基于SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的江蘇常鋁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)研究

郭莉

摘要：近幾年，市場競爭日益激烈，上市公司陷入經(jīng)營危機(jī)甚至破產(chǎn)時有發(fā)生，造成投資人和債權(quán)人的損失。對常鋁公司經(jīng)營過程進(jìn)行監(jiān)控和評價(jià)，盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號，可以及時采取防范和控制措施，有利于企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。文章運(yùn)用SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價(jià)常鋁目前的風(fēng)險(xiǎn)等級，得出常鋁經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等級略高的結(jié)論，針對存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出確定合理負(fù)債和存貨，降低成本費(fèi)用，加強(qiáng)技術(shù)力量等建議來降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營指標(biāo)；SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

一、常鋁公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價(jià)

（一）評價(jià)方法的選擇

1. 主成分分析法

考察多個定量與變量之間是否具有相關(guān)性以及相關(guān)大小的統(tǒng)計(jì)方法，它主要研究怎樣通過有限的幾個主成分解釋協(xié)方差結(jié)構(gòu)。

2. 回歸分析

通過搜集大量的樣本數(shù)據(jù)來確定各變量之間的數(shù)學(xué)關(guān)系式，然后對樣本數(shù)據(jù)所確立的數(shù)學(xué)關(guān)系式的可信程度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，并找出對某一特定變量影響較為顯著的變量以及影響不顯著的變量。

3. SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是以神經(jīng)元本身自行組織以修改各類具體模式的概念為基礎(chǔ)的。其中網(wǎng)絡(luò)包含輸入層和競爭層兩個部分，輸入層各神經(jīng)元和競爭層各神經(jīng)元之間為雙向連接，競爭層各神經(jīng)元競爭對輸入模式的相應(yīng)機(jī)會，最后只有一個神經(jīng)元能成為競爭的獲勝者，并且它能對與獲勝神經(jīng)元有關(guān)的各個連接權(quán)進(jìn)行朝著有利于它競爭的方向調(diào)整。

通過比較，SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)能夠自發(fā)學(xué)習(xí)和自適，同時也能夠?qū)斎肽Ｊ皆谠伎臻g的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)特征進(jìn)行學(xué)習(xí)，還能對輸入數(shù)據(jù)進(jìn)行正確的分類，所以SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法更適合于評價(jià)本文的研究對象。

（二）SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的原理和評價(jià)步驟

1. SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的原理

自組織特征映射網(wǎng)絡(luò)由芬蘭學(xué)者Teuvo Kohonen于1981年提出。其最大的特點(diǎn)是無教師、自組織、自學(xué)習(xí)，Kohonen 認(rèn)為，位于空間中不同區(qū)域的神經(jīng)元都有著不同的分工，當(dāng)一個神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)接受外界輸入模式時，會分為不同的反應(yīng)區(qū)域，每個區(qū)域?qū)斎肽Ｊ蕉加胁煌捻憫?yīng)特性。

2. SOM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)

SOM網(wǎng)絡(luò)最為典型的特性就是它能夠在一維或者二維的處理單元陣列上，形成輸入信號的特征拓?fù)浞植迹蔛OM網(wǎng)絡(luò)擁有抽取輸入信號模式特征的能力。一般來說，SOM網(wǎng)絡(luò)只包含一維陣列和二維陣列，但它也能夠推廣到多維處理單元陣列中去。接下來，我們的討論僅限于應(yīng)用較多的二維陣列。

假設(shè)網(wǎng)絡(luò)輸入值是X∈Rn，輸出神經(jīng)元i與輸入單元的連接權(quán)值Wi∈Rn，那么輸出神經(jīng)元i的輸出oi為：

3. SOM網(wǎng)絡(luò)評價(jià)步驟

（1）初始化。對N個輸入神經(jīng)元至輸出神經(jīng)元的連接權(quán)值賦予較小的權(quán)值。其中，Sj（0）表示時刻t=0神經(jīng)元j的“鄰接神經(jīng)元”的集合，Sj（t）表示時刻t的“鄰接神經(jīng)元”的集合。區(qū)域Sj（t）隨著時間的增長而不斷縮小。

2. 模型的構(gòu)建

（1）網(wǎng)絡(luò)樣本設(shè)計(jì)

根據(jù)網(wǎng)上資料獲取了有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)中數(shù)家上市公司的18個財(cái)務(wù)指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)。確定網(wǎng)絡(luò)的輸入模式為：

Pk=（P1k，P2k，…，Pnk）k=1，2，…，9，

n=18（8）

即一共有9個樣本，每個樣本包括18個因素。

（2）網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)

首先利用new函數(shù)創(chuàng)建一個SOM網(wǎng)絡(luò)，代碼為：

net=newsom（minmax（P），[10 1]）

其中P為輸入向量，minmax（P）指定了輸入向量元素的最大值和最小值，[10，1]表示創(chuàng)建網(wǎng)絡(luò)的競爭層為10×1的結(jié)構(gòu)，然后利用函數(shù)train和仿真函數(shù)sim對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行訓(xùn)練并仿真。

3. 模型的訓(xùn)練

這里將步數(shù)設(shè)置為100、300和500，同時觀察其權(quán)值位置。

（1）訓(xùn)練步數(shù)為100時分類結(jié)果為：

yc=10 9 7 6 5 4 2 1 1

（2）訓(xùn)練步數(shù)為300時分類結(jié)果為：

yc=10 9 8 7 5 4 3 2 1

（3）訓(xùn)練步數(shù)為500時分類結(jié)果為：

yc=10 9 7 6 5 4 3 2 1

從上述數(shù)據(jù)可看出，當(dāng)訓(xùn)練次數(shù)達(dá)到一定值后，權(quán)值位置的改變就不明顯了。訓(xùn)練步數(shù)為100時，分類結(jié)果與另外兩個差異較大，訓(xùn)練步數(shù)為300和500的分類結(jié)果差不多，網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練結(jié)束后，權(quán)值和分類結(jié)果也就固定了。

4. 模型的仿真

運(yùn)用仿真函數(shù)sim來觀察網(wǎng)絡(luò)對樣本數(shù)據(jù)的分類結(jié)果。

y=sim（net，P）

yc=vec2ind（y）

test=[0.1038 0.1066 0.7739 0.1185 0.0838 0.0940 0.1240 0.0808 0.2423 0.2095 0.2403 0.2872 0.1532 0.213 0.1565 0.2189 0.3838 0.3054 ]'

結(jié)果為

testyc=3

結(jié)果說明該組數(shù)據(jù)屬于第3類，由此可見神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)成功的識別了該數(shù)據(jù)，因此模型是有效的，可以正確的分類評價(jià)。

5. 常鋁風(fēng)險(xiǎn)類別評價(jià)

現(xiàn)在，輸入常鋁的數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)它屬于哪一類。

test=[0.0642 0.0807 0.8153 0.0275 0.0974 0.1188 0.1523 0.1099 0.2947 0.2081 0.2107 0.3727 0.2583 0.6283 0.1288 0.3376 0.7307 0.4788 ]'endprint

結(jié)果為：

testyc=4

由此可見常鋁的風(fēng)險(xiǎn)類別為4 ，風(fēng)險(xiǎn)等級為6。

由上述結(jié)果可知常鋁的總體風(fēng)險(xiǎn)低于行業(yè)平均水平，處于中下級水平，常鋁需要采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施來降低風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)上升的可能性，對經(jīng)營狀況進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控，避免陷入經(jīng)營困境，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。

二、風(fēng)險(xiǎn)控制對策

常鋁的經(jīng)營狀況不是特別穩(wěn)定，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以需要對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)控制，以此保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行。

（一）償債方面

1. 確定合理的負(fù)債。常鋁的流動負(fù)債和負(fù)債總額都相對偏高，根據(jù)目前的狀況，常鋁應(yīng)制定合理的負(fù)債規(guī)模和組成，負(fù)債規(guī)模不會影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。常鋁的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到75%，對債務(wù)情況要時刻關(guān)注，進(jìn)行監(jiān)控和評價(jià)，能夠隨時知曉目前動態(tài)以便做出策略調(diào)整。

2. 適量的存貨和預(yù)付款項(xiàng)。存貨數(shù)量不合理，很大程度會占用企業(yè)的流動資金，增加存貨的管理費(fèi)用。而且存貨存放時間長，跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)也會增加，所以常鋁應(yīng)指派員工每天根據(jù)采購間隔和庫存數(shù)量預(yù)測采購數(shù)量，盡量降低庫存。預(yù)付賬款時間過長，會增加壞賬的幾率，增大負(fù)債壓力以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。所以常鋁對供應(yīng)商的信用狀況要十分了解，可以對供應(yīng)商建立一套信用管理系統(tǒng)，對供應(yīng)商供貨能力和供貨合同仔細(xì)核查，內(nèi)部對于大金額的預(yù)付款項(xiàng)采取多級審批政策。

（二）運(yùn)營方面

1. 應(yīng)收賬款的管理。常鋁平常應(yīng)收賬款較多，可能年末好一些，但平時也需謹(jǐn)慎。首先盡量按期收回賬款，愿意短時間內(nèi)付清就給與一定折扣。超過日期的，分析拖欠原因，對于惡意拖欠者可通過法律途徑追討款項(xiàng)。如果客戶是突然資金周轉(zhuǎn)有困難，可以用貨抵債或向擔(dān)保人及時追討。其次是貨款的結(jié)算方式，盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的，例如支票結(jié)算、銀行匯票等方式。另外賬款的放出和收回需要財(cái)務(wù)部門和銷售部門相互配合，財(cái)務(wù)部門嚴(yán)格審批，銷售部門負(fù)責(zé)收回賬款，避免相互推卸責(zé)任。

2. 增加主營業(yè)務(wù)收入。常鋁的主要是生產(chǎn)不同行業(yè)用的鋁箔，所以重點(diǎn)是增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品的競爭力，提高科技含量，降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。通過產(chǎn)品性能、壽命、設(shè)計(jì)和提供服務(wù)方面來增加需求量，順應(yīng)發(fā)展趨勢，實(shí)現(xiàn)設(shè)備現(xiàn)代化。

（三）盈利能力

1. 提高主營業(yè)務(wù)利潤。常鋁公司的營業(yè)利潤為負(fù)，所以目前盈利方面的重任是提升鋁箔等主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的利潤。部門績效考核重心應(yīng)放在利潤上，不能只提高營業(yè)收入，要增強(qiáng)常鋁公司員工的效益觀念，對于利潤業(yè)績超額完成的員工給予激勵，管理者和各部門多交流，確保利潤考核能夠貫徹落實(shí)。

2. 降低成本費(fèi)用，提高產(chǎn)品質(zhì)量。常鋁的成本費(fèi)用率為負(fù)，成本費(fèi)用過高，導(dǎo)致利潤總額為負(fù)。首先灌輸員工節(jié)約資源的思想，使節(jié)約成為企業(yè)精神。最大的節(jié)約在決策方面，如何以最少的投入獲得最大的利益是常鋁決策者需要充分認(rèn)識的一點(diǎn)。其次是現(xiàn)代化的管理，生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等各方面細(xì)節(jié)都要加強(qiáng)，從細(xì)節(jié)著手把利潤擠出來。

（四）發(fā)展方面

1. 資產(chǎn)的保值增值。常鋁總資產(chǎn)有所增長，但凈資產(chǎn)卻是在減少。常鋁資產(chǎn)管理要建立嚴(yán)格的制度，以防資產(chǎn)在經(jīng)營過程中大量流失，杜絕不合理、不合規(guī)章的開支，充分發(fā)揮資金效益，加速資金周轉(zhuǎn)速度。對于固定資產(chǎn)、存貨等要仔細(xì)審核賬本和實(shí)際情況，防止存貨大量積壓，形成潛在的虧損。

2. 提高常鋁產(chǎn)品的影響力，提升員工素質(zhì)。加強(qiáng)常鋁產(chǎn)品的技術(shù)力量，這樣有利于提升產(chǎn)品的影響力，形成品牌效應(yīng)。員工素質(zhì)的持續(xù)提升是實(shí)現(xiàn)常鋁持續(xù)發(fā)展的重要保證。員工在企業(yè)經(jīng)營過程中是主要角色，員工有想法、積極主動，全心全意為常鋁的利益著想，常鋁的經(jīng)營才會充滿持久的動力。

（五） 現(xiàn)金流

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)控制。常鋁的資產(chǎn)負(fù)債率偏高，所以在籌資時需要考慮到到期償債的壓力，資金回收不及時，加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。籌集到的資金僅滿足常鋁經(jīng)營和發(fā)展的需要，確定大概的資金規(guī)模，協(xié)調(diào)資金需求數(shù)和籌集數(shù)。

2. 投資風(fēng)險(xiǎn)控制。需要嚴(yán)格控制投資成本，在投資決策確定后，要對項(xiàng)目進(jìn)行評估考核，與當(dāng)時決策時預(yù)想的是否一致，項(xiàng)目整個運(yùn)行過程都有人監(jiān)督，將投資風(fēng)險(xiǎn)盡量控制在最小。

3. 收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制。常鋁目前暫時沒有足夠的現(xiàn)金保障股利的分紅派息，到年末資金回收情況應(yīng)該有所改變。常鋁分配風(fēng)險(xiǎn)控制要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面出發(fā)，現(xiàn)金流出包括留存收益和股息分配，留存收益可以擴(kuò)大常鋁的資產(chǎn)規(guī)模，加強(qiáng)常鋁經(jīng)營成本實(shí)力。所以，一定要注意平衡留存收益和股息分配，做好經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的工作。

總而言之，常鋁經(jīng)營過程中做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作，對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)全面分析和評價(jià)，找出風(fēng)險(xiǎn)的主要成因，并估計(jì)可能會造成的損失和影響，將損失控制在最低限度，保持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。注重提高自身的盈利能力、償債能力、成長能力和經(jīng)營能力等，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

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（作者單位：南京信息工程大學(xué)）endprint