基金管理公司如何有效加強股權(quán)投資基金的內(nèi)部控制研究

王靜

摘要：基金管理公司是我國金融體系的重要組成部分，對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定發(fā)展有著重要的影響。按照基金管理公司操作流程可知，委托人將自己的財務(wù)管理要求委托給基金管理公司，以便充分利用基金管理公司專業(yè)化的資金管理手段和經(jīng)驗，從而實現(xiàn)委托人的資產(chǎn)價值增值，獲得經(jīng)濟利益。基金管理公司理財是重要的理財方式之一，本文將對基金公司如何開展有效的股權(quán)投資基金的內(nèi)部控制工作進行論述，以期為促進金融市場的穩(wěn)定發(fā)展提供一點啟示。

關(guān)鍵詞：基金管理；股權(quán)投資基金；內(nèi)部控制；措施

基金公司可以通過公募和私募的方式募集資金，其經(jīng)營范圍相對比較廣泛。基金管理公司的內(nèi)部控制工作的質(zhì)量直接影響到其發(fā)展的穩(wěn)定性和安全性，對基金公司的內(nèi)部運作效率有著深遠影響。由于基金公司是我國金融市場的主要主體之一，因此基金公司的發(fā)展?fàn)顩r對金融市場的發(fā)展有著促進或者消極作用，其具體影響需要根據(jù)內(nèi)部控制工作的質(zhì)量決定。內(nèi)部控制工作質(zhì)量影響到基金公司的發(fā)展?fàn)顩r，是金融市場的發(fā)展?fàn)顩r影響因素的重要傳導(dǎo)路徑之一，對金融市場的穩(wěn)定發(fā)展有著直接的影響作用。

一般而言，基金管理公司可以從兩個方面對股權(quán)投資基金的內(nèi)部控制進行強化，一方面是組織結(jié)構(gòu)，另外一方面是操作層面。組織結(jié)構(gòu)的合理性直接影響到內(nèi)部控制運行的有效性，合理的組織結(jié)構(gòu)可以在一定程度上保證內(nèi)部控制活動的簡單有效；此外，一個流暢的操作運行流暢可以進行有效的內(nèi)部控制。

一、從管理制度層面入手進行內(nèi)部控制

合理的組織結(jié)構(gòu)需要明確部門和人員之間的關(guān)系模式以便實現(xiàn)公司運行的有效性。基金公司的組織結(jié)構(gòu)安排需要根據(jù)公司管理的實際要求和情況進行設(shè)置，公司的組織框架應(yīng)該充分考慮基金管理運營特點、運營規(guī)模等因素，并要以基金公司的戰(zhàn)略決策為導(dǎo)向，以實現(xiàn)內(nèi)部控制有效性和提高內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)執(zhí)行效率為目標(biāo)，重視監(jiān)督對內(nèi)部控制工作的約束力。管理制度的設(shè)立需要充分考慮職位與人員之間的關(guān)系，同時要重視各個職位的授權(quán)和人員的職責(zé)，重視權(quán)責(zé)匹配，以便實現(xiàn)每個職員對事情結(jié)果負責(zé)，提高組織結(jié)構(gòu)設(shè)置的合理性。

首先，要重視對公司制度的管控。根據(jù)目前我國基金公司的性質(zhì)來看，我國的基金管理公司均為有限責(zé)任公司，按照我國《公司法》的相關(guān)規(guī)定，基金管理公司需要設(shè)立投委會，投資委員會需要對基金管理的活動進行審查，保證其行為的合法性。同時，由于基金管理公司可以通過私募方式募集資金，因此投資委員會應(yīng)該根據(jù)私募方式的特點組建委員會成員，這樣才能行使好自身的權(quán)力，理清基金的具體動向，做出正確決策。在組建投資委員會的同時可以建立督察長制度，保證督察長充分的知情權(quán)和獨立的調(diào)查權(quán)、對違法違規(guī)行為的制止權(quán)和報告權(quán)，同時督察長要根據(jù)實際情況客觀行使權(quán)力，并要定期向董事會遞交督察報告，對董事會負責(zé)。

二、構(gòu)建合理的控制流程

股權(quán)投資基金通過募集資金對尚未上市的企業(yè)進行權(quán)益投資，并在后續(xù)的退出機制出售所持有的股票取得利益。股權(quán)投資資金管理一般由四個流程，即資金募集、選擇投資方向、資金和項目的進入階段和退出階段。因此要做好內(nèi)部控制工作，可以從股權(quán)投資基金的流程入手進行內(nèi)部控制。

在投資信息的收集階段，基金管理公司要努力克服信息的錯誤，應(yīng)該充分利用自身優(yōu)勢設(shè)立不同方式的信息來源渠道，重視信息收集渠道的構(gòu)建和疏通，并要根據(jù)實際情況不斷拓寬渠道，實現(xiàn)渠道的多樣化。同時，基金管理公司要嚴(yán)格篩選獲取的信息，以便保證信息的有效性和真實性。基金管理公司要對項目進行篩選，及時了解項目的性質(zhì)和所屬類別，并對項目持有公司的背景進行全面的調(diào)查，結(jié)合編制投資初步調(diào)研報告，減少信息不對稱，降低信息風(fēng)險。

在資金投向和策略階段，基金管理公司要根據(jù)項目的性質(zhì)做出戰(zhàn)略策略，領(lǐng)導(dǎo)項目調(diào)研團隊對被投資公司資信信息開展全面調(diào)查，并盡可能的采用實地調(diào)查的方式進行調(diào)研，保證信息的真實性，以防信息在傳遞過程中的失真。在全面調(diào)查期間，基金公司要重視客觀和公平準(zhǔn)則，應(yīng)該記載全面調(diào)研工作底稿，形成完整的工作匯報。同時，團隊領(lǐng)隊還要根據(jù)工作的實際情況匯報并編寫投資評估報告文件，并將文件遞交上級檢查，進而保證項目投資的可行性和安全性。

在資金流動階段，基金管理公司要重視資金流動方向、流動渠道和流動效率的管理和約束。項目組在資金流動過程中，要充分重視資金向項目流動渠道的管理，并應(yīng)該對投向資金的項目開展后續(xù)的跟蹤和監(jiān)控，了解資金的去向和資金的實際的使用效率。同時，基金管理公司要保持對項目公司的實時監(jiān)管，積極收集項目公司的相關(guān)資料，并對項目公司的市場價值進行預(yù)算估計，根據(jù)項目的實際性質(zhì)設(shè)置合理的風(fēng)險預(yù)警紅線，做好風(fēng)險識別和風(fēng)險防控，提高風(fēng)險管理的效率。如果項目公司發(fā)生重大事件變動，應(yīng)該及時向基金管理公司的董事會匯報，并對重大事件變動原因和后續(xù)情況進行調(diào)查，形成調(diào)查匯報文件，以便為基金管理公司制定周全的應(yīng)對方案提供必要的信息依據(jù)，提高資金投向流程的正規(guī)化程度，進而降低股權(quán)投資的內(nèi)部控制風(fēng)險。

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（作者單位：四川華瑞實業(yè)有限公司）