會計重述與公司治理的研究綜述

劉雨薇

近年來，在證券市場愈來愈活躍的同時，與證券市場聯(lián)系緊密的經(jīng)濟活動也頻繁發(fā)生。證券市場信息的透明程度和真實性成7各大投資者及學(xué)術(shù)界專家們重點關(guān)注的指標(biāo)。而信息的透明程度s上市公司自愿披露的恰當(dāng)性和真實性密切相關(guān)，上市公司通常利用會計重述達到其粉飾財務(wù)信息的目的，這樣的報表舞弊問題的逐漸凸顯引起了投資者們的質(zhì)疑和關(guān)注。雖然有關(guān)部門已對涉案公司進行了處罰，但有些投資者因此雨遭受的損失是無法彌補的，對宏觀經(jīng)濟也產(chǎn)生了消極影響。

會計重述 公司治理 財務(wù)報表粉飾

國內(nèi)外學(xué)者對公司治理機制的意義做了很多相關(guān)的研究。早期的研究Shleifer和Vishny（ 1997）認(rèn)為公司治理是保證了公司資金投入者們投資得以回報的機制。公司治理保證了公司管理者返還投資者們應(yīng)得的利益，保證了經(jīng)理人不竊取投資者的財產(chǎn)或者將資金投入到糟糕的項目，保證了投資者們控制經(jīng)理人。而在國內(nèi)，張維迎（ 1999）曾提出公司治理包括廣義和狹義之分。在定義狹義的公司治理時，與吳敬璉（ 1994）相似，即包括了董事會、股東以及高級管理人三個部分的相互制約而存在的機制。在廣義公司治理方面，指包括法律、文化以及制度性調(diào)配在內(nèi)的控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配。

國外研究現(xiàn)狀

早期的文獻Dechow等（1996）統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)1982年到1992年的86個由于會計重述而導(dǎo)致的舞弊而被SEC列入AAER（《會計與審計實施文告》）的樣本公司中CEO來自董事會中成員的可能性更大，控股股東持股比例越小。……