科技金融的運(yùn)行機(jī)制及金融創(chuàng)新研究

柴麗瓊

[摘 要] 隨著社會(huì)的進(jìn)步和科技的迅速發(fā)展，金融與科技之間的融合度也越來(lái)越高。作為一場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，金融戰(zhàn)受到越來(lái)越廣泛的關(guān)注。在此基礎(chǔ)上，就科技金融的運(yùn)行機(jī)制以及金融創(chuàng)新展開(kāi)具體的論述。

[關(guān) 鍵 詞] 科技金融；運(yùn)行機(jī)制；金融創(chuàng)新

[中圖分類(lèi)號(hào)] F832 [文獻(xiàn)標(biāo)志碼] A [文章編號(hào)] 2096-0603（2018）07-0239-01

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，我國(guó)的科技金融服務(wù)體系建設(shè)雖然在一定程度上取得了較好的進(jìn)展，但是科技金融與科技創(chuàng)新良性協(xié)同發(fā)展的機(jī)制卻沒(méi)有有效形成。筆者結(jié)合自身的工作經(jīng)驗(yàn)和理解，就科技金融運(yùn)行機(jī)制以及金融創(chuàng)新談一談自己的思考和看法。

一、科技金融運(yùn)行機(jī)制的概述

通過(guò)幾十年積累的數(shù)據(jù)可以看出，不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度是不同的，造成這種差距的原因有很多，其中包括科技的運(yùn)用。從某個(gè)程度上說(shuō)，國(guó)家的科技發(fā)展速度越快，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的幅度也就越大。正是由于國(guó)家科技進(jìn)步的不同，所以每個(gè)國(guó)家表現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也是各不相同的。據(jù)有關(guān)研究資料表明，相對(duì)于發(fā)展中國(guó)家科技進(jìn)步給國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率，發(fā)達(dá)國(guó)家要明顯高得多，這也在一定程度上說(shuō)明，科技是一個(gè)國(guó)家發(fā)展的第一生產(chǎn)力。作為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，金融發(fā)揮著重要的作用。可以說(shuō)，金融和科技是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的左膀右臂。所以，構(gòu)建科技金融體系具有十分重要的實(shí)踐意義和現(xiàn)實(shí)意義。雖然從目前實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)科技金融體系的建立已經(jīng)取得了一定的成果，但是仔細(xì)觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)在構(gòu)建科技金融體系的過(guò)程中面臨著很多的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。有些人認(rèn)為，科技金融和科技創(chuàng)新之間共同發(fā)展和良性發(fā)展的機(jī)制還沒(méi)有建立起來(lái)，企業(yè)資金是科技資金的主要籌集渠道，因此還需要進(jìn)一步討論當(dāng)前金融機(jī)制的利益訴求，在此基礎(chǔ)上讓金融和科技之間實(shí)現(xiàn)有效的結(jié)合。鑒于此，我們必須要弄清楚目前科技企業(yè)中的各個(gè)生產(chǎn)要素，尤其是具有決定性的生產(chǎn)要素。從目前的實(shí)際情況來(lái)看，這些要素包括強(qiáng)大的客戶支撐、核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)、特定產(chǎn)業(yè)集群以及獨(dú)特商業(yè)模式。其中，客戶支撐和產(chǎn)業(yè)集群的相關(guān)評(píng)價(jià)還是比較簡(jiǎn)單的，商業(yè)銀行可以依附產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行聯(lián)保互保貸款，同時(shí)讓核心客戶保理收賬款，大力支持科技企業(yè)的發(fā)展。但是商業(yè)模式和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估相對(duì)來(lái)說(shuō)就要復(fù)雜一些，需要有很高的市場(chǎng)敏銳度和良好的戰(zhàn)略眼光，目前還缺少一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。只有建立一整套完整有效的科技金融運(yùn)行機(jī)制，才能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資、科技企業(yè)、投資人、商業(yè)銀行等幾方之間的良好銜接，進(jìn)行科技企業(yè)與金融資本的有效結(jié)合。

二、完善科技金融創(chuàng)新的有效策略

（一）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作力度

眾所周知，科技產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。所以，在實(shí)際工作中，可以采取多個(gè)金融機(jī)構(gòu)集合信托的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分擔(dān)。與此同時(shí)，還可以加強(qiáng)與銀證保之間的合作，證券公司要托管那些不良的貸款，借助資產(chǎn)重組、收購(gòu)或者兼并等手段和方式對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

（二）建立金融中介服務(wù)體系

在實(shí)際工作中，有關(guān)部門(mén)可以建立專(zhuān)門(mén)的金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上提高科技產(chǎn)業(yè)融資效率，借助市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)分工的方式，有效降低科技金融交易成本。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，可以根據(jù)實(shí)際情況建立專(zhuān)門(mén)的科技金融法律咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、技術(shù)認(rèn)證機(jī)構(gòu)以及貸款評(píng)審機(jī)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上提高貸款的效率和產(chǎn)業(yè)評(píng)估的專(zhuān)業(yè)性。

（三）有效利用多層次市場(chǎng)機(jī)制

市場(chǎng)機(jī)制在一定程度上決定了科技產(chǎn)業(yè)的融資渠道，在實(shí)際工作中，有關(guān)部門(mén)可以借助多層次的市場(chǎng)機(jī)制，以此對(duì)科技產(chǎn)業(yè)融資渠道進(jìn)行擴(kuò)充。幾個(gè)簡(jiǎn)單的例子，比如創(chuàng)新出更多金融信貸產(chǎn)品、建立私募股權(quán)投資市場(chǎng)等。除此之外，還可以借助上市公司再融資對(duì)科技板塊的融資進(jìn)行完善，以此推動(dòng)境內(nèi)外IPO對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的融資。

（四）落實(shí)各分支機(jī)構(gòu)中科技金融的實(shí)施

從目前實(shí)際情況來(lái)看，科技金融創(chuàng)新發(fā)展項(xiàng)目仍然處在一個(gè)試運(yùn)行階段，只在少數(shù)機(jī)構(gòu)中得到落實(shí)。由于權(quán)限的限制，大多數(shù)分支機(jī)構(gòu)在權(quán)衡利益之后通常不愿意給科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)行貸款。這對(duì)科技金融創(chuàng)新是極其不利的，也是科技金融創(chuàng)新的一個(gè)重要阻礙。針對(duì)這一情況，有關(guān)機(jī)構(gòu)要加快建設(shè)科技金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，盡最大可能在多個(gè)區(qū)域進(jìn)行科技金融的先試先行。通過(guò)以點(diǎn)帶面的方式實(shí)現(xiàn)科技金融的普及化，讓各個(gè)分支機(jī)構(gòu)也能認(rèn)識(shí)到科技金融創(chuàng)新發(fā)展的重要性。除此之外，還可以在各個(gè)區(qū)域開(kāi)展科技金融推廣活動(dòng)，在此基礎(chǔ)上提升市場(chǎng)主體參與意識(shí)。

綜上所述，以金融創(chuàng)新對(duì)科技創(chuàng)新進(jìn)行推動(dòng)，以科技創(chuàng)新對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行引領(lǐng)，是我國(guó)科技金融的主要發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展戰(zhàn)略。從目前實(shí)際情況來(lái)看，要想實(shí)現(xiàn)良好的盈利目的，必須要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作力度，建立金融中介服務(wù)體系，利用多層次市場(chǎng)機(jī)制以及落實(shí)各分支機(jī)構(gòu)中科技金融的實(shí)施，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)資本回報(bào)。

參考文獻(xiàn)：

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