金融企業財務創新的風險及防范

易翼

伴隨著經濟的增長，財務創新在金融體系中的地位越來越重要，發展速度也越來越快。本文從需求的角度，找出在影響互聯網金融企業財務創新發展的因素，探索了各個因素對財務創新的不同程度的影響，同時也分析了財務創新給互聯網金融企業帶來的影響。

財務風險 財務創新 經濟增長

財務創新的概念

財務創新（financial innovation）是近些年來金融業中迅速發展的一種趨勢，其內容突破了傳統金融業的經營局面，對金融工具、金融產品、金融制度、金融技術、金融業務、金融機構、金融市場、金融方式等方面都進行了顯著的變革和創新。

財務創新的動因

（1）銀行體制改革的成功實施

西爾伯（ silber）的財務創新誘致假說論認為，財務創新從本質上看是微觀金融組織以實現自身利潤最大化，并且將外部造成的金融壓制降到最低而采取的自衛行為。在我國，銀行股權制改革以及銀行商業化改革對互聯網經濟財務創新起著至關重要的作用，而且可以說體制改革得以成功實施是我國商業銀行進行財務創新的根本原因。

（2）金融脫媒促進產品創新

隨著互聯網市場的快速發展，債券市場、票據市場也迅速壯大，利率市場化改革的逐漸深入，推動我國直接融資市場步人高速公路。當一國經濟發展到一定程度，直接融資將日趨活躍，經濟越發達，金融脫媒的趨勢就更加明顯。

（3）同行業競爭日益激烈推動財務創新

21世紀以來，過去的國有商業銀行完全壟斷的地位已不再存在。近幾年，隨著新進入者的不斷增多和新興銀行的快速發展，我國銀行業競爭程度越來越激烈，銀行產品創新的層出不窮，很大程度上得益于市場競爭的加劇。

（4）金融制度改革引發財務創新

近年來，我國金融制度的改革主要有3個方面：一是利率體制改革；二是匯率體制改革；三是人民幣國際化改革。從改革的實際效果來看，制度改革對財務創新的推動作用是顯然的。

財務創新的優勢

（1）財務創新提高了金融市場的運作效率

一是市場價格的信息靈敏度相應提高；二是增加了市場中可供選擇商品種類；三是增強了規避單個風險的能力；四是降低交易成本。

（2）財務創新提高金融機構的運作效率

一是需求者滿意程度的提高集中體現在財務創新的數量和質量上；二是支付清算的能力和速度也有了明顯的提高；三是大金融機構的資產和盈利率也在不斷地增加。

（3）財務創新促進了金融管制制度的發展

在一國金融業的發展過程中，金融監管部門采取了一系列限制措施來維護金融秩序穩定，所以在很大程度上限制了金融機構追逐利潤的步伐。金融機構會不斷的利用財務創新來規避金融管制，從而擴大業務范圍，爭取較多的客戶，實現利益的最大化。

集團公司財務創新的風險

（1）信息安全風險

1.黑客攻擊

黑客們可以通過遠程非法進入陌生人的電腦系統，搜集到最保密的信息。同時，越來越多的不法分子也開始通過短信、郵件等方式套取客戶的銀行卡信息，輕而易舉的盜取卡中資金。

2.木馬軟件

網絡上存在許多的不同種類的木馬病毒，一旦例如支付寶用戶疏忽或者沒有及時安裝更新最新的查毒軟件，就很容易遭到網絡木馬的攻擊。一旦遭到木馬攻擊，用戶的電腦指令、鼠標點擊記錄、錄入的重要信息等就會在毫不知情的情況下被監控，并發送給指定地址，黑客也因此獲得了用戶的重要信息進行一些違法活動。另外，隨著支付方式的多樣化，開始出現二維碼變種病毒。

（2）操作風險

1.創新支付方式風險

例如支付寶采用的支付方式是手機移動支付和動態密碼形式，但這些方式被普遍采用的是身份認證方式。這種支付方式并不完全可靠，用戶在這方面的風險防范意識比較薄弱，并沒有相應的安全防范意識，極易泄露自己的關鍵信息，從而造成經濟損失。另外，許多消費者隨意利用公共WIFI在一些網絡終端設備中進行資金轉移等業務操作而忽視了WIFI安全性。這給黑客留有可乘之機，黑客通過釣魚WIFI站點或其他類似手段，實現對客戶信息的任意阻截和篡改。

2.業務關聯性風險

互聯網金融是一個具有創新性的新產業，其風險的來源是多方面的，可能是由于自身操作不當引起的，也可能是業務相關的其他金融機構，風險還有可能是來自于用戶所在的與金融業無關的其他行業。主要原因在于不同行業的關聯交流業務往來越來越多，增加了交叉感染的風險，值得我們格外關注。

（3）業務風險

1.客戶流動風險

例如支付寶的用戶一直在不斷地增加，但是增長率卻在逐年下降。余額寶作為一種貨幣基金投資，其風險雖然較小，但是畢竟不能完全保證沒有虧損，因此，目前很多用戶并不是十分相信支付寶，這樣一來支付寶的客戶流動就存在一定的風險。

2.市場風險

互聯網金融企業金融服務的資產價格極易受市場價格的波動的影響，從而產生風險。其中參考價格主要包括商品價格、利率、股票價格、匯率等的波動情況。

3.利率風險

實現利率市場化是我國金融改革一直以來的奮斗目標，銀行不同存款利率的差異變化必然會影響互聯網金融的發展，尤其是對互聯網理財方面的影響較大。

目前較多的網上理財產品主要集中在貨幣基金類產品，盈利方式主要是依靠商業銀行的利率差。互聯網金融發展越來也迅速，市場占有率逐漸提高，市場利率的波動及不確定性極有可能造成很大的利率風險。

（4）法律及信譽風險

1.法律滯后風險

我國互聯網金融的發展具有起步時間短，擴散速度快等特點。于此對應的我國的法律規定具有更新速度慢，發展不健全等缺點，這就導致我國的法律條款始終處于滯后的狀態，給不法分子留有可趁之機，對一些違法行為不能得到有效的制止。

2.經營主體風險

目前，我國還沒有出臺完全針對互聯網金融的專項法律法規，由于現有法律的相對滯后性，使一些網絡金融服務商游走在現有法律的“灰色地段”，走法律擦邊球謀取暴利。

3.虛擬貨幣風險

虛擬貨幣的出現打破了原來相對穩定的金融秩序，對我國的貨幣政策造成一定程度的沖擊。雖然傳統的虛擬貨幣和法定貨幣從法規上講只允許單向兌付，即用法定貨幣購買虛擬貨幣，但線下存在的非法二級市場變相突破了這種法規上的限制，構成了雙向流通的實質。另外，虛擬貨幣的發行方并非金融機構，不受金融監管機構的約束，也會構成很大的潛在威脅。

防范對策

（1）構建信息安全風險聯合防范體系

互聯網金融作為一種全新的金融發展形式，集合最新的網絡信息技術，涉及業務更加的多樣化，多元化，面臨的發展環境更加的復雜多變。傳統的信息安全策略已很難應對快速發展的互聯網金融新形式，該新形式對信息安全防御體系提出了更高的要求。首先，應充分考慮我國信息安全行業的安全承受能力，逐步建立基于攻擊語境的主動防御系統。努力建立網絡安全產業化發展體系，是保證互聯網金融系統信息安全的關鍵。另外，要加強信息安全產業鏈安全合作，加強聯合防控意識。

（2）規范自身行為謹防操作風險

操作風險更多的來自于操作者本身，所以對該風險的防范要從用戶本身角度出發。首先，提升自身風險防范認知度，確保在安全的網絡環境下，使用無風險的支付方式進行網上支付。用戶應盡量通過正規渠道、平臺或者官方網站下載安全可靠的網購類、網銀類、支付類APP，通過支付密碼以及短信驗證相結合的方式，提高網上賬號的安全等級。要特別注意電腦以及手機等移動支付設備的安全，千萬不要輕易下載和運行不明軟件。在處理QQ消息、電子郵件時，要特別提防陌生程序和網址鏈接，不要輕易打開來路不明的信息。盡量避免使用公共Wi-Fi進行手機支付。

（3）推動制度和產品創新規避業務風險

在美國根據FDIC的指示，所有的第三方支付服務機構都要將沉淀資金存放在特定的無息賬戶中，并上交一定金額的保險費。通過這種存款延伸保險機制，可以實現對平臺資金的風險防范。而歐盟的第三方支付平臺的專門賬戶設在中央銀行，央行嚴格限制資金的去向，避免第三方支付機構用于自身平臺建設或挪作它用。這兩種方式都有可取之處。我國可以建立網絡金融服務平臺風險保障基金機制，一旦平臺出現資金流動性困難時，可動用該筆資金幫助企業渡過難關。

（4）加強和完善網絡金融專項法律建設

一方面，提高相關法律法規的法律效能，嚴格按章充分執行。美國采用現有法規與增補法律條文相結合的方式，值得我們借鑒。我們應結合中國的具體實情及時制定和頒布相關法律條文。明確合法的網上交易行為，絕對禁止應用計算機技術進行高智商犯罪的行為，確保交易環境的安全性。法律應清晰界定互聯網金融業務各交易主體的權利和義務。

另一方面，建立公平的網絡交易平臺。對數字簽名進行防偽處理，明確數字簽字的法律效應，對客戶的電子交易記錄的保留時間做出相關規定，保護消費者的私人敏感信息安全，確保互聯網金融的穩步健康發展。