關于金融類的基金產品法律定位及風險預防探討

文| 洪秋雨

當前階段，人們在對于支付平臺的發展上已經有很良好的建設效果，但與此同時其對于工作發展的風險以及法律問題也時時存在。隨著余額寶類產品的形式不斷推廣，對于這其中使用的風險以及作用，我們應該有更好的了解與認識，通過規避這其中發展的一些風險以及問題的解決來實現對于傳統經濟模式的改良，本文對是展開了相應的介紹。

余額寶類基金產品發展的現狀

隨著余額寶產品不斷的推廣與發展，其對應的合作模式也在不斷地展開，通過該平臺可以實現對于電子化支付體系的功能。用戶不僅可以在一些網站上通過直接購買來實現對于產品的理財，與其同時也能夠在資金內部實現任意的付款以及轉賬功能。對于這種使用的產品效果，用戶不僅能夠取得很好的固定存期利息，在對于資金的安全保障上也有良好的動態跟蹤。在該產品投到市場發展環境之后，其基本上沒有呈現出下滑的發展趨勢。

與此同時，隨著該產品成為國內當前最大的基金管理工作企業，因此其吸引了很多國內大型金融公司的工作加入。在這樣的發展形勢下，基于互聯網的產品理財發展模式就隨之展開，這種互聯網的思想與經濟結合模式，相信在未來會對整個社會的經濟體系重新構架與整理。在該產品的不斷壯大中，其對于傳統銀行的發展是非常有影響的，此時各大銀行正積極應對該工作產品的投入，通過電子銀行卡的功能來與基金的存儲與收益進行工作結合。在這些銀行開放了關于理財產品的流動性工作模式之后，其發展的收益效果也是非常良好的。

隨著該產品的強勢推廣，人們對于該產品的發展模式態度非常不相同，由于該產品是屬于網絡基金的產品形式，因此通過集合平臺的發展以及討論之后，其工作的模式正趨于穩定狀態的發展環境。

余額寶類金融產品的定性分析

關于該產品的金融定位

在支付寶推出余額寶金融產品的發展工作之后，傳統貨幣基金對于贖回一般需要更多的工作日。在互聯網購物發展普及的當前情況下，對于基金的流動性呈現了很強的滯后效果，此時企業需要自己從中拿出一部分資金對客戶的余額進行補差，這就實現了對于貨幣基金的當天贖回功能。由于該產品最初設計目的是為了搶占關于市場基金的保證份額，但是隨著該模式被公司不斷的工作改良與發展，其資金便利性流通對于其他功能的輔助有很良好性的服務，因此這實現了對于很多消費在資金方面的工作管理功能。在當前階段，人們又把這種貨幣基金稱作為現金保，其對于市場發展的金融活期傳統領域是十分有參考性的。

余額寶類金融產品的法律定位及控制

通過考慮該產品發展模式為例子，在此工作開展過程中存在著三方法律的主要問題，此時基金公司可以將公司發展的產品添加到余額寶的工作模式中，其也可以稱作為基金銷售者的身份。由于余額寶使用的客戶通過自動購買以及支付的功能可以對基金產品進行保持和擁有，因此在一定程度上可以稱之為余額寶工作嵌入的受益者。在支付寶公司實現了對于雙方客戶資源的三方工具提供之后，此時其法律屬性其實是以三方為平臺的一種貨幣基金，在這之中，所對應的法律問題是非常有參考價值的。除此之外，對于活期寶或者余額寶這種金融產品的發展，其一般是客戶對于資金存入來對固定貨幣進行購買，與此同時也能夠與多家銀行卡進行綁定來實現實時的資金劃去。因此這種產品的使用在本質上的體現也可以表現出實施的貨幣申購和贖回，我們必須考慮對于貨幣的金融組合效果來把握對于該方面的法律定位控制。

余額寶類基金產品的使用風險

余額寶類基金產品使用的金融風險

通過徹底分析金融使用的工具或者產品，我們很有必要對這其中發展的流動、安全以及收益性進行根本的問題分析，如果對這些風險進行了低估，那么很有可能在對于使用的風險把控上面就有遠遠的工作不夠。如果對于該風險考慮只停留在安全方面，那么對于全面認識該產品使用的意義也是非常不夠的。由于該產品使用在一定程度上損害了其工作開展的安全性，因此對風險進行擠兌仍然是不可采取的措施。該產品在非交易時段對于資金的贖回以及使用一般都采用了先行墊付的功能，此后在規定的時間內來進行資金的結算，但實際上的結算時間還要等到具體的交易時間才能執行。但由于余額寶類產品基金在使用時的時效性，如果在非交易時段采用了大量的資金流通形式，那么對應的資金池很有可能不能對這些工作進行應對，因此無法實現對于資金的及時流通以及支取。

余額寶類基金產品使用的法律風險

由于該產品使用在當前法律框架下是擦邊運行的，因此對應的法律風險是非常龐大。根據一些數據表明，雖然該產品運行的企業已經獲得了支付的牌照，但實際上并沒有獲得對于基金的銷售能力，在相關政策的推動下，對于該基金的發展行為存在著很大的違規嫌疑。雖然當前很多人把這些產品合作定義為直銷，但實際上與傳統的意義還是有很大差別的，這主要是由于該過程必須有客戶使用的全面信息。用戶如果沒有在基金對應的相應崗位開設賬戶，那么也就不能在本質上獲得對于支付功能的基金產品能力，并且一些信息披露的不完善也會對投資者所了解的基金產生誤解。根據當前的法律規定，基金的銷售必須有三方銷售活動平臺來進行保障，通過采取披露的工商信息登記表來把握對于電子商務的基金信息良好。按照公開發展的原則，基金對于投入人運行以及收益必須有良好的知情權，客戶必須全面了解對于賬戶產品基金流動的狀態，并且在信息的鏈接上也應該做好對于工作的披露與展示。

余額寶類基金產品風險的應對

首先，基于余額寶為支付寶與天弘基金合作的產品屬性，其本質上仍然是一種貨幣基金，那么貨幣基金需要遵守的法律法規，其應當一體適用。故其必然要受到《證券投資基金法》的規制，這也是該類貨幣基金形式在互聯網銷售平臺長期存在與發展的基本前提。

其次，因為余額寶仍具有隨時支付功能，而關于網絡第三方支付業務，中國人民銀行先后頒布了《非金融機構支付服務管理辦法》《支付機構客戶備付金存管辦法》等法規，對第三方支付機構的市場準入、業務規范等內容進行了規定。最后，從行業規律來看，金融產品的風險預防機制的建立需要首先明確監管主體，在加強監管部門協調的基礎上出臺操作、監管規則，才能推進對互聯網金融行業的有效、長期監管。

結束語

通過對以上的說明進行總結可以知道，余額寶類基金產品在不同方面程度上存在著發展的風險和法律問題，因此，相應的發展部門以及監管部門必須出臺對這類產品的配套制度及法律進行創新，通過考慮到該產品在現實中很多的啟蒙意義，對于產品出現的發展效果對于當前經濟的推動作用應該以更加客觀的思維來認識，此時我們應該加大力度來把握對于該工作的認識。