上市公司社會責任之內部信息披露

摘 要：信息披露就是指上市公司在其自身的財務、經營狀況等對投資者利益有重要影響的信息和資料發生變化后，及時向證券管理部門和證券交易所報告，同時向社會公開或公告，便使投資者和社會公眾充分了解情況的制度。因此，如果上市公司依法進行信息披露，不僅對維護市場交易安全，促進安全交易機制的發展和完善具有舉足輕重的作用，而且能夠增加社會對該上市公司的認識，有利于上市公司在業界樹立良好的口碑，吸引潛在投資者。然而，事實上，我國上市公司在信息披露方面的水平是很低的，甚至是除了強制披露的信息外我們對該上市公司可能就是一無所知。

因此，為了保證和促進上市公司主動盡到其社會責任，依法自愿積極的進行內部信息披露，我們應該采取激勵措施和強制手段相結合的方式。

關鍵詞：上市公司；信息披露；社會責任；內部信息披露

中圖分類號：F270；F832.51 文獻標識碼：A 文章編號：2095-4379-（2018）08-0156-02

作者簡介：王金桂（1995-），女，彝族，云南文山人，四川大學法學院，碩士在讀，研究方向：訴訟法。

一、上市公司為何承擔社會責任

為何上市公司信息披露是其承擔社會責任的要求？從公司設立并上市的目的上來看，其根本目的或主要目的就是為了盈利，而正是由于上市公司追逐利益的活動使得其必須承擔起社會責任，因為公司的逐利活動與社會的整體利益之間不可避免的會產生矛盾，而這些矛盾的合理有效解決既是上市公司承擔社會責任的原因又是其承擔社會責任的目的。

例如，上市公司污染物、廢棄物排放問題，公司對于其在生產活動過程中所帶來的污染廢棄物的處理毫無疑問會使其增加額外的甚至是高額的成本，因此若沒有法律的強制性規定，公司自然不愿意承擔這些額外的成本；而如果公司不用承擔本由它引起的責任，就會刺激其為了謀取更大的利益而不加限制地、任意地向外界進行排污，從而使其他社會主體來承受其行為所帶來的負面后果，這無疑是不合理的。因此，上市公司應該承擔社會責任是由其自身行為所決定的。只有上市公司主動承擔起社會責任，才能建立起一個公平穩定的市場生產和交易環境，才能避免公司只顧發展，而不顧社會整體利益地盲目追求經濟利益，損壞其他社會主體的利益。

二、中國上市公司的社會責任信息披露

上市公司在市場經濟發展進程中的占據了重要位置，因此，上市公司的利益相關者會對公司內部信息的披露有更強烈的要求。但是，應該從哪些方面來落實上市公司的信息披露呢？根據上市公司社會責任之信息披露制度的發展和有關學者的主張，中國上市公司社會責任信息披露的動力來自于“外在的壓力”和“內在的利益驅動”。

現階段，我國上市公司對與其有關的社會責任的信息披露水平仍然較低，各上市主體披露的內容差異也較大，并且是一種典型的“被動披露”模式。影響公司社會責任信息披露的因素可以從公司內外兩方面進行把握：一方面，外在因素主要有相關法律法規的規定和利益相關者的訴求；另一方面，公司內部原因如公司經營規模與經營狀況、行業特性、財務狀況以及主管機構的設置等也對公司的內部信息披露產生重要影響。由于促進上市公司主動進行信息披露與其“內在利益驅動”有著直接關系，所以本文將主要從我國上市公司內部信息披露存在的問題來進行討論，并給出相關的建議。

三、我國上市公司內部信息披露存在的問題

（一）相關法律法規龐雜，披露要求不盡相同

我國關于上市公司內部信息披露的相關規定龐雜，常見的有《企業內部控制基本規范》、《企業內部控制配套指引》、《商業銀行內部控制指引》、《證券公司內部控制指引》以及深交所和上交所的內部控制指引等，但這些法律法規對內部控制披露的要求并未統一，使得許多上市公司在進行內部披露以及發布自我評價報告時有意擇取最低限度的披露標準，將一些要求較嚴格的內部披露制度束之高閣，導致公司披露的內部信息不僅質量較低而且披露程度參差不齊。

（二）公司治理環境不理想

首先，受國有企業改制政策的影響，我國現存的大部分上市公司都是“股改型”上市公司，因此公司章程里普遍規定董事長兼任總經理，這就導致董事會的決策程序明顯缺乏上市公司所應有的獨立性，“內部人控制”成其主要治理模式，小股東實質上很難行使其依據公司法等享有的股東權利。其次，由于公司上市的高門檻特性，能夠上市的民營企業多是“家族式企業”，同樣存在公司管理層一股獨大，中小股東的合法權益無法受到保障的現象。最后，上市公司內部控制的有效執行主要依靠公司職員，因此員工素質對該制度的落實極為重要，但是企業員工大部分不具有或者不重視內部控制系統所要求的素質和能力，公司治理結構存在明顯缺陷。

（三）內部信息披露缺乏自愿性

截至目前，許多上市公司都把信息披露當作法律強加給的負擔，并未將其視為自身的責任，所以通常并不會積極主動地披露相關信息，且其所披露的內容多是為了應付監管部門。在鼓勵自愿披露階段，由于公司治理總會存在或多或少的缺陷，公司基本上不愿主動對內部相關信息進行披露；在國家要求強制披露內部信息后，許多上市公司依然投機取巧，避重就輕地披露一些不太重要的內容，而這些信息對于相關利益者做出價值判斷并無較大幫助。

（四）信息披露不真實、不及時、不全面

通常，有些經營管理不善的上市公司的管理層在面對外界和投資者的考察時，會故意歪曲甚至偽造一些虛假經營信息，對企業的經營狀況進行粉飾，甚至鋌而走險，通過偽造利潤的方式，以使企業股價得以回升或者抬高。此外，還有一些上市公司披露相關信息不及時、不完整，例如，將會計信息中的有利信息提前披露，而不利的會計信息延遲或者直接不披露，這就為內幕交易打開了一扇窗口，使企業及個人投資者未能及時獲得重要消息，錯失投資良機或者形成錯誤的投資決斷。

最后，由于《公司法》以及其他有關法律法規強制要求上市公司必須進行年度報告公示，因此，上市公司年度報告無疑對利益相關者來說就有重要的參考價值。但是，由于年度報告的披露深度和廣度仍然掌握在上市公司的手中，所以不可避免地就會存在信息披露不完整，年度報告不全面，甚至故意隱瞞公司涉及的重大訴訟仲裁，隱瞞對公司生產經營有重大影響的關聯交易、重大擔保等事項。

四、上市公司內部信息披露問題的應對之策

綜上可知，總體而言，我國上市公司社會責任信息披露存在以下問題：信息披露不及時完整、披露內容不全面、選擇性披露、管理層重視程度不高。針對上述存在的問題，筆者擬提出如下幾點應對之策：首先，統一規范上市公司內部信息披露的具體要求。其次，完善公司治理結結構，改善治理環境。再次，加強企業管理者對披露內部信息的認識，增強對上市公司披露內部信息的監管力度。最后，規范內部控制信息自愿、真實、及時披露。

五、小結

綜上所述，上市公司社會責任之內部信息披露對加強上市公司的管理具有主要作用。同時，也表明政府通過強制手段促使上市公司進行內部信息披露的方式成效有限，若想真正實現上市公司內部信息披露，使其真正承擔起其社會責任，必須從公司內部管理著手，尋求有效的激勵手段鼓勵上市公司主動自愿地進行真實準確、及時有效的信息披露。

[ 參 考 文 獻 ]

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