一帶一路戰略下的企業境外可持續經營研究

姚 玨，段顯明

（杭州電子科技大學 管理學院，浙江 杭州 310018）

一、研究背景

中國政府2000年提出的“走出去”戰略極大地推動了我國企業向海外發展，其中中國對外直接投資額已經連續三年達到世界第三水平[1]。而中國企業作為對外開放實施的經濟主體，在境外投資可持續方面取得了可喜的成績，獲得了各個東道國的認可和贊揚，不僅成為推動國內經濟發展的強有力動力，更幫助實現東道國經濟的增長。

當前，中國的經濟發展和對外開放呈現新的階段性特征，中國的境外可持續經營也處于重要的戰略轉型期。2015年3月，中國政府正式出臺了《推動共建絲綢之路經濟帶和21紀海上絲綢之路的愿景與行動》，為中國和一帶一路沿線國家的發展帶來了新的選擇方向和路徑，經濟、貿易合作帶來了新的前景和機遇。當然也要看到，一帶一路戰略帶來機遇的同時，也蘊含著諸如生態環境、勞資關系等一系列的挑戰。

因此，深入分析我國對外投資項目的主要面臨的機遇和挑戰，彌補已有研究的不足，對提升我國海外企業的投資能力有重大的意義。

二、中國企業境外可持續經營的現狀

（一）中國企業境外投資經營總體狀況

近年來，隨著對外開放的不斷深入、國內勞動力價格上升、外匯儲備等因素的影響，我國企業不斷尋求境外發展機會，積極發展海外市場，尋求新的經濟增長點。中國企業境外經營發展良好，占七成的企業實現盈利。同時，我國政府發布政策措施以保障企業境外經營，除了國有企業之外，民營企業后來居上，在全球化舞臺充分發揮自身優勢。2015年，中國企業對外直接投資金額達1 456.7億美元[1]，制造業的對外直接投資接近300億美元[2]。“一帶一路”戰略的提出，更是為中國和“一帶一路”沿線國家經濟發展尋求了新的道路，在新經濟時代下，將產能優勢、資金優勢、技術優勢合力轉化為經濟優勢。截止到2016年11月，中國企業對“一帶一路”相關的53個國家非金融類直接投資133.5億美元，占同期總額的8.3%，主要投向東南亞、俄羅斯等國家地區[3]。在一帶一路戰略引領下，開創了新的經濟合作模式，摸索出了新的經濟增長方式，經濟迸發出新的活力。

（二）中國企業境外投資的特點分析

中國對外直接投資增長速度快，并且根據統計數據預測，增速將繼續，成為全球外國直接投資的重要來源地。原因首先是中國外匯儲備的快速增加，資金充足，其次是中國政府頒布了一系列政策來保障企業的境外可持續經營，包括相關法律法規的頒布和激勵機制實施。中國境外投資的主要目標仍然集中在采掘業，同時，金屬行業、銀行等金融機構等也在海外積極開拓市場。中國對外直接投資的地理分布廣泛，在發達國家的并購交易明顯增加，在許多非洲國家正在成為主要的投資者[1]。

1.投資地區分布。總體來說，中國企業投資亞、歐及北美地區較多，對美國投資熱情不減[4]。根據《2015年中國對外直接投資統計公報》，2015年中國境外投資地區主要集中在亞洲、歐洲和北美，所占比重分別為30%、29%和25%。其中，中國近20%的境外投資都在美國，投資更趨于寬領域、多元化。2015年中國境外投資在亞洲、美洲地區表現亮眼，增長迅速，境外投資所在國家地區分布集中，對“一帶一路”相關國家投資快速增長，投資總額占當年流量總額的13%，高達189.3億美元，同比增長38.6%。這些數據表明中國企業在更廣泛、更深度地參與全球產業鏈整合。

2.企業境外投資參與方式。從中國企業境外投資的參與方式來看，海外并購是最熱門的選擇。海外并購能讓中國企業占領國際市場、先進技術、更豐富的資源以及先進的管理經驗等[4]。現今，中國企業的海外經營不僅是產品和服務的輸出，更是為了積極參與全球產業鏈發展布局，提升我國產業鏈的國際化程度。

雖然海外并購參與企業眾多，數量上呈現優勢，但從資金規模上來說，綠地投資遙遙領先。中國企業海外投資領域主要選擇在欠發達國家開展高耗能、產業附加值低、技術水平低的產業，以獲取價格低廉的勞動力和生產資料。在“一帶一路”戰略指導下，中國企業在非洲的投資主要采取綠地投資。綠地投資不僅能帶動東道國的經濟發展，形成新的產業基礎，增加就業，而且對當地的基礎設施建設，社會發展有極強的帶動性。

3.企業境外投資行業類別。2015年以前，中國企業“一帶一路”沿線的投資主要集中在采礦業、交通運輸業和制造業，2015年以后雖然對傳統產業的投資仍然占主導地位，但對信息技術、基礎設施建設、金融等行業的投資明顯上升[5]。

這一系列變化表明，一帶一路戰略的提出對于我國企業境外投資產生了重要影響。投資產業從早期的資源密集型和勞動密集型轉向了金融、科研、醫療等科技含量高、環境污染少、附加價值高的領域轉變。境外投資新產業、新模式、新業態的出現，對中國科技、標準、服務“走出去”有極大地帶動性，也為中國全球化發展帶來了人才、資金、技術。有利于中國企業在全球化過程中贏得話語權，在國際舞臺增強競爭力。

4.企業境外投資主體分布。近年來，中國海外投資企業群體結構發生較大變化，國有企業所占比例不斷減少，地方企業成為我國境外投資的主力，有限責任公司所占比例大幅攀升[6]。總體來說，民營企業與國有企業相比，具有小、多、活的特點，更便于通過東道國的市場準入審查，投資領域更加多樣，因此更具有“走出去”的潛力。

國有企業和民營企業的對外直接投資價值偏好不同，國有企業以尋求資源為主，民營企業以開發市場為主。日益發展的中國民營企業在海外不斷擴張，市場導向的對外直接投資將占主導地位，這將更加有利于全球資源的配置效率和中國經濟的發展[4]。

三、中國企業境外投資經營面臨的挑戰

（一）中國企業境外投資質量不高

雖然中國企業境外投資經營成績斐然，但是在促進資源環境和經濟社會可持續發展方面仍有很大的努力空間，中國境外可持續經營投資面臨著不小的挑戰。

根據聯合國貿發組織發布的對外直接投資績效指數（OND），2000—2013年，中國對外直接投資績效指數始終小于1，低于世界平均水平，這表明中國企業境外經營沒有充分利用中國的所有權優勢和區位優勢，有待繼續開發。從行為模式上看，雖然中國對外投資正朝向“價值鏈延伸型”轉變，但是“在高生態環境敏感地區的資源尋求”仍是重要方面。中國很多對外投資活動具有地域集中性和行業中低級性兩個特點，一是投資主要流向生態環境脆弱、發展程度不高的亞非拉地區；二是主要投向采礦業、水力發電、伐木業、制造業等本身對生態影響較大的污染密集型產業。總體來說，中國企業境外經營的產業科技含量不高。

（二）投資主體結構和目標單一

盡管中國在一帶一路沿線國家的投資主體結構趨于多元化，民營企業、有限責任公司等多種類型的企業均相繼開展對外投資，但是由于民企和有限責任公司在資金支持、抗風險能力、技術水平、人力資源等方面的差距，投資主體結構單一的問題仍然突出，使得難以與國有企業相比較。以國有企業為境外投資主體結構，一方面反映出我國我國民營企業在全球化過程中的參與能力不足，參與國際化市場經驗缺乏，抗風險能力不足，另一方面使中國境外投資顯示出極強的政治屬性，不利于中國企業參與全球化進程。在境外投資目標上，中國企業大多數仍然選擇資源密集型、勞動力密集型產業為發展方向，采掘業、重金屬工業為重要產業基礎，在文化、技術、通信、醫療健康等產業方面中國企業仍然有很大的發展空間。

（三）對投資國社會和環境責任關注不夠

與進入發達國家相比，中國企業境外經營中的環境社會挑戰在發展中國家更加突出。在中國企業產業拉動發展中國家經濟水平，就業增收的同時，也伴隨著對環境的負面作用。對投資國社會和環境責任關注的缺失，重視“上層路線”而忽視“民間路線”的傳統范式，使得中國對外直接投資遭受了許多重大損失[7]。在2000年以來，中國進出口銀行資助了為數不多的幾個水電項目。但多年以來，全球活動家和一些國際環保組織反對在貧困國家修建大型水電站。認為修建大型水電站不僅會破壞當地生態環境，造成大量移民安置問題和環境問題，而且無法真正解決當地電力緊缺問題（理由是缺電民眾大多居住在遠離城區的偏遠地區，居住地較為分散，電力很難輸送），相反只會給當地政府和外國投資者帶來收益。在這種輿論壓力下，中國企業在世界修建水電站的行為被認為缺乏社會與環境成本的考慮。這些大型水壩項目多次引發國際環保組織和項目所在地民間團體的質疑和反對，認為中資企業沒有考慮大壩對環境的不良影響，大壩建設破壞了當地生態平衡，導致河流干涸，氣候異常。

四、推進企業境外可持續經營的對策建議

在“一帶一路”戰略背景下，企業實現境外可持續經營與不僅是一個企業經營管理的技術問題，更是復雜的社會問題。因此需要政府、企業、金融機構、NGO等多元主體共同有效參與，形成多中心的協同推進網絡，實現推進企業境外可持續經營。

（一）完善企業境外經營的相關法律體系

中國目前的對外投資法律法規出自多個部門，存在偏軟性問題，如何實施、是否真正能讓企業對這些政策負責還有待觀察。因此可以在借鑒發達國家立法經驗基礎上，逐步建立符合國際規范和世界其他國家通用做法的涉外投資法律法規體系，補充完善與企業投資行為相關的細節，促進對外投資企業進入可持續發展的軌道[8]。政府應圍繞深化合作主題，積極開展與投資國在經濟社會方面的對話交流、規劃、合作、技術援助、能力建設等活動，并充分吸納相關國際組織、地方政府、企業、金融機構、社會組織、智庫等的參與。

（二）加強服務平臺建設

當前中國境外投資的最大障礙之一便是信息的不對稱，中國企業對國外經營投資相關政策法規知之甚少，這增加了中國企業“走出去”過程的變數。除了資源、市場、技術、設備等傳統領域，生態環境等新興領域的信息不暢導致境外投資失敗的案例越來越多。政府應積極嘗試搭建資源信息平臺，善于應用“互聯網+”、大數據等現代技術手段，收集整理投資目的地國家或地區的政策、法規、標準、技術和產業發展等相關信息，建立信息管理數據庫、知識庫及信息系統，實現信息共享，提高企業管理的能力和效率，為企業在境外可持續經營打下基礎。

（三）強化政策咨詢服務

缺乏政策咨詢指導已成為中國企業境外經營的軟肋。例如，在中國石化的加蓬石油勘探項目中，中國石化事先未能充分了解加蓬政府有關在國家公園內進行勘探的規定，在當地環保部門和國際環保組織的壓力下，致使項目受阻。在企業提升自身經營管理能力，增強環境認識的同時，為中國企業境外可持續經營提供必要的政策咨詢服務將是確保國家與企業權益的重要保障。為此，政府應早期介入，形成“政策支持——咨詢服務——項目實施——宣傳建設”的綜合服務鏈條，才能真正有助于緩解國家和企業在“走出去”過程中不斷積累累積的經營風險。

（四）推動企業主動適應東道國經營管制要求

相關法律法規為企業經營制定了底線，但企業良好社會行為的實踐和推動，最終需要企業認同可持續發展的理念，并把企業社會責任的理念融入企業行為的每一個環節之中。中國境外投資企業應該嚴格遵循國際通信法律法規和相關通則，并遵守國際通行的有關農業、金融等領域的模式和準則，保持經濟合作和對外貿易的可持續發展，最大程度減小對東道國生態環境、社會生活等方面造成不良影響。

企業應注重搜集整理信息，在熟悉當地法律的基礎上注重社區溝通。企業首先要熟悉當地法律法規、國際規則慣例，在服從當地法律、規章及政策的范圍內進行投資與生產。同時，熟悉當地政治、經濟、文化，充分評估風險，多與底層社區溝通，增進交流，減少誤解與糾紛。解決中國海外投資企業面臨的文化沖突，設法彌合文化差異，熟悉東道國的社會、環境以及法律監管體系。不要過度依賴當地政府，加強直接針對民間的戰略性社會投資和海外民間公關，充分重視與當地社區和非政府機構溝通，以避免和解決文化差異所帶來的問題。與當地社區、政府和非政府代表以及東道國環境、勞工和立法官員建立聯系，多管齊下解決溝通問題，確保他們的疑慮得到尊重和妥善解決。

（五）全面評價投資風險

企業開展對環境和社會有重大影響的海外投資項目時，應全面評價項目的經濟、環境、社會和政治風險，慎重選擇合作伙伴，并對合作伙伴的行為進行規范性要求和約束，避免因當地合作伙伴行為不當而承擔連帶責任，影響企業和國家形象[9]。

中國海外投資企業在能力上尚有欠缺，海外投資的準備和經驗不足，在受到嚴格管制的市場管理復雜的跨境投資方面缺乏信心及缺乏經驗。許多中國海外投資企業市場經驗缺乏，抗風險能力不足，缺乏資源協調配置能力。由于公司治理較薄弱，因此對許多中國高管需要進一步加強符合國際治理規范的技能訓練。借鑒跨國公司先進的文化理念和管理制度，塑造負責任的中國企業形象。吸收培養既了解當地文化又具有管理能力的人才。無論是聘請當地人還是華人，目的均是解決企業與當地的沖突，改善經營管理。在解決文化沖突上，聘請當地人可能更具優勢，但其教育水平、勞動者素質可能不及中國人，因此企業可加大對當地人的技能培訓，并培養當地管理人才。另一方面，中國海外投資企業普遍缺少具有海外投資管理能力的國際型人才，無論是從成熟的跨國公司引進，還是自我培養，對于當地文化的熟悉也都需要一個過程。

（六）發揮NGO組織的作用

積極引導和鼓勵中國NGO組織“走出去”，充分發揮對海外投資企業可持續運營的咨詢、服務、監督、協調等作用。

國外一些大型的NGO組織是西方國家社會利益的重要平衡器，在監督企業境外經營行為方面，特別是涉及公益如環境、人權、勞工領域發揮著舉足輕重的作用。NGO組織不但能通過引起公眾對負面事件關注而造成政治壓力，在有條件的情況下也可以將觸犯國家準則的跨國公司控訴至法庭，獲得強制性的解決方案。NGO組織發揮影響的另一個重要途徑是讓其他利益相關者了解更多關于項目環境與社會影響的信息，從而間接的對投資方施加影響。

在“一帶一路”戰略下實現中國企業境外可持續經營時，應當重視NGO組織和民間力量對企業境外經營活動中的作用。由境外投資企業選擇和支持有誠信的NGO組織和民間力量跟隨項目走出去，深入投資地方進行民間交流和溝通。通過中國項目海外投資的已有經驗看，這將是可以有效幫助企業實現境外可持續經營的新做法、新探索。

[1]2015中國企業海外可持續發展報告[EB/OL].http：//www.sasac.gov.cn/n85463/n327265/n327839/n1651676/c2144239/part/2144261.pdf.

[2]商務部通報2016年1-11月及11月當月我國商務運行總體情況[J].中國外資，2017（1）：12-13.

[3]2016年對“一帶一路”沿線國家投資合作情況[EB/OL].http：//fec.mofcom.gov.cn/article/fwydyl/tjsj/201701/20170102504239.shtml.

[4]中國與全球化智庫（CCG）：2015-2016年中國企業對外直接投資現狀與特點[EB/OL].http：//465554.kuaizhan.com/78/70/p38783267732592.

[5]林秀敏.中國企業“走出去”亮眼全球[N].國際商報，2016-12-07.

[6]劉宏，蘇杰芹，2014.中國對外直接投資現狀及存在問題研究[J].國際經濟合作（7）：37-41.

[7]胡德勝，歐俊.中企直接投資于“一帶一路”其他國家的環境責任問題[J].西安交通大學學報（社會科學版），2016，36（4）：45-51.

[8]李霞.中國對外投資的環境風險綜述與對策建議[J].中國人口·資源與環境，2015，25（7）：62-67.

[9]任鵬，朱蓉.走出去戰略如何“走”？[N].新產經，2012-03-14.