淺談現金流量表的分析及應用

陳小羽

摘要：現金流量表是反映企業一定時間節點內現金等價流出及流入的報表，為企業的經營、投資及籌資等活動提供重要支撐。鑒于此，首先對現金流量表展開的方法及內容進行分析，然后指出當前現金流量表的發展局限性，最后提出在實踐應用中的幾點建議。

關鍵詞：現金流量表；局限性；方法；應用

隨著經濟全球化的不斷推進，企業之間的競爭程度日趨激烈，激烈的競爭要求企業必須提高管理效率，并且報表使用者對現金流量信息的需求也越來越迫切，對于企業管理者來說，分析現金流量表顯得越來越重要。現金流量表主要是對企業的現金的流轉情況進行記錄與分析，能體現出企業在該時間段內的資金變動情況，對協調企業的財務關系，管理企業的財務活動有著不可比擬的作用。然而在其發展中也存在自身局限性，在一定程度上限制其自身的發展，鑒于此，本文對現金流量表展開分析，旨在為實踐運用提供參考價值。

一、現金流量表分析

（一）現金流量表分析的方法

目前在進行現金流量表分析時，主要有三種方法：

1.比率分析法。它主要是指同時期內財務報表上的相關運行數據進行對比分析，求出指標比率。比率分析法在實踐運用時主要包含兩種，一種是對企業償債能力進行比率分析，另一種是對財務彈性進行比率分析。

2.趨勢分析法。它主要是指對現金流量表上不同時間節點上的數據指標進行分析，明晰其大致的增減變幅狀況，從而為企業在后續經營發展的運行趨勢做出評判。

3.比較分析法。目前運用較多的主要是跨表分析，一種是現金流量表與資產負債表的對比分析：現金流量跨表分析是指我們將企業的現金流量表與其資產負債表來進行比對及分析，可以從分析結果中得出一些通過單表分析無法得到的結論，比如我們對企業的盈利能力進行分析，采用企業的現金的凈流量和企業的資產負債表的一些指標來比對分析，并根據分析結果，將其做為每股的收益凈資產收益率的補充。另外一種是現金流量表與損益表的比較分析：現金流量跨表的方法是我們將企業的現金流量表中有關的指標同企業的損益表中的有關的指標進行比對分析，分析結果可以評價該企業的利潤的質量，例如，我們可以將該企業的經營活動中的企業現金凈流量同企業的凈利潤進行對比分析，如果企業的經營活動產生的現金流量大于或者等于會計利潤，則說明企業的會計的收益收現能力比較強，且經營利潤質量比較好；如果企業的經營活動產生的現金流量小于會計利潤，則說明該企業的會計利潤有可能被人為篡改，又或者該企業存在著大量的應收賬款，從而導致企業經營利潤質量不理想[1]。

（二）現金流量表分析的內容

1.運用現金流量表對資產流動性進行分析

資產流動性通常是指企業將其資產轉化為現金的能力，該指標可以反應該企業在動態意義上償付能力的高低水準，體現在現金支付能力上。企業的現金支付能力是指企業除用利潤所得來償還債務外，還要用利潤來購買生產的原材料以及支付工資和上繳稅款等各個項目的綜合開支能力。它是反應企業是否具備一定的支付能力，它的指標越強，則表示資產流動性越強，則反應企業對經濟環境的變化的適應能力越強。

2.運用現金流量表對償債能力進行分析

我們通常利用企業的現金流量與企業的債務進行比對，以此來更好的觀察該企業的償債能力問題。

①企業的現金流動負債比等于企業現金凈流量除以流動負債總額，我們認為，該指標較高時，代表該企業有著一定的能力來通過現金來進行債務償還，如果該指標較低，代表該企業較難通過現金來進行債務償還；

②企業的現金債務總額比等于企業現金凈流量除以債務總額，我們認為，通過該指標可以看出企業當年的現金凈流量的負荷總債務能力；

③企業的現金到期債務比等于企業現金凈流量除以本期到期債務，我們認為，通過該指標可以準確判斷該企業的即期償還債務的能力[2]。

二、現金流量表分析的局限性

（一）目前現金制為企業進行現金流量表的設計的核心，它在一定程度上可以反映企業現金的收支狀況，但是對于現金的來源無法考究。“經營現金流量凈額”在不穩定的商業回款以及償還債務等事項的影響下可能會比“凈利潤”數據出現更大波動。

（二）現金流量表是反映企業某個階段的資金的一個報表，它也是能夠反應企業的某項資金流動性的報表。因此，它具有和資產負債表相似的缺陷。就是說，固定的時間段的貨幣資金較為容易的由人來操控，因此就會較為容易的產生虛假會計信息，對企業的投資者造成一些誤導[3]。

（三）編制方法存在問題。目前我國要求一些大型上市公司要用直接法來編制現金流量表，但是由于現有條件下，企業無法進行大規模的電算化整改以及財務重整，因此，利用直接法來編制現金流量表很難達到。都是通過間接法來編制現金流量表，計算“經營現金流量凈額”，但這一方法的缺陷是非常明顯的。

（四）財務人員的綜合素質偏低。財務人員對現金流量表的重要作用認識不足，沒有認識到現金流量對企業生存的重要性，沒有認識到對企業來講有些時候生存比發展更重要，沒有認識到企業只有生存下來才能談得上發展的硬道理，因此導致實踐運用效果不盡如人意。

三、現金流量表的應用

（一）應建立健全體制建設，完善現金流量表的編制工作。在實踐環節，無論企業編制的現金流量表能否為稅務部門提供納稅方面的相關信息，企業均應提交相應的年度現金流量表，以此強化企業對于現金流量表的認知。

（二）業績考核時，不能只看企業利潤的數字大小，還應該結合企業的其它指標來共同衡量。以此來讓企業的領導樹立起對企業現金流的足夠重視程度，要讓他們明白企業的現金流就和人身體中的血流一樣，如果有一天，現金流停止流動，企業則所有的能力都會消失，會致使企業存在生存危機[4]。

（三）應加強思想教育，提升企業財務人員對于學科知識的重視，打破傳統僅僅“財務即做賬”的單一化工作模式，需要加強對現金流量表等數據報表的分析能力。真正的實踐活動是需要融合理論與實踐與一體的雙重作用過程，離開系統的財務知識培養體系，則使得財務人員在后續難以獲得長期發展。在財務人員培訓教育過程中，應積極倡導以實踐帶動財務人員的綜合素質的提升方案，以夯實基礎理論財務專業知識為宗旨，對財務分析軟件的運用進行考核，在保障知識的前提下形成一種循序漸進的遞進培養模式，將實踐分為兩種培養模式——基礎性實踐及提升強化性實踐，提升財務人員對現金流量表等數據報表的分析能力，在很大程度上將分析結果轉換為實踐建議，實現財務數據分析的真正價值。

此外，建議建立一套面對企業財務人員的現代化績效考評方案對完善現金流量表等數據報表的分析能力具有重要的意義。一方面，需要對績效考核體系的內容進行合理的設置。明晰崗位職責是科學設置崗位機構的核心。充分結合企業財務部門運維的特點，對工作性質、工作崗位及具體工作內容來細化相應指標。另一方面，需要對考核的目標有清晰的導向。績效通過采用一種考察的方式，運用收入與績效相互掛鉤的理念來完成對財務部門之間的認可及評定，在很大程度可提升企業財務部門的工作主觀能動性及工作熱情，同時通過采用績效考核，可以提升財務人員自身工作的活力及財務部門運轉的效率，實現現金流量表功能的真正價值。

（四）強化投資管理，實現決策科學化。針對于企業而言，應構建對項目的常態化運營監管機制，對項目進行定期評估，適時清理一些低效益的運營項目，減少不必要的開支來提升現金的周轉能力。同時對投資方進行及時跟蹤關注，密切了解投資項目的具體運行情況，力爭實現投資效益的最大化，增加投資過程中產生的現金收入[5]。

四、結束語

現金流量對企業的持續生存及健康發展發揮著至關重要的影響。即使對于具有盈利能力的企業而言，如果在企業運維過程中一旦出現資金鏈運轉阻塞或者調度周轉不靈，也會對企業的生產經營產生嚴重影響，其償債能力的降低會降低企業的信譽，最終影響企業的健康運轉。因此，克服現金流量表在使用中的局限性，多視角提升其運用水平，才可保障企業在市場經濟下獲取先機。

參考文獻：

[1]姜海英.現金流量表的財務分析[J].中國新技術新產品，2012（17）：39-43.

[2]于玲.現金流量表常用的財務分析方法及建議[J].商業會計，2011（32）：72-75.

[3]張楠，徐鵬.試析現金流量表在企業財務中的具體應用[J].中國集體經濟，2015（06）：66-69.

[4]楊曉方.淺析如何利用現金流量表分析企業財務狀況[J].中國總會計師，2014（09）：18-21.

[5]秦怡.論現金流量表在財務分析中的作用與分析方法[J].現代商貿工業，2013（06）：26-30.

（作者單位：中建材智慧物聯有限公司）