上市公司財務風險控制策略分析

許潤琴

[摘 要]文章對上市公司的財務風險和財務控制進行概述，從外部和內部因素分析了上市公司的財務風險，提出了財務風險控制措施。

[關鍵詞]上市公司；財務風險；控制策略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.12.075

1 上市公司財務風險及財務控制

財務風險即企業財務活動中，存在多種不確定因素，導致企業財務的收益與預期收益產生偏差，使得企業出現損失的可能。上市公司在發展中面臨的財務風險較多，比如財務結構組織不合理、融資不科學等。財務風險的類型主要有四種：籌資風險、投資風險、資金回收風險、利潤分配風險。簡單來說，在市場經濟逐步發展，社會主義市場體系不斷健全的當代[1]，上市公司在發展中也在不斷完善其運行體系，利用財務風險將財務活動和經營活動中的一些不確定因素完整地反映出來，企業的資金運作也更加現代化。基于此，上市公司的財務風險也必須進一步創新，在進行財務控制時需要深刻考慮發展中的因素，實現資金運用和分配的多元化。

財務控制是上市公司發展中必備的能力之一，即在企業活動中，有效辨別、分析、度量財務管理面臨的風險，保證公司財務活動的順利進行，為企業獲得最高經濟效益提供保障，同時最大化避免企業受到經濟損失。

2 上市公司財務風險的現狀分析

2.1 固定資產投資決策不科學，造成投資失誤

上市公司必須以科學的方式進行籌資，同時保證籌資風險在企業可接受的范圍內。如果籌資數額過小，則會提升籌資力度，那么籌資的難度也會隨之增高，如果過大，則會增加資金的閑置成本。

2.2 對外投資不合理，造成大量投資損失

上市公司的規模較大，備用資金較多，大多數上市公司都會走多元化發展道路[2]，在沒有任何參考依據的情況下盲目投資，會造成投資失敗，造成經濟損失。

2.3 企業賒銷比重占據較大，應收賬款控制不合理

上市公司必須具備較強的償債能力，這就要求提升存貨變現的能力，滿足資金凈流量。如果上市公司的存貨結構不科學，無法將存貨變現，那么面臨經營風險會不斷提升，導致資產負債率的提升。

3 上市公司財務風險應對策略

3.1 更新財務風險管理模式

上市公司財務風險管理模式的更新，是其應對財務風險的基礎所在。上市公司財務進行改革和發展的關鍵是風險管理，因此，上市公司的財務風險控制必須重視更新財務風險管理模式，同時將財務風險管理納入企業的發展戰略中，并在發展中逐漸提升對財務風險的認知，增強財務風險意識。上市公司與一般的公司相比，面對的發展市場也越來越大，要想站穩腳跟必須提升企業競爭力，這就需要充分發揮企業財務能力，優化并整合上市公司的理財環境，掌握更強的運籌帷幄能力。這就決定了上市公司除了具備發展條件外，還應該逐步提升對財務風險的認知，加強風險意識，時刻做好防范風險的工作；理順內部各種財務關系，做到權、責、利相互統一，明確各個部門在財務管理中的地位和責任，給予其相對應的權利和義務，實現財務風險管理模式的更新。

3.2 整合財務風險管理程序

公司財務風險管理程序對上市公司具有很大價值，一般情況下上市公司并未構建合理的財務風險管理流程，雖然一些上市公司逐步落實了財務風險管理流程，但仍存在很大的局限和不足，對上市公司實施全面的財務風險管理具有很大不良影響。因此，站在這方面進行考慮，公司財務風險程序必須進行整合，構建綜合信息框架[3]，收集市場、公司、競爭者的信息；評估財務風險，站在多個角度上進行綜合分析；制定風險管理策略，并根據財務風險評估制定有效的應對措施。在這種背景下，就需要強化上市公司財務風險控制部門的有關職責，針對公司財務風險進行標準化和程序化的管理。首先健全財務風險組織機構，由領導者、管理者、監督者共同組成。其次完善財務風險控制體系，分為預警、防范和控制、反饋三個子體系，其中財務風險防范和控制起到決定性作用，該系統的功能是及時反映出上市公司運用中已經存在的財務風險或者可能出現的財務風險，并在最短時間內做出處理，維護公司的根本利益，保證財務風險損失的最小化。再次，構建財務信息系統，上市公司為了獲取更多的、更優的財務信息，就必須實現財務信息系統的構建，同時也為評估財務風險提供依據。最后，不斷加強上市公司財務風險決策的科學化水平，這也是有效防止財務風險的措施，引入定量計算和分析措施，構建合理的決策模型，尋找更多的決策方案，并進行全方位的分析，以選擇出最合理的方案。

3.3 完善籌資渠道科學化

企業在舉債投資時，必須考慮正確的舉債方式以及資金類別。在世界經濟格局轉變的現代，舉債方式已經不僅僅是單一的向銀行借款，企業應依照借款的金額、使用時間、利率大小進行選擇。風險企業籌資主要有股權融資和債務融資兩個部分，這兩種部分的共同點都是針對風險企業的高風險和高度信息不對稱的問題。股權融資是風險資本融資，也是風險企業最適合的形式，而債務融資也可幫助企業降低風險。因此，對于上市公司來說，融資主要是由自身內在的融資需求導致的外部金融創新，必須創新更多的融資方式設計，才能為企業的順利融資提供保障，降低企業財務風險。

3.4 健全財務風險控制系統

從當前我國資本市場發展的情況來看，公司籌資渠道范圍較小，在市場經濟的不斷發展中，逐漸增多了公司籌資方式，對于上市公司來說，選擇什么籌資方式，進行怎樣的投資都存在一定的財務風險，因此必須慎重選擇。首先，構建完善的外部監督機構。雖然外部監督機構并不屬于企業財務風險管理體系，但也具備監督上市公司財務運營狀況的義務，同時也可通過監督，對上市公司財務風險的決策和管理產生影響，其影響的方式多樣化，比如稅務機構、會計機構、財政機構等。通過外部監督，降低出現財務人員徇私舞弊的可能性，保證財務報表的透明，防范財務風險。[4]其次，構建財務風險機制。其一，必須適應公司的外部環境，即對公司財務活動產生影響的可能性因素，企業的決策不能隨意改變的外部環境；其二，貫穿風險管理控制體系，需要考慮到上市公司發展中的方方面面，保證體系能夠明確財務風險出現的可能性，預警危害程度，幫助公司健全應對措施。

4 結 論

綜上所述，上市公司的發展中，面臨著內外部環境的各種因素，導致財務風險系數較大，一旦出現較大的財務風險，則會為公司帶來不可挽回的損失。基于此，上市公司必須提升財務風險意識，逐步加強財務風險管理程序，[5]構建完善的財務風險控制系統。除此之外，還必須不斷增強財務人員的工作素養，樹立正確的工作態度，提升工作能力，全方面防范上市公司的財務風險，保障其健康、可持續發展。

參考文獻：

[1]泮敏，曾敏.基于主成分分析法的上市公司財務風險研究——以我國制造業為例[J].會計之友，2015（21）：63-67，68.

[2]尚洪濤，周丹.戰略性新興產業上市公司財務風險影響因素研究——來自創業板市場的數據報告[J].科技管理研究，2015（15）：92-96，117.

[3]程言美，程杰.我國房地產上市公司財務風險預警模型的建立與應用[J].武漢理工大學學報，2013，35（6）：151-156.

[4]張占貞，李玲玲.創業板上市公司財務風險評價研究[J].會計之友，2013（2）：58-61.

[5]朱曉燕，潘美芹.基于Logistics回歸的中小上市公司財務風險評級模型[J].上海管理科學，2015，37（6）：91-94.