜貸問題，他們運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)原理，從信息成本與風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，并且證明了建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是解決中小企業(yè)融資難問題的一個(gè)可行的方案。

沈凱（2006）認(rèn)為由于擔(dān)保市場還處于初級階段，擔(dān)保市場的發(fā)展還不夠成熟，此時(shí)需要政策性擔(dān)保作為引導(dǎo)，因此政策性擔(dān)保處于主導(dǎo)地位。但當(dāng)大量的社會(huì)資本進(jìn)入擔(dān)保市場中后，政策性擔(dān)保作用會(huì)逐漸減小，政策性擔(dān)保會(huì)逐漸退出市場，代替它的將會(huì)是商業(yè)性擔(dān)保。

劉偉（2007）結(jié)合信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和博弈論來解釋中小企業(yè)信用擔(dān)保存在風(fēng)險(xiǎn)的原因，還提出逆向選擇問題可以通過建立起反擔(dān)保機(jī)制和信用評級制度以及良好的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)甄別與分析評估系統(tǒng)來解決。

梁泠曦（2010）主要從我國在中小企業(yè)信用擔(dān)保方面制定的一些相關(guān)的政策和相關(guān)法律方面分析了我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系如今的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展中遇到的問題，為解決這些問題他認(rèn)為應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)法律上的建設(shè)，同時(shí)還應(yīng)進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制。

武安華（2011）認(rèn)為建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是促進(jìn)中小企業(yè)融資的突破口，他針對如今信用擔(dān)保體系發(fā)展中遇到的一些問題，分別從市場體系、政府作用、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制、法律法規(guī)、監(jiān)管制度以及信用評級六個(gè)方面提出了完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建議和對策。

根據(jù)總結(jié)前面的文獻(xiàn)，可以看出我國對于信用擔(dān)保體系有關(guān)的研究還在構(gòu)建形式表面上，缺乏理論和深層次的探討，因此融會(huì)理解國外成熟的信用擔(dān)保理論對構(gòu)建我國適合的信用擔(dān)保體系有關(guān)鍵的作用。

3. 國外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。從擔(dān)保體系的成熟度和有效性來看，日本、美國和韓國都是設(shè)立較早，而且都比較成功的為本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其對中小企業(yè)的發(fā)展提供了保障的國家。本文就以日本、美國和韓國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為例，進(jìn)行梳理總結(jié)擔(dān)保體系的模式及運(yùn)作流程。

（1）日本。日本較早發(fā)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)的重要性，因此其擔(dān)保體系的模式和配套立法都比較成熟，成為很多國家學(xué)習(xí)和參考的典型案例。日本擔(dān)保體系由專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來管理和運(yùn)營，政府不直接參與只是提供資金。其最重要的兩個(gè)組成部分是信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫。信用保證協(xié)會(huì)為中小企業(yè)的借款提供信用擔(dān)保，信用保險(xiǎn)公庫的作用是為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保。日本中小企業(yè)的所需資金來源廣泛，可覆蓋較多類型的中小企業(yè)，同時(shí)配套法律機(jī)制健全使得其風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)。

（2）美國。美國擔(dān)保體系最初建立于1953年，在美國的中小企業(yè)融資領(lǐng)域發(fā)揮巨大作用。美國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系特點(diǎn)就是美國政府占據(jù)主導(dǎo)地位，政府直接出資并且政府直接管理，為了解決中小企業(yè)融資難問題成立了中小企業(yè)管理局，是一個(gè)專門負(fù)責(zé)處理和實(shí)施中小企業(yè)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，它是美國扶持中小企業(yè)政策體系的運(yùn)行核心，可見美國的信用擔(dān)保體系為典型的政府主導(dǎo)型。

（3）韓國。韓國信用擔(dān)保體系成立于1976年，政府為了解決中小企業(yè)融資難問題成立了信用保證基金，是一家政策性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。除了信用保證基金，韓國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)還有技術(shù)保證基金和韓國聯(lián)合會(huì)，這三家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成了韓國的信用擔(dān)保體系，都受到政府監(jiān)管部門的監(jiān)督和管理。

4. 國外經(jīng)驗(yàn)啟示。以上介紹的國家中小企業(yè)信用擔(dān)保模式雖然在運(yùn)作模式、結(jié)構(gòu)和功能上都不相同，但都具有各自的特點(diǎn)，它們在解決本國中小企業(yè)融資難問題時(shí)都是很有成效的。同時(shí)可以看出，其具有一些共性的地方，首先都是以政策性的擔(dān)保機(jī)制為核心，政府在其中起到關(guān)鍵作用，這樣資金數(shù)額有保證，運(yùn)行效率更加高效；其次就是有完善的法律法規(guī)體系，這樣能夠極大的降低風(fēng)險(xiǎn)，保障各方的利益；最后就是有完善的信用機(jī)制，從擔(dān)保體系建立中可以看出，信息不對稱是阻礙各方開展工作的關(guān)鍵問題，因此準(zhǔn)確、完善、及時(shí)的信息尤其重要，能夠提升擔(dān)保體系運(yùn)作機(jī)能。

這些都是值得我們借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)，對建立適合我國現(xiàn)階段國情的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)下中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是重要的參考資料。

三、 我國信用擔(dān)保體系現(xiàn)狀及存在問題

對于擔(dān)保體系而言，我國中小企業(yè)擔(dān)保體系由政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)三種類型擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成。政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是政府主導(dǎo)設(shè)立的，不以盈利為目的，是為中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，處于我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的核心地位?；ブ鷵?dān)保機(jī)構(gòu)是以會(huì)員企業(yè)出資和地方政府資助相結(jié)合的形式成立的一種機(jī)構(gòu)，其主要由相互熟悉的民營企業(yè)自發(fā)成立，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)。商業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就是依照合同法設(shè)立的自負(fù)盈虧的機(jī)構(gòu)。

經(jīng)過多年的發(fā)展，目前已初步形成了“一體兩翼四層”的體系。李文文（2015）對該體系作了系統(tǒng)論述，“一體”是指以政策性擔(dān)保為主體，強(qiáng)調(diào)“多元化資金、企業(yè)化管理、市場化運(yùn)作、績優(yōu)者扶持”；“兩翼”是指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助性擔(dān)保為必要補(bǔ)充，還包括農(nóng)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；“四層”是指中央、省（市、區(qū)）、地市、縣（市）四級的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這標(biāo)志著我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在解決中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮了重要作用。由于歷史原因，我國信用擔(dān)保體系還不健全，使得中小企業(yè)融資難和融資貴的現(xiàn)象仍還存在，可見在發(fā)展過程中存在需要解決的現(xiàn)實(shí)問題，而且各種問題之間也都相互關(guān)聯(lián)，其具體表現(xiàn)在：

1. 各參與主體積極性不高。在我國擔(dān)保體系中的政府、中小企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行四個(gè)參與主體關(guān)系著信用擔(dān)保體系的建立健全，他們是利益矛盾體，既存在共同利益也存在利益沖突。當(dāng)各自利益無法實(shí)現(xiàn)，矛盾沖突不斷時(shí)，顯然會(huì)使得參與積極性大大下降，這也會(huì)更加惡化中小企業(yè)的生存環(huán)境。

2. 中小企業(yè)信用體系不健全。中小企業(yè)有其自身特性，比如說注冊資本金較低、盈利能力不強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等，因此對于中小企業(yè)的信用評估難度較大，使得目前中小企業(yè)信用體系還不健全。當(dāng)放貸人在出借資金時(shí)，面對著信用信息不健全的企業(yè)，其放貸意愿和金額會(huì)大大降低。

3. 擔(dān)保相關(guān)人才數(shù)量不足。我國信用擔(dān)保體系的成熟發(fā)展離不開擔(dān)保人才的智力支撐，但現(xiàn)階段我國還處于人才數(shù)量嚴(yán)重不足的境地。擔(dān)保人才是專業(yè)化的智囊隊(duì)伍，不僅需要專業(yè)技能還需國際視野，這樣才能較為順利的處理相關(guān)事務(wù)。但目前我國缺少相關(guān)的培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)，沒有建立起來擔(dān)保相關(guān)的協(xié)會(huì)，缺乏有關(guān)的獎(jiǎng)懲制度和法律法規(guī)。

4. 擔(dān)保相關(guān)法律還不完善。完善和專業(yè)的擔(dān)保法律法規(guī)是我國擔(dān)保體系順利發(fā)展的保障，但與國外具有較為成熟的擔(dān)保體系國家相比，我國的擔(dān)保法律還不完善。我國除了《擔(dān)保法》外，還沒有建立和頒布專門針對保障中小企業(yè)的法律法規(guī)，這樣阻礙了我國擔(dān)保體系的健康發(fā)展。

四、 新時(shí)代下的發(fā)展路徑

習(xí)近平總書記在黨的“十九大”上莊嚴(yán)宣告：中國特色社會(huì)主義進(jìn)入了新時(shí)代。新時(shí)代就要有新氣象，新作為。對于擔(dān)保體系也不例外，我們要唯物辯證的找出適合我國的信用擔(dān)保體系。在新時(shí)代下，多個(gè)有關(guān)信用擔(dān)保體系的政策相繼頒布，《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》自2017年10月1日起施行。融資擔(dān)保行業(yè)對于發(fā)展普惠金融，促進(jìn)資金融通，特別是解決小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難融資貴問題具有重要作用。制定《條例》，有利于加大政策扶持力度，完善監(jiān)管制度，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展，更好地為小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)。

2017年9月27日，李克強(qiáng)總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽取了推進(jìn)央企重組工作回報(bào)，同時(shí)部署強(qiáng)化對小微企業(yè)的政策支持和金融服務(wù)。會(huì)議提出，采取減稅、定向降準(zhǔn)等手段加大對小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)政金融支持力度。內(nèi)容包括對涉及小微企業(yè)貸款的銀行定向降準(zhǔn)給予再貸款支持等。

可以看出我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在新時(shí)代下既充滿挑戰(zhàn)同時(shí)也迎來了巨大的機(jī)遇。其中挑戰(zhàn)主要指發(fā)展中遇到很多問題，這與其發(fā)展時(shí)間較短有很大關(guān)系，但更多來源于自身機(jī)制的不完善；迎來的機(jī)遇是指在新時(shí)代下，宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)，在供給側(cè)改革和一帶一路發(fā)展過程中，中小企業(yè)的資金來源渠道更加廣泛，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)向好，同時(shí)在農(nóng)業(yè)和高科技出現(xiàn)了新的增長極。因此通過對比日本、美國和韓國的中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國實(shí)際情況，可以從以下幾個(gè)角度對現(xiàn)有體系進(jìn)行優(yōu)化，具體如下：

（1）由于我國擔(dān)保體系相比于國外發(fā)展較晚，總結(jié)國外先進(jìn)成熟的擔(dān)保體系經(jīng)驗(yàn)，由于中小企業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)，應(yīng)確立我國政策性擔(dān)保為主導(dǎo)模式，重點(diǎn)扶持政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，尤其是全國性、大型的政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮各級政府的作用。

（2）優(yōu)化我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系結(jié)構(gòu)，尤其在農(nóng)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)要著重提出創(chuàng)新型的擔(dān)保模式，同時(shí)需改善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的社會(huì)環(huán)境、加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身建設(shè)。

（3）構(gòu)建中小企業(yè)信息平臺，從中小企業(yè)融資難、融資貴的問題可以看出，擔(dān)保體系中的各參與主體信息不對稱是最主要原因，因此應(yīng)發(fā)揮政府、企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的主觀能動(dòng)性，建立信息共享平臺，為各參與主體的行動(dòng)規(guī)劃提供數(shù)據(jù)支撐。

（4）加大法律條例的制定力度。立法機(jī)關(guān)應(yīng)從新時(shí)代背景出發(fā)，建立和修訂相關(guān)法律法規(guī)，這樣不僅能杜絕不正當(dāng)?shù)膿?dān)保行為產(chǎn)生，而且能夠降低違約風(fēng)險(xiǎn)，為我國擔(dān)保體系的健康發(fā)展提供保障。

（5）強(qiáng)化普惠金融作用。利用普惠金融的影響，大力發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)，提升企業(yè)創(chuàng)新力度，不斷擴(kuò)寬金融服務(wù)的廣度和深度，增強(qiáng)我國信用擔(dān)保體系的穩(wěn)定性和牢固性。

我國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)，在“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念下，如何找出符合我國國情的信用擔(dān)保體系，是一項(xiàng)艱巨、復(fù)雜、長期的系統(tǒng)工程，既需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)的努力，也需要政府、銀行的引導(dǎo)與合作，而且在農(nóng)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域給與扶持與關(guān)注。信用擔(dān)保體系在成長成熟過程中會(huì)出現(xiàn)新的問題，需要我們運(yùn)用更前沿的理論來應(yīng)對，使得信用擔(dān)保體系在促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展方面發(fā)揮更大的作用。

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作者簡介：張喆（1984-），男，漢族，河北省唐山市人，中國光大集團(tuán)股份公司和清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)博士后，研究方向?yàn)楣I(yè)化進(jìn)程和資本效率。

收稿日期：2018-01-16。