淺議互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響

高立

互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)的技術(shù)脫媒、渠道脫媒、信息脫媒、客戶關(guān)系脫媒正逐步邊緣化銀行中介功能，中間業(yè)務(wù)受到替代，面臨客戶流失、業(yè)務(wù)萎縮的危險(xiǎn)，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式面臨變革。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在諸多亟待解決的缺陷以及商業(yè)鑷行所處的特殊地位，目前互聯(lián)網(wǎng)金融尚無(wú)法撼動(dòng)、取代商業(yè)銀行，二者應(yīng)加強(qiáng)合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。商業(yè)鑷行應(yīng)采取多種有效措施，迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起。

互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 沖擊 策略選擇

前言

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為時(shí)下熱門(mén)詞匯之融服務(wù)有益補(bǔ)充一，2012年甚至被稱(chēng)為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，阿里小貸異軍突起、“三馬”試水互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸數(shù)量激增、十家較大的商業(yè)銀行分別開(kāi)設(shè)網(wǎng)上綜合商城等。互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)改變了人們的生活、交友和生意方式，實(shí)現(xiàn)了虛擬社區(qū)和現(xiàn)實(shí)生活的完美結(jié)合，虛擬貨幣、虛擬金融與現(xiàn)實(shí)金融之間的轉(zhuǎn)換?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，網(wǎng)絡(luò)銀行、金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)銷(xiāo)售，以及網(wǎng)絡(luò)小額信貸等多種形式應(yīng)而生；為資金供需雙方提供直接匹配平臺(tái)，與客戶實(shí)現(xiàn)開(kāi)放、交互和無(wú)縫接觸，改變了傳統(tǒng)貨幣金融理論框架。

互聯(lián)網(wǎng)金融興起的根源——銀行金融服務(wù)有益補(bǔ)充

互聯(lián)網(wǎng)金融空間巨大，主要源于龐大金融供需斷層。首先，財(cái)富積累急需保值增值的投資渠道。其次，弱勢(shì)群體的融資需求不能得到滿足或融資成本過(guò)高。最后，商業(yè)銀行無(wú)法進(jìn)行根本性的創(chuàng)新，以跟上用戶快速、即時(shí)需求的變化。比如說(shuō)第三方支付所服務(wù)的小微商戶只需要線下收單，通過(guò)移動(dòng)終端管理收單平臺(tái)，利潤(rùn)微薄，無(wú)法得到銀行的服務(wù)。同時(shí)，熟悉互聯(lián)網(wǎng)的年運(yùn)一代漸成為社會(huì)主流，網(wǎng)絡(luò)用戶群龐大。2012年，中國(guó)網(wǎng)民5.64億，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付用戶2.21億，滲透率分別為39.3%、39.1%；電子商務(wù)市場(chǎng)交易額達(dá)8.1萬(wàn)億，其中網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物突破萬(wàn)億大關(guān)，網(wǎng)購(gòu)率為42.9%，而日本、澳大利亞為69%、58%；網(wǎng)絡(luò)廣告收入達(dá)753.1億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融適應(yīng)了“大數(shù)據(jù)”時(shí)代客戶群體消費(fèi)和融資需求的改變，提供了理財(cái)新途徑，促進(jìn)民間金融的陽(yáng)光化、規(guī)范化，是以一種“非抵押、低成本、便捷”的信貸模式實(shí)現(xiàn)了金融末端的普惠，有助于解決中小微企業(yè)、個(gè)人的融資問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)借貸平均年收益率10%-20%，最高可達(dá)30%，極具誘惑力；投資的門(mén)檻低，匹配資金不多的個(gè)人投資者；亦可通過(guò)余額寶獲得較高收益。同時(shí)，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，繞開(kāi)銀行，實(shí)時(shí)掌握客戶的流動(dòng)性，消減現(xiàn)行金融模式下逐戶調(diào)查、逐筆審核而付出的極其昂貴物理與人工成本，極大地提高了交易便捷性和效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生沖擊

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融全面入侵商業(yè)銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地

互聯(lián)網(wǎng)金融具有支付快捷、資金配置效率高、資金匹配成本低等優(yōu)勢(shì)，不斷推出新產(chǎn)品、新商業(yè)模式，對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生全面性、系統(tǒng)性和持續(xù)性的沖擊。以支付寶為代表的第三方支付正在弱化銀行作為社會(huì)支付平臺(tái)的地位（支付匯轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)）。2012年“雙十一”，支付寶交易總額超過(guò)191億元，筆數(shù)超過(guò)1億筆。美國(guó)、瑞典等國(guó)家，現(xiàn)實(shí)貨幣的使用量只占社會(huì)金融貨幣的3%以下，大多通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)交易流通。而支付寶的升級(jí)版一—余額寶門(mén)檻低、贖回快、風(fēng)險(xiǎn)收益穩(wěn)定，進(jìn)一步向商業(yè)銀行的腹地沖擊，解決了長(zhǎng)期以來(lái)備受詬病的沉淀資金利息之爭(zhēng)，提升了支付寶賬戶價(jià)值。同時(shí)，支付寶、快錢(qián)等推出“信用支付”業(yè)務(wù)，分流了銀行信用卡客戶，或是對(duì)商業(yè)銀行的又一次沉重沖擊。擁有最大發(fā)卡量的工行信用卡只有7000多萬(wàn)；最早開(kāi)拓信用卡市場(chǎng)的招行僅為4000多萬(wàn)，其中活躍用戶不足40%；而信用支付一開(kāi)始就擁有8000多萬(wàn)活躍個(gè)人客戶。以Facebook為代表的社交網(wǎng)絡(luò)更是威脅到銀行生存的根基——存貸中介的功能。以人人貸、宜信為代表的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，迄今已達(dá)2000余家，比較活躍的有幾百家，實(shí)現(xiàn)了小額資金投資理財(cái)欲望與小額借款者融資困境的直接匹配，成為互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形。以阿里金融為代表的新型貸款模式，創(chuàng)造“小貸+平臺(tái)”的融資模式，直接向供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)信貸融資等領(lǐng)域擴(kuò)張，提供“訂單貸款”和“信用貸款”。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響

1.商業(yè)銀行的金融中介角色面臨弱化。一是分流了商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求。尤其是以Facebook為代表的社交網(wǎng)絡(luò)，改變了信息的傳遞方式和傳播途徑，并與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的協(xié)作，破解了信息不對(duì)稱(chēng)和融資成本高的難題，繞開(kāi)銀行，滿足了草根階層的融資需求。二是改變了商業(yè)銀行獨(dú)占資金支付中介的格局。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模由2010年的10858億元升至2012年的38412億元，其中，第三方支付所占據(jù)的份額達(dá)到近八成。

2.商業(yè)銀行的收入來(lái)源受到蠶食。一是影響商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利差盈利模式。余額寶的誕生正在動(dòng)搖商業(yè)銀行的根基，銀行活期存款利率與貨幣基金收益相差高達(dá)10倍，會(huì)導(dǎo)致銀行活期存款下降，分流銀行客戶。網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，深受草根階層歡迎，未來(lái)將在小微企業(yè)、個(gè)人借貸領(lǐng)域與銀行形成競(jìng)爭(zhēng)；而一旦出現(xiàn)面向大企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸模式，將真正觸動(dòng)商業(yè)銀行的神經(jīng)。二是觸及商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。第三方支付極大地威脅著基于銀行支付功能而衍生的中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。

3.商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式面臨變革。一是“以客戶為中心”的服務(wù)模式亟待完善。互聯(lián)網(wǎng)金融尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營(yíng)銷(xiāo)、主張平臺(tái)開(kāi)放，運(yùn)作模式上更注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心技術(shù)的深度整合，為客戶提供靈活性產(chǎn)品。支付陣地的旁落在于第三方支付的所有創(chuàng)新無(wú)一不是為更加方便地為客戶而服務(wù)，銀行恰恰欠缺這種接地氣的姿態(tài)。二是小微企業(yè)金融服務(wù)模式有待創(chuàng)新。通過(guò)淘寶、天貓、支付寶等平臺(tái)，阿里金融擁有了堪比央行征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)，將網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用應(yīng)用到小貸中，降低甄選客戶的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

[1]鄭申，競(jìng)逐互聯(lián)網(wǎng)金融正當(dāng)時(shí)[N].金融時(shí)報(bào)，2012-10-15.

[2]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012

[3]曾剛.積極關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及發(fā)展一一基于貨幣金融理論視角[J].銀行家，2012（ 11）： 11-13.