建設(shè)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司貸款利率定價(jià)體系的思考

文| 關(guān)雯軒

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)設(shè)立、以加強(qiáng)所在集團(tuán)資金集中管理，提高資金使用效率為目的、為集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀金融機(jī)構(gòu)。可根據(jù)成員單位的融資需求，提供包括各類貸款、貼現(xiàn)、委托貸款等多種融資方式，保證企業(yè)所需資金及時(shí)輸送。貸款差異化利率定價(jià)體系的實(shí)踐可使企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司更好地適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展需要。通過(guò)不斷實(shí)踐和摸索，建立起行之有效的貸款利率差異化定價(jià)體系，可以顯著加強(qiáng)集團(tuán)公司整體資金使用效率，降低財(cái)務(wù)成本，使集團(tuán)資源得到優(yōu)化配置。

貸款利率定價(jià)體系的構(gòu)成

貸款利率定價(jià)的關(guān)鍵詞是差異化，通過(guò)政策引導(dǎo)，合理優(yōu)化集團(tuán)資源。具體思路如下：

貸款利率定價(jià)采取百分制，60分以上的予以利率優(yōu)惠，最高優(yōu)惠10%，60分以下的予以貸款利率的上浮，不設(shè)上限。具體浮動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)擬授信客戶的得分計(jì)算，分?jǐn)?shù)可由以下幾部分構(gòu)成：

利率定價(jià)=基礎(chǔ)定價(jià)+引導(dǎo)定價(jià)+輔助定價(jià)

1.基礎(chǔ)定價(jià)。基礎(chǔ)得分可以客戶在財(cái)務(wù)公司的信用等級(jí)結(jié)果為依據(jù)進(jìn)行加工。信用評(píng)級(jí)是客戶準(zhǔn)入的最重要步驟之一，是公司對(duì)授信客戶和授信擔(dān)保客戶資信狀況的評(píng)價(jià)確認(rèn)。其結(jié)果是公司授信業(yè)務(wù)管理的重要依據(jù)，是授信審批決策、授信定價(jià)、授信資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的重要參考因素。該項(xiàng)目滿分為30分，對(duì)不同信用等級(jí)的客戶，予以不同的基礎(chǔ)得分。

2.引導(dǎo)定價(jià)。引導(dǎo)得分可以存款日均余額、資金歸集度、利潤(rùn)貢獻(xiàn)度、結(jié)算收支比等業(yè)務(wù)政策引導(dǎo)指標(biāo)為主要指標(biāo)計(jì)算而來(lái)。滿分為40分。該部分指標(biāo)的目的是為了將有限的資源向集團(tuán)期望發(fā)展的領(lǐng)域引導(dǎo)。指標(biāo)構(gòu)成與權(quán)重可根據(jù)政策方向變化而進(jìn)行調(diào)整。例如，給予資金歸集度高的企業(yè)更高幅度的貸款利率優(yōu)惠；對(duì)于為集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)多的企業(yè)可給予不同幅度的利率優(yōu)惠；再例如，在大力發(fā)展電票業(yè)務(wù)的時(shí)期，可對(duì)持票到財(cái)務(wù)公司貼現(xiàn)的客戶予以更高的得分。

3.輔助定價(jià)。輔助得分主要來(lái)源于資金計(jì)劃報(bào)送、業(yè)務(wù)配合度等輔助指標(biāo)。具體為一些不宜量化的指標(biāo)，如資金計(jì)劃報(bào)送不及時(shí)的企業(yè)，將予以一定的扣分，又如，對(duì)貸后檢查配合度高，資料提供及時(shí)、完整程度高的企業(yè)予以一定程度的加分等，反之則進(jìn)行扣分。

貸款利率定價(jià)體系的流程

1.指標(biāo)方案設(shè)計(jì)。貸款利率定價(jià)體系的相關(guān)指標(biāo)及其對(duì)應(yīng)的權(quán)重，每年可根據(jù)集團(tuán)公司和財(cái)務(wù)公司的戰(zhàn)略部署及工作計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。計(jì)財(cái)部門作為定價(jià)的主管部門負(fù)責(zé)該項(xiàng)工作，牽頭信貸部門、資金結(jié)算部門、風(fēng)險(xiǎn)控制部門等制定每年的指標(biāo)體系。然后通過(guò)公司內(nèi)部的審批流程，經(jīng)有權(quán)審批人通過(guò)后執(zhí)行。另外，為了更加貼近市場(chǎng)，前期應(yīng)調(diào)研各成員單位外部融資價(jià)格，為方案設(shè)計(jì)提供參考。

2.資料收集及評(píng)分。可根據(jù)財(cái)務(wù)公司的具體情況每年、每半年或者每季度進(jìn)行定價(jià)。定價(jià)的前提是可收集到成員單位各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，其中信用評(píng)級(jí)結(jié)果按年更新，其余指標(biāo)最高頻率可做到按月更新。在收集到相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)后，根據(jù)當(dāng)年的指標(biāo)方案評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行賦值和計(jì)算，得到每家成員單位的評(píng)分及對(duì)應(yīng)的貸款利率定價(jià)。可采取區(qū)間定價(jià)或線性定價(jià)多種方式。

3.定價(jià)方案執(zhí)行。定價(jià)完成后，計(jì)財(cái)部門作為利率定價(jià)的主管部門，向信貸部門下達(dá)各成員單位的利率定價(jià)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。信貸業(yè)務(wù)部門在具體辦理信貸業(yè)務(wù)時(shí)需嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行，風(fēng)險(xiǎn)管理部門在貸時(shí)審查時(shí)，應(yīng)對(duì)定價(jià)執(zhí)行情況進(jìn)行管理。審計(jì)部門進(jìn)行事后監(jiān)督時(shí)，跟蹤落實(shí)。在執(zhí)行過(guò)程中如遇特殊情況，需按照流程上報(bào)，經(jīng)有權(quán)人審批通過(guò)后方可執(zhí)行。

4.執(zhí)行情況的反饋。資金結(jié)算、信貸業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)等部門在定價(jià)方案執(zhí)行過(guò)程中，根據(jù)成員單位的表現(xiàn)搜集相關(guān)信息，為下次定價(jià)做準(zhǔn)備。另外，如過(guò)程中有成員單位利用財(cái)務(wù)公司的低價(jià)資金在外部進(jìn)行理財(cái)賺取價(jià)差的，一旦發(fā)現(xiàn)，應(yīng)立即采取措施，停止該成員單位的貸款利率優(yōu)惠，且對(duì)已發(fā)放貸款進(jìn)行限時(shí)整改。此類成員單位將被取消至少兩次從定價(jià)中獲得優(yōu)惠的資格。

貸款利率定價(jià)的效果

1.可以有效反映成員單位的信用風(fēng)險(xiǎn)特征，有助于財(cái)務(wù)公司形成科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。差異化定價(jià)是優(yōu)化集團(tuán)資源配置，有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)、收益匹配的工具。財(cái)務(wù)公司與外部商業(yè)銀行相比更加了解成員單位的信用風(fēng)險(xiǎn)、集團(tuán)政策執(zhí)行情況和各方面的貢獻(xiàn)度，集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和支持重點(diǎn)。差異化定價(jià)如指標(biāo)設(shè)計(jì)到位，將能夠很好的體現(xiàn)客戶實(shí)際情況和公司的信貸政策導(dǎo)向。貸款利率定價(jià)以信用風(fēng)險(xiǎn)為核心，有效的將風(fēng)險(xiǎn)大小與利率高低相匹配，體現(xiàn)了良好的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分度，提升了公司信貸業(yè)務(wù)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.可以顯著加深與成員單位的合作程度，拉動(dòng)資金歸集、結(jié)算、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)的全面開展，在加強(qiáng)與成員單位合作、加強(qiáng)業(yè)務(wù)粘性方面發(fā)揮重要作用。

結(jié)論

利率定價(jià)體系的開展，可以推動(dòng)資金歸集度、結(jié)算量的大幅度提升，加深、拓寬與成員單位合作的深度和廣度。貸款利率定價(jià)體系根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度確定利率，使得差異化定價(jià)有據(jù)可依，同時(shí)也可為集團(tuán)委托貸款提供利率參考。