基于供應鏈金融的中小企業融資分析與研究

翟天津

供應鏈金融 中小企業 融資 問題 對策

引言

中小企業作為我國經濟體系的重要組成部分，并且發揮著不可替代的作用，如提高就業率、推動經濟增長、實現技術創新等。但是，由于我國中小企業群體龐大，在加上信用體制不夠完善，導致中小企業發展中所獲得的金融支持極其有限，大約僅占金融資源的1/5，雖然我國針對中小企業融資問題提出了扶持政策，但依然無法擺脫融資難、融資成本高的情況。供應鏈金融作為一種新型融資方式，能夠在很大程度上緩解中小企業融資問題，給中小企業融資提供了新思路。

中小企業融資現狀與成因

（1）逆向選擇

相比大型企業而言，中小企業和銀行間的信息不對稱問題嚴重，銀行信貸決策主要是取決于企業財政情況以及企業經營能力。大型企業往往具有非常完整的財務系統和經營手段，并且成長記錄和信用記錄良好，擁有足夠的抵押資產，因此更容易獲得銀行貸款。但是中小企業信息記錄不完善、缺乏足夠固定資產，銀行給中小企業放貸往往只能依靠經營能力。為了能夠獲取貸款，中小企業需提供有利貸款的資料，可能會隱藏一些不利的信息，導致銀行無法正確判斷中小企業經營情況，從而增加了銀行的潛在風險，最終出現貸款困難問題。

（2）道德風險問題

即使是少部分中小企業獲得了銀行貸款，但是貸款利率相比大型企業更高，從而提高了企業成本，減少了投資效益，因此中小企業通常都會對高風險、高收益的項目感興趣。……