唐士亞 于錦文
摘 要:金融科技是金融創(chuàng)新與科技進(jìn)步的融合,深刻改變了金融業(yè)態(tài)并顯著提升金融交易效率,但金融科技也對(duì)金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管形成挑戰(zhàn)。金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)按照經(jīng)濟(jì)職能和業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)金融科技進(jìn)行分類,評(píng)估了金融科技潛在的宏微觀風(fēng)險(xiǎn),分析其對(duì)金融穩(wěn)定的積極與消極影響,建議各國(guó)將金融科技納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和監(jiān)管框架。
關(guān)鍵詞:金融科技;金融穩(wěn)定;金融風(fēng)險(xiǎn);金融監(jiān)管
DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2018.03.08
中圖分類號(hào):F831 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2018)03-0055-08
一、引言
作為金融與科技的深度融合,金融科技(FinTech)正在加速金融業(yè)的創(chuàng)新與變革。金融科技借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等現(xiàn)代科技,對(duì)金融業(yè)的資金配置、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、信息獲取和信用評(píng)估進(jìn)行了深刻重構(gòu),改變了金融業(yè)態(tài)和金融商業(yè)模式。金融科技在提升金融效率的同時(shí),可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)傳遞和金融穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響,甚至導(dǎo)致新的風(fēng)險(xiǎn)。
傳統(tǒng)的金融穩(wěn)定性(Financial Stability)研究集中于銀行體系、證券市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,但隨著金融科技逐步成為金融創(chuàng)新的動(dòng)力機(jī)制,金融科技對(duì)金融穩(wěn)定的影響業(yè)已不容忽視。那么,金融科技會(huì)給金融業(yè)帶來什么影響,金融監(jiān)管又該如何應(yīng)對(duì)?金融科技對(duì)金融穩(wěn)定性的影響應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些議題?這些都是亟待引起重視并加以研究的前沿性問題。2017年6月金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)在報(bào)告“Financial Stability Implications from FinTech-Supervisory and Regulatory Issues that Merit AuthoritiesAttention”(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)中回顧本輪金融科技的發(fā)展浪潮,考察了其中需要引起監(jiān)管機(jī)關(guān)重視的若干問題及其應(yīng)對(duì)措施,本文在編譯金融穩(wěn)定理事會(huì)這份報(bào)告的基礎(chǔ)上,探討金融科技對(duì)金融穩(wěn)定性的影響?!?br>