延遲退休年齡對養老金個人賬戶替代率的影響

劉銀寶，韋樟清

(1.福建師范大學公共管理學院，福建 福州 350007；2. 福建師范大學協和學院，福建 福州 350007)

養老保險制度對職工的保障程度往往是通過養老金替代率來衡量，它是養老保險制度長期有效運行的重要指標。隨著國家經濟快速發展，人民生活水平顯著提高，國民預期壽命大幅延長。2016年《中國統計年鑒》數據顯示，2015年我國人口平均預期壽命為76.34歲，其中男性為73.64歲，女性為79.43歲，女性平均預期壽命比男性高5.79歲，且女性在各個時期的預期壽命都高于男性(表1)。人均預期壽命延長而退休年齡不進行相應的調整，會影響基本養老保險基金的收入和支出，削弱制度收支平衡的能力和長期財務可持續發展的能力。由于我國當前使用的退休年齡政策是20世紀50年代制定的，且之后再無調整沿用至今，男性職工為60歲，女性為50歲或者55歲，其中女干部為55歲。隨著平均預期壽命不斷延長，職工退休后的平均預期余命超過養老金的計發時間的差值不斷擴大。

1 文獻回顧

社會各界對“退休年齡是否需要調整及調整后對于養老金替代率的影響”等問題進行了探討，也從不同的角度分析了我國法定退休年齡是否應該延遲。一部分學者反對或者認為應該暫緩對我國目前的法定退休年齡進行調整。潘錦棠[1]認為我國當前還不適合調整退休年齡，因為退休年齡的延長不是補充我國養老金“缺口”的主要方法，養老金“缺口”是制度轉軌產生的，不是實際“缺口”；蔡昉[2]認為，每個國家的國情不同，根據我國的國情不適宜近期來調整我國的退休年齡，我國的老齡化目前屬于“未富先老”階段，人均、社會發展程度都還不夠高，人力資本有它自己的特色，如果延長退休年齡可能使一部分人群因人力資本較低造成就業困難，甚至陷入貧困，就可能增加了低保人群或者失業者；張車偉[3]認為延遲退休年齡會擠占青年群體就業，會使得那部分本該應退休而空出的就業崗位無法向勞動力市場提供；范琦等[4]通過對研究OECD國家延遲退休政策環境，以及延遲退休對青年群體就業的影響效果，結合我國實際情況分析和測算了退休年齡的延長對就業的擠出效應，結果表明，當前延長退休年齡對青年群體就業的擠出效應很大，主張采取措施來減小這一負面影響，比如采取漸進式彈性延遲退休年齡方案。一部分學者則從不同的角度論證了延遲退休年齡的正確性，認為延遲退休年齡的時機已經到來。楊燕綏[5]認為延遲退休年齡利國利民，同時延退政策要保持足夠彈性來降低勞動者的不滿和社會風險；邵國棟等[6-7]從生命周期理論角度來證明延遲退休年齡的正確性，他們認為隨著社會發展，勞動者勞動初始年齡會后移，退休年齡不進行調整，就會減少他們的勞動收入，并且隨著人均預期壽命的提高，將使得勞動者的勞動總收入平均值降低，這樣可能導致勞動者在老年時期陷入經濟收入貧困；王海東等[8-9]通過測算認為，在一定條件下延遲退休年齡對養老金替代率有正向作用，能夠緩解由于人口老齡化造成的養老金收支平衡壓力，保證勞動力市場上勞動力供給充足，人力資本充分使用，積極應對人口結構的轉變，但是應采取彈性漸進式延退政策。

表1 平均預期壽命

注：數據來源于2016年《中國統計年鑒》。

綜上所述，我國部分學者認為延遲退休年齡對青年群體的就業有擠出效應，因此不支持延退，但大部分學者認為法定退休年齡已不適應我國當前的實際情況，應進行調整并對調整后可能的影響進行了研究，延遲退休年齡有利于提高我國養老金的償付能力，避免人力資源的浪費。在其他因素不變的情況下，延遲退休年齡增加職工的繳費時間可以增加個人賬戶養老金總額且減少支出，有利于提高個人賬戶養老金收支平衡能力。因此本文以個人賬戶養老金替代率為切入點，在保持其他因素不變的情況下來探討退休年齡對個人賬戶養老金替代率的影響。

2 個人賬戶養老金替代率精算模型與實證分析

個人賬戶制度是居于生命周期理論建立的，通過強制保險來保障職工退休后基本生活水平，職工個人通過在職期間個人賬戶繳費積累，以實現生命周期內的跨時期收支平衡，并取得最大效用。本文就是以生命周期假說為基礎，根據國發〔2005〕38號文中的個人賬戶養老金計發辦法構建個人賬戶替代率精算模型。

2.1 模型構建

2.1.1 前提假設 (1)個人賬戶為實賬。(2)職工在每年1月份一次性繳納全年個人賬戶保險費和領取全年的個人賬戶養老金。(3)基本養老保險的計發月數：城鎮職工的人均預期壽命、退休年齡、利息是養老保險計發月數的主要依據。本文中計發時間依據我國現行的養老金計發政策來設定(表2)。個人賬戶養老金月標準與計發月數直接掛鉤，個人賬戶儲存額除以計發月數等于個人賬戶養老金月標準。(4)從參保繳費直至退休，繳費年限大于或等于15年，不考慮參保職工在繳費期間死亡、移民、轉保、退保等特殊情況。(5)假設利率、通貨膨脹率及工資增長率在一定時期內保持不變。(6)研究的對象為從2006年1月1日后進入城鎮各企業就業的職工。

2.1.2 模型構建 個人賬戶實行完全積累制，退休時的積累總額取決于職工在職期間的繳費額及其收益率。假定職工初始工作年齡為a歲，退休年齡為b歲，個人進入工作崗位第一年社會年平均工資是W(a)，個人賬戶年投資收益率為r，社會平均工資增長率為g，個人賬戶繳費率為c，個人賬戶計發月數為m，那么職工b歲退休后，參保人在累計繳費n=b-a+1年后退休時的個人賬戶基金積累總額F為：

表2 個人賬戶養老金計發月數

注：數據來源于《國務院關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》(國發〔2005〕38號)。

F=cW(a)[(1+r)+(1+g)(1+r)n-1+…+(1+g)n-1(1+r)]

(1)

那么，職工退休后得到養老金的年給付額P為：

(2)

養老金個人賬戶替代率指參保職工退休后養老金的年領取額占退休前一年在崗職工平均工資的比例，本文研究的替代率主要指職工退休第一年的替代率，即：

(3)

假定城鎮職工退休后個人賬戶存儲額保持3%的收益率，個人賬戶年領取額不變，且在t年后個人賬戶資金支付完畢，個人賬戶留存基金為0，則個人賬戶t年末的留存基金為：

S=(F-P)(1+r)t-P(1+r)t-1-P(1+r)t-2-…-P

(4)

綜上，職工個人退休后每年領取的個人賬戶養老金(P)取決于職工個人的初始工作年齡、退休年齡、個人賬戶養老金的投資收益率，社會平均工資等因素。因此在其他因素不變的條件下，退休年齡將會對職工退休后的養老金待遇水平高低產生重要影響。

2.2 參數設定

2.2.1 年齡參數的設定 本研究涉及到職工初始工作年齡、退休年齡?！吨腥A人民共和國義務教育法》規定，父母或其他法定監護人應送年滿6周歲的兒童入學并完成九年義務教育；貧困地區兒童可以推遲至7周歲入學。如果一個人的入學年齡為7周歲，期間順利升學，直至23歲時完成本科教育，則受教育時間為16年，所以開始工作年齡假定為23歲。

目前我國男職工的法定退休年齡為60歲，女職工為50歲，女干部為55歲；而截至2015年，我國人均預期壽命為76.34歲，其中男性為73.64歲，女性為79.43歲，綜合考量，本研究選取退休年齡50歲、55歲、60歲、65歲進行分析。

2.2.2 繳費率設定 《國務院關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》(國發〔2005〕38號)實施以后，個人賬戶完全由個人承擔，單位不再承擔這部分繳費責任，個人繳費率由原先的11%下降為8%。因此將職工的養老保險個人賬戶繳費率設定為8%。

2.2.3 個人賬戶收益率設定 我國個人賬戶的投資工具主要是銀行協議存款和購買國債[10]，國發〔1997〕26號文件明確規定，個人賬戶儲蓄利息參考銀行同期存款利率，因此個人賬戶收益率一般采用一年期銀行存款利息。除個別年份外，我國2006-2015年銀行一年期存款利率均保持在2%～4%之間，因此將個人賬戶收益率定為3%。

2.2.4 社會平均工資增長率設定 根據表3數據顯示，當前我國城鎮單位就業人員平均工資指數始終保持在平均兩位數的增長速度，但近幾年隨著經濟發展速度的放緩，工資增速有所下降，這是由于改革開放為我國30多年的經濟騰飛提供了巨大能量，而且在計劃經濟時期國家對職工實行“低工資、高福利”的工資制度，同時國家對職工工資貨幣水平進行了多次改革，因此這樣的工資增長率很難保持和再現。鄭秉文[10]假定繳費工資(社會平均工資)增長率從14%逐步下降到2020年的7%，由于人口紅利的消失，到2030年繳費工資增長率將下降到5%，且2030年后繳費工資增長率保持不變。因此本文假定2016年和2017年社會平均工資增長率均為10%并從2018年逐步下降，每年下降1%，至2020年社會平均工資增長率為7%；從2020年的7%每年下降0.2%直至2030年達到5%，且2030年以后保持不變。

表3 2005-2015年城鎮單位就業人員平均工資和指數

注：數據來源于2016年《中國統計年鑒》。

2.3 實證分析

2.3.1 女職工退休年齡為50歲、60歲和65歲的個人賬戶替代率水平分析 根據文中參數設定，保持其他參數值不變，將退休年齡50歲、60歲、65歲代入公式(3)，測算后得到結果見表4。從表4中可以看出延遲退休年齡有利于增加女職工的個人賬戶養老金絕對數值和替代率水平。女職工50歲退休時，個人賬戶賬戶積累總額為251256元，養老金年領取額為15462元，替代率水平為8.2%；60歲退休個人賬戶賬戶積累總額為552531元，養老金年領取額為47701，替代率為15.54%；65歲退休個人賬戶積累總額為784236，養老金年領取額為93177，替代率為23.78%。

將女職工50歲、60歲、65歲退休的個人賬戶基金積累額和年領取額代入公式(4)中，測算不同退休年齡情況下，個人賬戶基金的可支付年限。依據鄭秉文教授的城鎮人口生命表(女性)[10]，可知城鎮女性50歲時平均余命為33年，60歲時平均余命為24年，65歲時平均余命為19.79年。根據表4數據顯示，女職工50歲退休個人賬戶積累總額，可供支付年限為21.69年，超額支付11.41年；60歲退休，個人賬戶積累總額可支付年限為13.59年，超額支付10.41年；65歲退休，個人賬戶積累可支付年限為9.52年，超額支付10.27年。由于我國政策規定，職工個人賬戶基金支付完畢后由社會統籌按原支付標準繼續支付，在人口老齡化問題越來越嚴重的情況下，無疑給社會統籌基金帶來更大的支付壓力。因此，在計發時間小于預期余命的“長壽差”情況下，延遲退休年齡可以減輕個人賬戶養老金的支付壓力。

表4 城鎮女職工不同退休年齡的個人賬戶養老金替代率水平比較

2.3.2 男職工退休年齡為60歲和65歲的個人賬戶替代率水平分析 保持其他參數值不變，將男職工的退休年齡分別設置為60歲和65歲，代入公式(3)測算，可得出延遲退休年齡，有利于提高養老金的待遇水平。男性職工60歲退休時，養老金個人賬戶積累總額為552531元，個人賬戶養老金年領取數額為47701元，個人賬戶養老金替代率為15.54%；男職工延遲至65歲退休時，養老金個人賬戶繳費及其投資收益總額為784236元，個人賬戶養老金每年領取數額為93177元，個人賬戶養老金替代率為23.78%，相比60歲退休替代率水平提高了8.24%。

將男職工60歲和65歲退休的個人賬戶總額和年領取總額代入公式(4)，可知男職工60歲退休，個人賬戶積累額可支付年限為13.59年；65歲退休，個人賬戶積累總額可支付年限為9.52年。依據鄭秉文教授的城鎮人口生命表(男性)[10]，可知我國城鎮男性人口60歲時，人均預期余命為20.77年，個人賬戶養老金將超額支付7.18年；65歲時城鎮男性人口人均預期余命為16.9年，將超額支付7.38年。

表5 城鎮男職工不同退休年齡的個人賬戶養老金替代率水平比較

3 小結與政策建議

本文通過構建個人賬戶養老金替代率精算模型，保持繳費率、收益率、繳費工資、初始工作年齡、社會平均工資增長率等參數不變，根據不同性別、設置不同退休年齡方案，經過模型測算得到如下結論。(1)延遲退休有利于改善個人賬戶養老金替代率。在其他條件不變的情況下，退休年齡與養老金待遇成正相關，退休年齡延長，則繳費時間增加，基金積累總額增加，會提高個人賬戶養老金替代率的水平。女職工退休年齡從50歲延長至60歲退休時個人賬戶養老金替代率由原來的8.2%提高至15.5%，提高了7.3%；男職工退休年齡60歲延長到65歲退休時，個人賬戶養老金替代率由15.5%提高至23.78%，提高了8.3%。(2)延遲退休年齡有利于減少“長壽差”，改善養老保險基金的財務狀況。個人賬戶養老金的計發時間是基于生命周期理論的思考，將個人在職的收入與退休后的消費需求進行合理分配以實現收支平衡。2015年我國的平均預期壽命男性為73.64歲，女性為79.43歲，隨著生活和醫療水平的大幅提高，人均預期壽命不斷增加，我國個人賬戶養老金支付的“長壽差”越來越大，當個人賬戶的養老金余額支付完畢而參保者仍繼續存活，國家財政需承擔繼續支付的責任。延遲退休年齡不但可以增加繳費時間和養老金總額，還可以減少參保人員領取養老金的時間，從而減小“長壽差”。

因此，政府加快延遲退休政策的制定和出臺，可有效緩解我國養老金的支付壓力。首先，政府可以采取漸進式延遲退休政策和彈性退休政策。如可先選擇女職工進行試點，我國城鎮職工性別間的養老金權益差別較大，鼓勵健康狀況良好的女職工延遲退休時間或者對于退休后延遲領取養老金的女職工進行相應的獎勵政策。其次，應當修改我國基本養老保險最低繳費年限。個人賬戶制度是對個人一生消費需求的再分配，確實存在一部分城鎮職工為了提高當期可支配收入繳滿15年就停止繳費。尤其是人口老齡化日趨嚴重的背景下，繳費時間直接影響職工退休后的養老金待遇水平，提高繳費年限可以降低職工的老年風險。

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