銀行轉(zhuǎn)債密集獲批

鄭良海

本周股市明顯下探，再度考驗(yàn)2500點(diǎn)，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)連跌6日，上證轉(zhuǎn)債周跌2.29%，中證轉(zhuǎn)債跌2.27%，深證轉(zhuǎn)債跌2.24%。個(gè)券下跌為主，僅4只轉(zhuǎn)債上漲。受正股持續(xù)上漲帶動(dòng)，鼎信轉(zhuǎn)債逆市大漲8.84%?？山粋?jí)市場(chǎng)變化不大。18中原EB于12月21日網(wǎng)下發(fā)行。

一級(jí)市場(chǎng)方面，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)迪森股份轉(zhuǎn)債發(fā)行，發(fā)審委通過中信銀行、華森制藥、鼎盛新材、長城科技、絕味食品、平安銀行、招商公路和交通銀行。索菲亞、通威股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債，神州數(shù)碼第二大股東希格瑪擬發(fā)行私募可交債。

銀行補(bǔ)充資本金加速，11月26日以來，發(fā)審委通過4家銀行轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)，分別為江蘇銀行200億元、中信銀行400億元、平安銀行260億元、交通銀行600億元。浦發(fā)銀行500億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。寧波銀行在發(fā)行轉(zhuǎn)債后，近期公布定增預(yù)案，擬募資不超80億元補(bǔ)充核心一級(jí)資本。目前，已有貴州銀行50億元、華夏銀行292億元定增、興業(yè)銀行300億元優(yōu)先股、工商銀行等多家銀行密集公布資本補(bǔ)充方案。2018年作為實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過渡期的最后一年，今年年底以前，劃分為兩大類的系統(tǒng)重要性銀行以及其他銀行的資本充足率將分別要達(dá)到11.5%和10.5%，對(duì)各家銀行均是一個(gè)考驗(yàn)。

事實(shí)上，面對(duì)越來越嚴(yán)的資本監(jiān)管要求，各家銀行在2018年伊始就開始布局資本補(bǔ)充，并在12月份集中爆發(fā)。銀行可轉(zhuǎn)債盡管只能轉(zhuǎn)股之后才能進(jìn)行補(bǔ)充資本，但發(fā)行方便、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)小，成為不少銀行尤其是農(nóng)商行補(bǔ)充資本的重要選擇。除發(fā)行轉(zhuǎn)債外，還有嘗試定增、優(yōu)先股等。今年以來已經(jīng)有常熟轉(zhuǎn)債、江銀轉(zhuǎn)債、無錫轉(zhuǎn)債、吳銀轉(zhuǎn)債、張行轉(zhuǎn)債等多家銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室召開資本市場(chǎng)改革與發(fā)展座談會(huì)，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)決落實(shí)市場(chǎng)化原則，減少對(duì)資本市場(chǎng)交易的行政干預(yù)。政治局會(huì)議首次提出要提高市場(chǎng)信心，但是股市持續(xù)下跌，拖累轉(zhuǎn)債。時(shí)值年底歲末，市場(chǎng)面臨破位，轉(zhuǎn)債再次調(diào)整壓力大。