商業銀行理財業務發展的動因、狀況及風險研究

段依然

【摘 要】 本文介紹了商業銀行理財業務的盈利模式、發展歷程和相關的法律條文，對商業銀行開展理財業務的原因和運行狀況進行了梳理，并在分析了近年來理財產品的規模、投資、收益數據的基礎上，根據商業銀行理財產品所面臨的風險狀況提出了相關對策建議。

【關鍵詞】 商業銀行 理財業務 風險

一、引言

商業銀行理財業務籌資成本相應較低而綜合收益高，有助于商業銀行突破金融壓抑，豐富投融資渠道。與此同時，也對商業銀行的投資和風險管理帶來了挑戰。

謝偉（2016）認為傳統理財業務在服務人群、品類、投資方式等方面都逐漸發生了根本性改變。王軼昕（2016）認為理財業務和其他資產管理模式相比仍存在不足，并提出相應的建議。方先明（2015）指出商業銀行理財產品收益的脆弱性是信息的不充分和品類的單一化導致的，認為需要加強投資者教育和風險管理。王千紅等（2016）通過實證分析對于理財產品的收益率的影響因素進行了分析，認為理財產品的設計應全面考慮市場因素。翟立宏等（2007）認為信息披露和對所籌資金的管理及相應風險的掌控很重要；陳劍輝等（2007）則認為，理財產品的同質化和定價的非科學是目前的主要問題。

二、商業銀行理財業務發展歷程和盈利模式

銀行理財業務的直接盈利來源于三個方面：首先是進行理財資金的資產配置，其次是用短期理財資金去進行長期投資來產生收益，承擔相應的流動性風險。理財產品較低的籌資成本與資金市場的預期利率產生的利差也產生了盈利。

三、商業銀行理財產品存續、投資及收益情況

近年來，隨著居民的收入水平的提高和理財觀念和需求的改變，我國商業銀行理財產品數量和規模都不斷上升。

從銀行對理財資金的資產配置情況來看，2015年債券及貨幣市場工具、銀行存款、非標準化債權類資產這前三大類資產，共占理財產品投資余額的89.10%，2016年，債券、存款、貨幣市場工具占比為73.52%；2017年上半年，債券、現金及銀行存款、拆放同業及買入返售、同業存單共占69.19%。

從產品類型看，2015年6月至2017年6月，一般個人類理財產品一直占據市場主要地位。主要原因包括：一是國內經濟持續發展，居民可支配收入不斷提高；二是居民的理財意識和理財目標的提升。

從客戶收益率來看，2016年，封閉式理財產品兌付客戶收益率呈現出下降的趨勢，從年初的平均4.2%左右下降至年末平均3.5%左右。但2017年上半年又從年初3.5%左右升至4.0%左右。2017年初之前的下降可能與互聯網金融的沖擊影響有關，之后的上升和穩定說明商業銀行的理財業務已步入穩定發展階段。

四、商業銀行理財業務風險狀況及防控建議

近年不同風險等級理財產品的募資情況沒有過大波動，風險等級為五級的產品占比逐年下降，四級及以下產品占比不到1%，說明我國商業銀行理財業務已形成較為成熟固定的發展模式。

一般認為，商業銀行的理財產品會面對剛性兌付、期限錯配、規模盲目擴張、信息披露不充分所導致的流動性金融風險的威脅。本文建議，商業銀行相對體量較大，受政策影響大，所以理財業務信托關系在法律上的明晰是防范潛在危險的關鍵，也是激勵銀行增強信息透明度，規范化理財業務的重要手段。在內部控制方面，商業銀行也需要健全理財業務的風險分散機制，主動提高投資管理的能力。

五、總結

近年來商業銀行的理財業務發展趨于成熟，規模持續增長，收益趨于穩定。認清商業銀行理財業務風險并采取積極有效的措施加以防控，是商業銀行理財業務健康發展的關鍵。多年來，銀行理財業務為廣大投資者提供了穩定正收益，也為實體經濟發展、金融市場成熟提供了長期穩定的資金來源。我們應該正面看待銀行理財業務，積極應對規范化監管，讓理財業務得到健康、長遠的發展。

【參考文獻】

[1] 謝偉.銀行理財業務轉型方向[J].中國金融，2016，（1）.

[2] 王千紅等.商業銀行個人理財產品收益率及其影響因素研究[J].價格理論與實踐，2016，（1），129-132.

[3] 方先明等.商業銀行理財產品：規模結構及其收益的不確定性[J].經濟問題，2015，（6），69-74.

[4] 王軼昕等.大資管背景下商業銀行理財業務發展轉型研究[J].管理現代化，2016，（4）.

[5] 馬俊勝，張龍清.商業銀行理財業務風險控制研究[J].金融論壇，2014，（2）.