2018年1月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格由升轉降

2018年1月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為114.74點，環比下降7.06點，降幅為5.80%，環比由升轉降；與上年同期相比上升14.87點，升幅為14.89%（見圖1）。

1.長材價格降幅高于板材

1月末，CSPI長材指數為119.64點，環比下降9.34點，降幅為7.24%；CSPI板材指數為112.31點，環比下降5.06點，降幅為4.31%。長材降幅比板材高2.93個百分點；與去年同期相比，長材指數上升21.31點，升幅為21.67%；板材指數上升7.74點，升幅為7.40%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格均有所下降

1月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均由升轉降。其中：高線、鋼筋降幅較大，分別環比下降357元/噸和351元/噸；角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價格分別環比下降111元/噸、178元/噸、210元/噸、192元/噸、176元/噸和321元/噸（見表2）。

3.鋼材價格先降后穩，總體走勢平穩

1月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數在前三周呈持續下降走勢，第四周小幅回升；進入2月份，鋼價小幅波動，總體走勢平穩（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

圖1 2017-1018年1月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2017-2018年1月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

據鋼鐵協會監測，1月份，全國六大區域市場價格均由升轉降。其中：中南地區降幅較大，環比下降6.88%；華北地區降幅較小，環比下降4.12%。其他地區中，東北地區下降5.32%，華東地區下降6.23%，西南地區下降6.61%，西北地區下降4.13%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1月份，粗鋼產量和鋼材庫存均有所增加，但由于國內市場仍處于鋼材需求淡季，鋼材價格有所下降。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

1.國民經濟運行平穩，鋼材需求保持穩定

據國家統計局數據，1月份，全國居民消費價格指數（CPI）和工業生產者出廠價格指數（PPI）分別同比上漲1.5%和4.3%，分別較上月同比漲幅回落0.3和0.6個百分點；中國制造業PMI為51.3%，環比回落0.3個百分點；另據央行數據，1月末，人民幣貸款余額同比增長13.2%，增速比上月末高0.5個百分點；人民幣貸款增加2.9萬億元，同比多增8670億元。從總體情況看，國民經濟運行平穩，鋼材需求保持穩定。

2.市場預期有所上升，粗鋼產量、鋼材庫存均環比增加

據鋼鐵協會旬報統計，1月份，會員鋼鐵企業粗鋼日產為178.12萬噸，估算全國粗鋼平均日產221.55萬噸，環比上升2.4%；凈出口鋼材折合粗鋼359萬噸，環比減少22.6%。按日歷天數計算，本月國內市場粗鋼日均供給量環比增加4.3%；1月末，鋼材社會庫存升至974萬噸，環比增加22.62%。由于市場仍處于需求淡季，產量和庫存增加，致使鋼材價格呈下降走勢。

3.鐵礦石、煉焦煤價格小幅上漲，冶金焦、廢鋼價格有所回落

據鋼鐵協會監測，1月末，CIOPI進口鐵礦石價格環比上漲0.11美元/噸，漲幅為0.16%；國產鐵精礦價格677元/噸，環比上漲13元/噸，漲幅為1.96%；煉焦煤價格環比上漲35元/噸，漲幅為2.22%；冶金焦、廢鋼價格由升轉降，分別環比下降246元/噸和75元/噸，降幅分別為10.69%和3.14%。鋼價下跌而原燃材料價格高位，鋼鐵企業成本壓力仍然較大（見表5）。

三、國際市場鋼材價格升幅加大

1月，CRU國際鋼材綜合價格指數為181.1點，環比上升6.7點，升幅為3.8%，升幅較上月加大2.7個百分點；同比上升17.3點，升幅為10.6%（見圖3、表6）。

1.長材價格由降轉升，板材價格繼續上升

1月，CRU長材指數為190.4點，環比上升7.2點，升幅為3.9%，環比由降轉升；CRU板材指數為174.8點，環比上升4.8點，升幅為2.8%，環比升幅較上月加大0.1個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升32.2點，升幅為20.4%；CRU板材指數上升8.0點，升幅為4.8%（見圖4）。

2.北美、歐洲和亞洲均繼續上升

（1）北美市場

1月，CRU北美鋼材價格指數為179.0點，環比上升10.1點，升幅為6.0%，升幅較上月加大4.7個百分點。1月份，美國制造業PMI為59.1%，環比下降0.2個百分點，其中：新訂單指數下降2.0個百分點，客戶庫存指數上升2.7個百分點；1月末，美國粗鋼產能利用率73.8%，比上月末上升3.6個百分點。本月美國中西部鋼廠主要鋼材品種價格均有所上升，其中鋼筋、型鋼和熱軋帶卷價格升幅較大，小型材、冷軋帶卷價格升幅相對較小（見表7）。

圖3 2017-2018年1月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

圖4 2017-2018年1月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

（2）歐洲市場

1月，CRU歐洲鋼材價格指數為190.7點，環比上升2.6點，升幅為1.4%，升幅較上月加大0.7個百分點。1月份，歐元區制造業PMI為59.6%，環比下降1.0個百分點。其中，德國制造業PMI為61.1%，法國制造業PMI為58.4%，意大利制造業PMI為59.0%，西班牙制造業PMI為55.2%，均延續擴張態勢。本月德國市場鋼筋、線材價格由降轉升，其中品種鋼材價格繼續上升（見表8）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

（3）亞洲市場

1月，CRU亞洲鋼材價格指數為177.0點，環比上升7.0點，升幅為4.1%，升幅較上月加大2.9個百分點。1月份，日本制造業PMI為54.8%，環比上升0.8個百分點；韓國制造業PMI為50.7%，環比上升0.8個百分點；中國制造業PMI為51.3%，環比下降0.3個百分點，連續18個月保持在擴張區間。本月遠東市場鋼筋、小型材和型鋼價格由降轉升，其他品種鋼材價格繼續上升（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟平穩發展，鋼材需求相對平穩

從國際市場看，全球經濟呈明顯復蘇態勢。據歐盟2月7日發布的預測，歐元區以及歐盟總體的經濟增長態勢在2018年將繼續增長2.3%，略低于2017年增速。從國內市場看，今年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，也是實施“十三五”規劃承上啟下的關鍵一年，宏觀經濟將從高速增長進入高質量發展階段，經濟工作的重點集中在提高發展質量、推進結構調整、轉換新舊動能等方面，堅持穩中求進，深化供給側結構性改革，在防范、化解金融風險的基礎上，保持貨幣政策穩健中性。固定資產投資增速會有所放緩，但凈出口和消費保持平穩增長。預計今年主要用鋼行業繼續保持增長，鋼材需求總體仍將保持穩定。

2.市場供需呈基本平衡態勢，鋼價難以大幅上漲

2月份以來，由于日益臨近春節假期，國內市場鋼材供需兩端均不活躍，鋼材價格呈平穩波動走勢。但鋼鐵產量和鋼材庫存的上升，顯示出市場對節后預期仍在不斷積累之中。從總體情況看，國內鋼材市場供需仍處于基本平衡態勢，鋼材價格難以大幅上漲。

3.鋼材庫存由減轉增，后期市場預期升高

據鋼鐵協會統計，截止2月9日，鋼材社會庫存升至1221萬噸，比上年末大幅增加了427萬噸，增幅為53.66%。鋼材庫存由減轉增，顯示市場信心有所增強，但也給后期市場帶來一定壓力（見表10）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

4.后期市場需要關注的主要問題

一是去產能常抓不懈，維護行業平穩運行。今年去產能的重點是繼續去除低效產能、嚴控新增產能，同時防范“地條鋼”死灰復燃，鋼鐵企業應規范自身經營行為，避免鋼材價格大幅波動，維護行業平穩運行。

二是進口鐵礦石價格波動上行，與鋼價走勢形成反差。據鋼鐵協會監測，至2月9日，CSPI鋼價指數較上年末下降5.75%，而同期CIOPI進口鐵礦石價格較上年末上漲2.96%。1月份進口鐵礦石1億噸，1月末港存量達1.52億噸，供大于求形勢下，鐵礦石價格缺乏上漲基礎。

三是鋼材出口量繼續下降，后期形勢不容樂觀。1月份全國鋼材出口量為465萬噸，環比下降18.0%，同比下降37.3%。2月8日，歐委會就對華耐腐蝕鋼反傾銷案做出終裁裁決，對我國企業征收17.2%-27.9%的反傾銷稅。后期國際貿易保護措施對我國鋼材出口的影響仍不容樂觀。