分析中國金融市場存在的問題與解決措施

龔文珺

【摘要】21世紀以來，我國金融市場發展迅猛，金融創新的速度也將加快，并且呈現出資本市場和貨幣市場聯動的特征，本文在對我國金融市場現狀研究進行總結基礎上，分析了目前阻礙我國金融市場健康發展的幾點因素以及需要進一步解決的問題，并提出了相應的解決措施與對此的思考。

【關鍵詞】金融創新 資本市場 貨幣市場

一、金融市場的現狀

如今隨著市場化深入改革，貨幣市場、資本市場、保險市場不斷改善與發展，形成了全方面、多層次、多元化的市場體系，為經濟發展提供了更好的場所與機遇。

大體上說，我國金融體系是與經濟體制改革相伴而生的，我國金融市場的發展與國情息息相關，隨著中國國力的增強與金融制度的不斷健全，我國金融市場蓬勃發展。

盡管我國金融市場取得了較快的發展，但仍然與成熟完善的金融市場相比仍存在許多可以改進的地方。

二、存在的原因與問題

阻礙中國金融市場健康發展的第一個因素是各層次市場（貨幣市場和資本市場）功能并沒有明確展開并完善，金融結構失衡。貨幣市場與資本市場的區別就在于短期還是長期。貨幣市場即短期資金市場，融資期限在一年以下，提供了極高的流動性。資本市場即長期資金市場，有籌資-投資、定價、資本配置和產權功能，雖然流動性不如貨幣市場，但有極高的盈利性。第二個因素即為各層次市場之間溝通渠道的缺乏。貨幣市場與資本市場之間溝通的渠道，以及貨幣市場自身、資本市場自身溝通的渠道的匱乏。許多因素導致了溝通渠道的缺乏，例如歷史因素，造成我國貨幣市場與資本市場發展水平參差不齊，貨幣市場發展滯后和資本市場的發展不規范致使兩市場之間溝通不暢。金融市場是一個整體，貨幣市場與資本市場兩者密不可分，一個市場發展的不完善將直接影響到另一個市場的發展壯大，致使兩市場發展不協調，嚴重影響整個金融市場的發展。第三個因素則為市場監管嚴重不足，缺少嚴格規范。對投資者而言，缺少理性，市場投機氛圍十分沖動。中國的股市散戶占據了巨大的比重，不理智的投資者跟風現象嚴重，容易導致市場混亂。金融市場監管效率低下、監管界限不明確，甚至出現了真空監管和重復監管的現象。合理嚴格的監管能使金融市場朝著健康的方向發展，缺少合理有效的監管，金融市場將會失去秩序。

三、解決問題的對策與思考

首先是要完善各層次市場的功能。我國貨幣市場和資本市場發展模式應實現從非均衡發展模式向均衡發展模式的轉變，在目前的條件下，協調發展貨幣市場和資本市場就是在推進我國貨幣市場和資本市場的發展，過程中注意相互間的協調配合以促進金融市場整體功能的發揮。

其次是要建立各層次市場之間溝通的渠道。在短期內溝通能通過信號渠道引導公眾預期，而溝通的協調渠道在任何時期內都不能發揮作用。在此基礎上，需要提高我國金融穩定溝通在金融市場中的效力。

再者是規范市場，完善監管體系，加強金融監管立法和執法，加強市場監控，健全金融機構內部控制制度，培育機構投資者，加強投資者教育。在完善金融市場監管體系方面，可以建立一個以協調四方關系的部門，降低信息不對稱性，使各個監管機構能夠在各司其職的基礎上協調配合，避免監管重復或者真空監管的情況發生，從而提高監管效率，使監管更加有效。

四、結論

總體來說，我國的金融市場雖然在不斷快速發展，但是發展也伴隨著許多嚴峻的問題，這阻礙著我國金融市場的整體健康地發展。只有完善各層次市場的功能、建立各層次市場之間溝通的渠道、規范市場，完善監管體系、加強投資者教育，才能一定程度上推動金融市場的健康發展。