企業風險管理研究現狀及發展趨勢

李策

[摘 要] 隨著全球化經濟的發展，企業所面臨的風險越來越多，而企業的轉型改制不是一朝一夕就可以完成的，風險管理貫穿其中，對風險的識別、分析、應對、管控是現今迫在眉睫需要企業掌握的風險管理手段。本文選取了幾個代表行業的風險管理現狀及發展趨勢進行綜述，可以看出我國的企業風險管理仍存在較多不足。

[關鍵詞] 風險管理；財務風險；戰略風險；房地產企業

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 05. 009

[中圖分類號] F272；F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）05- 0022- 02

0 引 言

風險問題是現在很多企業在經營管理中遇到的眾多問題之一，企業的生存風險成了影響企業管理活動的基本要素，因此，對風險管理的研究成為國內外企業研究的重點領域之一。在歷史舞臺上許多企業忽視過風險管理，甚至大型企業出現過很多風險問題由此導致破產清算，例如巴林銀行——運營風險破產、日本八百伴公司——戰略風險、中航油風險管理失效事件、太子奶事件、獐子島的“8 億扇貝”等。如何降低企業風險和外部環境的不確定性已經成為了企業管理的重中之重。研究風險管理，能一定程度上防患于未然。

1 企業風險管理研究現狀及發展趨勢

1.1 房地產企業的風險管理研究現狀

1.1.1 土地政策風險管理

企業需要及時了解政府對目標地塊的利用意圖和要求，有無政策扶持和稅費優惠，土地出讓金有無返回的可能等以及政府承諾的優惠政策及具體落實方式等。

1.1.2 稅收政策風險管理

企業對于稅收政策不穩定、稅收法律不明晰，應對稅務事項的能力不強，所采用的納稅籌劃方法普遍不恰當等應對不佳，因此，應了解稅收政策，合理進行納稅籌劃，減小稅收風險。

1.1.3 宏觀經濟活動導致的房地產行業風險

宏觀經濟調控的短期目標主要是經濟增長、物價穩定、充分就業、國際收支平衡。房地產公司要做出及時的應對策略，才不至于產生較大運營風險。如果利率浮動對資金杠桿作用顯現，要根據宏觀經濟活動判斷房地產行業走勢。

1.1.4 企業自身內部環境缺乏健全內部控制體系的風險

我國大多數的房地產企業，內控制度不完善，流程細節形同虛設，內部控制環境、財務會計環境、內部控制程序存在一系列的問題，內部信息有效溝通缺失，內部監督的失效，房地產企業現行的監督管理體制大多數都存在很大的完善空間，

1.1.5 混合風險

對于房地產企業來說，最典型的市場風險導致的控制風險就是企業為追求利潤化導致房地產價格不斷提高，房價收入比例也不斷提高，房地產空置率過高，樓盤有價無市，剛需購買者無力購置房產，加劇了企業庫存量的消化難度，形成企業營運風險。

1.1.6 融資風險管理

融資體系中，銀行貸款在房地產企業融資中占據主導地位一旦市場出現低迷，房產市場出現波動，資金得不到快速回籠，企業又缺乏很好的風險規避工具，就會衍生出一系列的風險，導致企業資金鏈繃緊甚至斷裂，整個項目開發陷入被動的局面，選擇正確的融資渠道是規避風險的有效方式。

1.2 國有創業投資企業風險管理研究

1.2.1 投資前風險管理

設置了企業風險管理制度規范及風險管理的流程，收集風險信息作為整個風險管理的第一步。接下來是風險評估，主要按風險辨識、風險分析和風險評價等三個基本程序來進行。企業根據風險分析的結果，并結合風險發生的原因以及對風險的承受度，對風險管理策略進行選擇。風險管理策略一般包括：風險回避、風險降低、風險分擔或風險承擔。設計風險管理解決方案 ，注意風險管理的監督與改進，一是企業風險管理職能部門或監察審計職能部門定期對各部門和下屬企業風險管理工作及其效果進行監督檢查與評價，或委托熟悉風險管理業務的中介機構對風險管理工作情況進行評價。二是企業各職能部門和下屬企業全力配合監事會對企業風險管理體系的建設和風險應對等情況進行的監督檢查。 也可聘請有資質、信譽好、專業能力強的中介機構對企業風險管理和內部控制工作進行評價，出具評估和建議專項報告。

1.2.2 投資階段的風險管理

這里所指的投資階段主要指投資前階段。

（1）投資前的風險管理。

（2）決策階段的風險管理：①評審決策；②投資實施。

1.2.3 投資后的風險管理

創業資本退出的風險管理要防范創業資本在退出時可能遇到的風險，要提前設計好應對措施： 一是在制定投資方案時應選擇好最適合項目的退出方式；二是把握好退出時機，防止在退出階段創業企業價值下降的風險；三是在最初簽訂投資協議時設定相關的條款，通常包括的條款有：創業企業的回購保證、強制轉讓、股權轉換、優先清算等。

1.3 煤炭企業戰略風險管理研究現狀及發展趨勢

1.3.1 宏觀環境風險因素

①政治因素。近幾年為穩定煤價，政府出臺一系列宏觀調控政策，煤價價格走勢下滑，對煤炭行業造成不小的沖擊。②經濟因素。煤炭作為經營類企業，經濟因素是對于企業影響最為直接的影響因素，它與市場購買力及增長率相關度較高。所以近階段的煤炭企業應將宏觀經濟周期和經濟政策納入戰略風險評價指標。③社會文化因素。一個重要影響就是生態環境保護方面，所以煤炭企業的戰略風險應將生態環保因素納入其中。

1.3.2 產業風險因素

只有充分分析產業政策的相關要求，提高戰略目標與產業政策的契合度，政策發展方向的戰略目標才有可能實現，否則產生的戰略風險是致命的；另外，要關注煤炭的資源政策和財稅政策及煤礦安全生產進出口政策，只有把握好政策，才能盡量避免風險

1.3.3 競爭者風險因素

目前我國煤炭的進口國主要包括印尼、澳大利亞、南非、俄羅斯、加拿大等國，較國內煤炭企業，國外煤炭企業具有煤炭開采技術較高、開采成本較低、煤炭質量好及價格偏低等優勢。

1.3.4 市場風險因素

①替代品和煤炭競爭力；②煤炭市場需求走向；③煤炭價格；④煤炭運輸能力。

1.4 融資租賃公司風險管理及發展趨勢

1.4.1 信用風險管理

融資租賃公司對融資業務全程實行規范化管理，采取事前防范、事中控制、事后監督的措施，搭建了較完善的信用風險管理架構。接入中國人民銀行征信系統的金融租賃公司，公司可通過征信系統實時關注下游客戶的信用情況，以備及時做好風險防范。搭建租前、租中、租后風險控制體系，防范風險。

1.4.2 市場風險管理

對融資租賃公司而言，市場風險主要是指由于市場利率或價格波動導致出現虧損的風險。同時公司將加快調整經營模式，構建多元化、可持續的經營體系，增加財務咨詢費等非息差收入的業務來應對未來利率波動的風險。

1.4.3 流動性風險管理

融資公司設定專項部門負責流動性管理工作，統籌合理安排資金，加強賬戶頭寸清算管理和日常的風險監測；公司積極開展能夠幫助拓展融資渠道的業務，促進資本籌集與資金運用的合理搭配，以減少不能滿足當期資金需求或者到期日無法償還金融負債所帶來的風險。另外，還要關注融資租賃公司風險管理發展趨勢

2 企業風險管理建議

2.1 房地產企業

我國房地產企業要逐步改善內控風險評估不足導致審批效率低下，建立長效宏觀經濟監督機制降低投資風險，加強內部監督，提高內部信息溝通效率降低內部管理風險，改進內控機制，改善對市場風險變化滯后性帶來的市場風險，嚴格把控房地產開發成本、銷售成本等，減少成本風險的隱患。

2.2 國有創業投資企業

完善監管體系，建立容錯機制防范政策風險和戰略風險，建立創業投資項目的有效管理機制，防范運營風險，建立市場化招聘機制及績效激勵機制，防范人力資源風險，探索多元化退出渠道，完善退出管理機制，防范退出風險。

2.3 煤炭行業

當宏觀經濟蕭條或停滯，企業可采用停止擴大規模的方式規避風險；嚴格按照政策規定制定戰略目標和實施企業管理，可采取引入合適保險、積極尋求外部戰略合作、實行部分業務外包等形式進行戰略風險轉移，也需要向競爭對手學習，充分挖掘自身潛能形成新的競爭優勢。煤炭價格波動過大，使得煤炭市場上價格波動頻繁及預測難度加大，對此，煤炭企業應積極和需求方建立較為穩定的戰略合作關系，對于煤炭的運輸承擔方，也需要煤炭企業建立較為穩定的合作關系以轉移企業的戰略風險。

2.4 融資公司

①拓寬融資渠道，降低流動風險。從我國融資租賃公司的風險評價來看，普遍存在融資渠道單一的問題，營運資金大多來自商業銀行貸款和同業拆借，假若商業銀行縮減對該公司的放貸規模，那么該公司的資金運作必會受到影響。②設計人才激勵計劃，降低人員操作風險。③重視法律及政策風險。

3 結 語

我國風險投資業是在最近二十年中才出現和發展的，不管是實務界還是理論界，都和西方發達國家存在一定的差距。我們要在借鑒外國現金經驗的前提下不斷總結，不斷摸索適合自己的風險管理經驗。當然，在以往的經驗中，我國很多企業在風險管理上的缺失和不重視也吃了很多虧，例如中航油（新加坡）事件。

我國企業風險管理體系仍不夠完善，相關的風險管理運作機制并不健全，企業應不斷加強內控，完善風險管理體系，防患于未然。

主要參考文獻

[1]宋雪菁，韋慶云.淺談企業經營風險管理[J].中國集體經濟，2017（9）：45-46.

[2]楊皓宇.企業風險管理流程框架淺析[J].商業文化月刊，2010（6）：127-128.