EVA視角下商業銀行績效評價淺析

周呈

商業銀行的績效評價體系是否合理，能否真實反映銀行價值的增長對商業銀行的發展顯得尤為重要。一直以來，傳統的財務指標分析方法占據了績效評價方法中的主要位置，其計算過程并未考慮權益資本成本，結果容易受人為控制，雨EVA方法是銀行價值為核心并在計算過程中考慮了所有經營成本，因此更能反映評價對象真實的經營情況，同時在一定程度上化解了所有者和經營層之間的矛盾。

商業銀行 績效評價 經濟增加值

在利率市場化的大背景下，我國商業銀行經營管理的核心是提高盈利能力。小型商業銀行要從自身實際出發，借鑒優秀同行的管理體制及經營理念，不斷提高自身資金的實用效率，才能在激烈的競爭環境中不被打敗。EVA比傳統財務指標更能清楚反映企業經營業績，以EVA為核心創建新型的績效考核體系，能有效減少企業經營者與股東的矛盾，提升企業業績。

商業銀行績效評價定義

商業銀行績效評價是運用定性與定量分析相結合的方法，憑借科學合理的系統評價指標，參照既定評價標準，對商業銀行在一定時間內的經營業績、管理成果進行公正的考核與評價，找出改善銀行經營效益的方法，從而促進商業銀行的提升資金使用效率和經營管理水平的一種管理活動。商業銀行績效評價是銀行股東、監管部門和銀行管理者了解銀行狀況，判斷未來發展方向，并據以作出決策的重要工具。

商業銀行績效評價方法

（1）盈利性指標分析方法

盈利性指標是衡量商業銀行運用資金獲取盈利的能力，盈利性指標分析法足通過相關財務指標數據，如股本收益率、資產收益率、凈利息收益率、成本收入比率、凈資產收益率等，通過其中一些指標的對比分析，來考核商業銀行業績情況。該分析方法的優點足計算簡便，評價標準統一，各比率可綜合運用，使用起來簡單直接，但由于這些財務指標沒有考慮利潤創造的一些驅動行因素和銀行資金所承擔的全部風險，此類指標的評價容易導致經營管理者過度擴張或投資高風險業務等追求短期效益而忽視長遠利益的行為。

（2）杜邦分析法

杜邦分析法是利用集中主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價企業盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典分析方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業經營業績。其局限性在于對財務結果過于重視，容易助長管理層的短期行為。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故稱為杜邦分析法。

（3）平衡記分卡評價方法

平衡記分卡（ Balanced Score Card，BSC）是基于商業銀行股東和管理者視角的評價方法，它通過財務、客戶、內部管理、學習和成長四個維度來進行考量：財務指標對應股東價值最大化的要求，客戶指標同應企業核心競爭力的要求，內部經營管理指標對應企業核心競爭力的要求，學習與成長指標回應商業銀行可持續發展的要求，四個方面相互協作，共同支撐組織戰略。BSC對企業戰略進行有效分解，充分關注了客戶、流程、學習等前導性的非財務指標，不足之處是指標設置復雜，定性分析為主，難以量化。

（ 4） EVA指標評價法

EVA全稱是Economic Value Added，譯為經濟增加值，由美國思騰思特公司于1982年提出，是指企業的稅后凈營業利潤減去全部資本成本后的所得。因該指標考慮了包括權益資本成本在內的所有成本，相對會計利潤指標更能反映企業真實的經營狀況，更能反映企業的好壞。

相關計算公式為：

EVA=稅后經營業利潤一資本成本；

資本成本=資本總額資本成本率；

資本成本率=無風險收益率+B×市場風險溢價；

商業銀行引入EVA評價指標的優勢

（1）彌補傳統財務指標評價方法的不足

傳統績效評價方法中多數基于財務指標進行分析，以利潤表中凈利潤為核心，而凈利潤的計算過程受到傘部損益的影響，容易受到人為操縱。傳統財務指標完傘不考慮權益資本成本，忽視股東權益資本所要求的必要報酬率，損害了股東的利益。而EVA考慮了權益性資本成本，并且通過會計調整，盡可能的減少了人為的干預，使得計算結果更真實，有效彌補了傳統財務指標的不足。

（2）利于企業長遠規劃，實現持續發展

EVA作為一張新型企業業績評價工具，相對傳統指標而言，其最大的特征就是考慮了權益資本成本，在計算利潤時，扣除全部資本成本的結果才是真正的企業利潤，是實現的企業價值增值。它讓管理者意識到權益資本并非完全免費，使企業樹立資本成本意識，使管理者更加理智對待增資擴股；同時，EVA使管理者更加理智進行對外投資，舍棄那些耗資小、見效快但不利于企業長遠發展的短期項目，引導管理者關注長遠經濟利益及資本價值的創造，促使企業將資本集中到盈利能力較強的業務上來，突出主業，加強主業投資；EVA同樣作為一種價值管理體系，使管理者真正站在股東的角度思考問題，實現股東價值最大化目標，在一定程度上避免了企業的短期行為，實現長遠健康發展。

（3）利于促進企業財務管理體系的統一

EVA作為業績衡量指標結束了使用多種指標的混亂局面，實現了運用單指標就能衡量企業績效的目的，為各財務指標之間建立了橋梁。EVA提供了資本市場對企業的評價、企業內部資本預算以及管理者績效考核的測定和分析工具，使各種相關利益者對企業的財務一致化，有利于績效考核體系的協調統一，從而有助于企業財務管理體系的協調和統一，促使員工可以協同工作，避免財務抉擇與執行之間的沖突，提高各部門運行效率，有利于企業內部管理體系的協調與統一。

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