2017年第四季度我省經濟形勢分析及預判

□趙 姝

2017年，全省經濟延續了2016年下半年以來持續加快、穩步向好的態勢，經濟運行一季度走出兩年多的困難時期、二季度追平全國增速、三季度經濟增速超過全國水平，增速達到7.2%(全國增速6.9%)，總體呈現增長基礎持續鞏固、質量效益明顯改善的較好局面。但當前外部環境不確定因素仍然較多，經濟持續較快增長的基礎還不牢固，轉型發展仍需加大力度。

一、四季度我省經濟運行特點分析

今年四季度，我省經濟運行主要有以下特點：

（一）工業增速有所回落，累計保持平穩增長

前三季度，全省規模以上工業增加值增長7.7%，高于全國1個百分點。進入10月份受環保治理、安全生產大檢查力度加大和去年同期基數逐月抬高等因素影響，全省規模以上工業增加值增長有所回落，10月份增長2.4%、11月份增長1.4%。1-11月份全省規模以上規模增加值累計增長7.2%，較1-10月份回落0.3個百分點，高于全國水平（6.6%）0.6個百分點，排名全國第16位。

（二）固定資產投資提速，投資結構進一步優化

1-11月份，全省固定資產投資完成5390.9億元，比去年同期增長6.1%，較2016年全年加快5.3個百分點，但低于同期全國平均增速（7.2%）1.1個百分點。1-11月份，全省第一、第二、第三產業分別完成投資491.7億元、1980.3億元、2918.9億元，分別增長0.7%、2.4%、9.8%。全省三次投資比例由上年同期的 13.6∶35.4∶51.0 轉變為 9.1∶36.7∶54.1，第二產業和第三產業投資比重比上年同期分別上升1.3和3.1個百分點，投資結構進一步優化。

（三）進出口增速放緩，市場消費緩慢回升

前三季度，全省海關進出口總額837.67億元，同比增長4.8%，進出口增速居全國28位。進入10月份，我省進出口總額出現下降，下降幅度達9.8%。11月份，進出口總額增長15.1%。1-11月份，全省海關進出口總額增長4.3%。其中，出口增長4.5%，進口增長4.1%。1-11月份，全省社會消費品零售總額6242億元，同比增長6.8%，較2017年一季度增長1.6個百分點，其中，限額以上消費品零售額2147.3億元，增長3.1%，較2017年一季度增長2.2個百分點。同期全國社會消費品零售總額增長10.3%，比全國低3.5個百分點，其中，限額以上消費品零售額增長8.3%，比全國低5.2個百分點。

（四）財政收入增幅較大，收入結構更趨合理

1-11月份，全省一般公共預算收入累計完成1721.2億元，同比增長20.7%。全省財政收入累計增幅從1月份7.1%略低增長開始穩步提高，2-7月份增幅超過10%，8-11月份增幅超過20%，總體呈現平穩較快增長。從收入結構看，稅收收入大幅增收，1-11月份，全省稅收收入比上年增收371.2億元，為同期財政增收總額的125.7%，拉動全省財政收入增長26個百分點，稅收收入占財政收入比重為77.1%，比去年同期（67%）和去年全年（66.6%）分別提高10.1個和10.5個百分點。

（五）居民消費價格繼續低位運行

前三季度，我省居民消費價格同比上漲1.0%，漲幅與上年同期持平，低于全國0.5個百分點。10月份、11月份分別上漲1.4%和1.3%。1-11月份，我省居民消費價格累計上漲1.1%，比全國（1.5%）低0.4個百分點。

二、2018年我省經濟形勢預判

（一）支撐我省經濟持續向好的有利因素

1.轉型步伐進一步加快，供給側結構性改革取得新進展。一是“三去一降一補”成效明顯。去產能扎實推進。2017年初確定的煤炭1740萬噸、鋼鐵170萬噸去產能任務順利推進。房地產銷售加快。前三季度，山西省商品房銷售面積和銷售額分別增長13.0%和32.2%，截止11月底，山西省商品房待售面積1333.1萬平方米，比2016年末減少427.9萬平方米。企業成本費用繼續下降。1-8月，山西省規模以上工業企業每百元主營業務收入中的成本為80.86元，較上年同期下降5.79元，每百元主營業務收入中的三項費用（管理、經營、財務費用）為12.08元，下降0.97元。短板性投資持續加快。前三季度，山西省道路運輸業投資增長40.9%，生態保護和環境保護治理業投資增長9.8%。二是服務業支撐引領作用更加凸顯。前三季度，山西省地區生產總值中，服務業（第三產業）增加值增長7.8%，快于第二產業0.7個百分點；服務業占山西省GDP比重達到53%，高于第二產業占比11.7個百分點，服務業對GDP增長的貢獻率為57.2%，高于第二產業16.7個百分點，是拉動經濟增長的主動力。三是非煤產業成為工業增長的主動力。前三季度，山西省規模以上工業中，非煤產業增加值增長8.9%，快于煤炭產業2.8個百分點，對工業增長的貢獻率達64.8%。

2.投資關鍵性作用有效發揮。前三季度，山西省固定資產投資增長5.3%，較上半年加快0.2個百分點。今年以來，山西省工業投資降幅逐月收窄，1-8月份首次由負轉正（增長0.3%），前三季度，工業投資完成1740.6億元，同比增長1.1%。高技術產業投資快速增長。前三季度，高技術產業投資完成188.0億元，增長20.1%，快于上半年5.8個百分點。工業技改投資增速加快。前三季度，山西省工業企業技改投資增長21.8%，快于上半年5.3個百分點。工業設備購置投資增長12.6%，快于山西省投資7.3個百分點。

3.企業利潤回升到2012年以來同期最好水平。1-10月份，全省規模以上工業企業實現主營業務收入14246.0億元，同比增長29.9%，實現利潤837.3億元，是2012年以來同期最高水平。虧損企業數量減少，較上年同期減少279戶。

4.新的動能進一步集聚，經濟發展活力潛力正在釋放。一是戰略性新興產業較快增長。2017年前三季度，山西省戰略性新興產業增加值增長8.5%，快于山西省工業增速0.8個百分點。11月份，全省工業戰略性新興產業增加值增長13.3%，新能源汽車產業增加值增長2.8倍，高端裝備制造業增長56.4%，新一代信息技術產業增長14.5%，生物產業增長18.9%。二是創業蔚然成風。據工商部門統計，今年前三季度，山西省新登記市場主體29.8萬戶，同比增長20.8%。其中：內資企業7.7萬戶，增長13.0%（含私營企業7.2戶，同比增長12.7%）；外資企業178戶，同比增長25.4%；個體工商戶21.1萬戶，增長24%；農民專業合作社9595戶，同比增長18.0%。三是民間投資較快增長。1-11月份，山西省民間固定資產投資完成3253.3億元，增長7.6%，占山西省固定資產投資比重60.3%。四是旅游業保持快速發展。1-11月份，全省旅游總收入5134.3億元，增長26.7%。

（二）制約我省經濟持續向好的不利因素

1.經濟持續較快增長的基礎還不牢固。一是部分行業增長有放緩跡象。今年以來農產品價格低位運行，農林牧漁業一季度增長3.1%、上半年增長3.0%、前三季度增長2.7%，增速持續回落。受環保督查等因素影響，進入三季度以來，規模工業增加值9月份增長4.3%、10月份增長2.4%、11月份增長1.4%，連續由上半年的8.1%回落至1%左右，工業運行不穩定因素有所增多。二是消費、出口增速趨緩。今年前三季度全省社會消費品零售總額同比增長6.8%（全國排名第28位），低于年初預期（7%）0.2個百分點，低于全國3.6個百分點。進出口由上半年增長10.4%逐月放緩至4.8%，比全國低13.8個百分點。

2.轉型發展仍然壓力巨大。一是經濟增長受傳統能源工業影響較大，今年前三季度，能源工業增加值同比增長8.2%，拉動全省工業增長5.2個百分點。其中，煤炭工業增長6.1%，拉動規模以上工業增長2.7個百分點。同期裝備制造業增速回落1.9個百分點，消費品工業下降1.9%。二是新興產業規模仍然較小。戰略性新興產業增加值占規模以上工業的8.9%，高技術產業增加值占比僅為5.6%。三是企業經營仍面臨較大困難。今年省屬企業進入還貸高峰期，全年需還貸5583.8億元。省屬企業發行的金融產品平均利率較上年同期上漲1.5個百分點左右，融資貴的難題沒有得到有效緩解。

3.部分民生任務壓力較大。一是實現居民收入增長與經濟增長協調同步仍需加力。前三季度，全省城鎮居民人均可支配收入和農村居民人均可支配收入分別慢于經濟增速0.8個、0.6個百分點，也分別低于全國平均增速1.9個、2.1個百分點，分別居于全國第30位、28位。二是生態環境有待改善。進入四季度，環保督查力度加大，環境保護治理對工業企業生產影響進一步加大。

4.市域發展不平衡。今年前三季度，地區生產總值增速最高的呂梁市9.3%比最低的晉中市5.1%快4.2個百分點；規模以上工業增加值增速最高的呂梁市12.5%比最低的晉中市2.9%快9.6個百分點；固定資產投資增速最高的大同市6.8%比最低的朔州市-25.2%快32個百分點；進出口總額增速最高的臨汾市34.4%比最低的陽泉市-24%快58.4個百分點；一般公共預算收入增速最高的呂梁市74.6%比最低的忻州市10.6%快64個百分點。

眷言訪舟客，茲川信可珍。洞澈隨清淺，皎鏡無冬春。千仞寫喬樹，百丈見游鱗。滄浪有時濁，清濟涸無津。豈若乘斯去，俯映石磷磷。紛吾隔囂滓，寧假濯衣巾。愿以潺湲水，沾君纓上塵。

（三）煤炭市場走向分析

2017年以來，我省受煤炭供應降低、供求關系變化因素影響，煤炭市場量價齊升，呈現恢復性上漲趨勢。

1.煤炭價格相對穩定

圖1 2017年煤炭價格走勢

從圖1中可看出，2017年太原煤炭交易價格指數呈現總體上升趨勢。今年10月，煤炭價格達到全年峰值，11月-12月，受政策調控影響，持續火熱的煤炭市場逐漸回歸理性，煤炭價格平穩回落。2018年，預計煤炭價格將呈現相對穩定趨勢。原因如下：

一是煤炭監管政策使煤炭價格的周期波動性下降。過去每逢迎峰度夏、迎峰度冬等用煤高峰期，市場都會進入上漲行情，近幾年，隨著監管政策不斷加碼，應對煤價下跌、拉低煤炭成本線等“救市”政策不斷出臺，如長協煤價的制定（2017年、2018年5500大卡動力煤基準價為每噸535元），對市場價格起到了平滑作用，煤炭價格的周期性波動得到明顯抑制。（見表1）

二是“穩定價格”成為各方主要訴求。在12月6日召開的2018年度煤炭“太交會”上，“保障中長期合同、重點合同的執行”成為重中之重。在“煤炭太交會”開啟當天，山西省屬7大煤企就與華潤電力、國家能投、河鋼集團、海螺水泥、山東魏橋、山東信發、湖南大唐、河南金馬等企業簽訂了煤炭中長期合同。這也預示著整體煤炭市場的走向有了穩定運行的保障。

三是2018年動力煤長協定價公式首次加入沿海電煤采購價格指數，電力企業的話語權增強。預計明年執行環保限產仍為大概率事件，將一定程度上影響兩焦價格。

2.煤炭供需小幅下降

2017年，我省關閉煤礦27座，退出煤炭產能2265萬噸。2016年，我省關閉煤礦25座，退出煤炭產能2325萬噸，居全國第一位。經過兩年的“壯士斷腕”，共關閉退出煤礦52座，退出產能4590萬噸。煤炭供給側改革成效明顯。2018年，煤炭行業將會深入推進淘汰落后產能、發展先進產能等相關政策，預計煤炭供應收縮、需求微幅下降，煤炭供需繼續改善。分析如下：

表1 2017年煤價監管相關文件

二是多種因素影響，煤炭供應偏緊。2017年煤炭價格一波三折，產地各種安全檢查、政府調控政策、季節性波動等因素攪動煤炭價格，在供給側改革與環保政策的雙重壓力下動力煤供應穩中偏緊。目前動力煤1801合約已經進入交割行情，港口煤炭價格穩中有漲，5500大卡主流成交價在700-705元，5000大卡主流成交價在630-635元。

三是“環保督查、限產”抑制煤焦鋼產業鏈供需。2017年11月份以來，鋼鐵和焦炭產需量環比降幅大于前幾年。冬季過后，隨著各地建筑項目復工和鋼鐵限產結束，煉焦煤需求的環比回升幅度或將大于此前兩年，但由于2018年建設規模擴張勢頭總體上將弱于2017年，且煉鐵廢鋼使用擴大將減少焦炭需求，預計2018年煉鐵焦煤、焦炭的需求量回升幅度不會很大。預計2018年鋼鐵產量同比基本持平，受單耗指標下降影響，煉焦煤需求或將微幅下降。

四是新能源對煤電的替代作用逐漸加強，擠壓動力煤需求。2017年，非化石發電繼續保持較快增長速度，新能源增量超過六成，擠壓動力煤需求。1-11月，全國基建新增發電生產能力11286萬千瓦，比上年同期多投產2729萬千瓦。近三個月水、核、風、光電合計同比增加684億千瓦時，節約電煤近2800萬噸左右，是同期全部發電量增量的1.35倍。判斷非化石發電對煤電的替代仍將延續，再加上環保上的“煤改電”政策，2018年電煤需求仍將繼續下降。

3.進口煤存在增量。近期南方各海關進口額度已滿，多渠道反映進口基本停滯，進口量明顯萎縮。2018年元旦之前進口方面對供應的補充能力有限。受國家調控，整體報價較高，澳洲5500大卡煤報價FOB78到79美金，印尼3800大卡煤報價FOB47.5到48美金左右。價格依舊堅挺，繼續支撐國內動力煤價格。2018年1月份可能形成進口煤集中入關情況，進而在當期形成有力的供應補充。

綜上所述，對2018年我省經濟運行作出以下判斷：

第一，2018年，煤炭供需偏緊的格局短期內不會緩解，受國家宏觀調控影響，煤炭價格將繼續保持相對穩定。

第二，隨著供給側結構性改革的深入推進，鋼鐵、煤炭等傳統行業供需關系逐步改善，裝備制造、戰略性新興產業勢頭良好，工業發展的新動能不斷累積。但是，金融領域防風險、去杠桿力度不減，民營企業融資等成本難以下降，工業領域由補庫存逐步轉向去庫存，環保要求鋼鐵、有色、化工等污染嚴重的企業關停限產。初步預計，工業生產將穩中趨緩。

第三，財政部等六部委聯合出臺規范地方政府舉債融資的措施，在一定程度上會抑制地方基礎設施投資的資金來源，從而使投資增速放緩。

第四，長期偏低的工資水平導致消費增長的脆弱性較大，消費需求將保持平穩增長。

第五、美國對我國的貿易保護行為和美聯儲加息及國際大宗商品價格震蕩波動等，將使出口面臨較大的不確定性。

總體來看，2018年我省經濟將呈穩中趨緩態勢。

三、政策建議

（一）繼續支持供給側改革向高質量發展

一是要構建現代產業體系，明晰我省產業發展方向，堅持特色化、精細化、功能化發展；二是要產業優化升級，向智能、綠色、健康、安全方面轉變；三是促進支柱產業穩定、清潔、高效增產，從根本上提高能源供給體系質量，按照市場化、法制化原則推進煤炭鋼鐵電力去產能。

（二）財政助推創新創業，促進經濟提質增效

一是有效引導社會投資。設立政府投資引導基金，推廣PPP模式，吸引帶動社會資本投向新動能培育的重點領域、重大項目。二是大力支持創新驅動。深化科技計劃管理體制改革，充分利用當前我省大力發展轉型綜改試驗區及國發42號文件政策機遇，積極推動先進裝備制造業、新材料、節能環保、新能源汽車、現代煤化工、信息產業、現代醫藥、大數據等新興產業加快發展，加快培育增長新動力。三是積極推動金融創新。運用資源重整、資本金注入、基金投放等手段，支持金融擔保融資公司等機構，撬動金融資本投向重點領域和薄弱環節。

（三）抓好綜改轉型項目建設

資源型經濟轉型發展示范區建設的關鍵要抓好項目建設。要扎實推進轉型項目建設年各項重點工作，抓好項目策劃包裝和招商，提高項目對接成功率。做深項目前期，建立健全常態化工作機制，務實高效推動項目落地建設。

（四）多措并舉為企業減負，激發企業活力

一是可以繼續暫免征收部分小微企業增值稅，實施小型微利企業低稅率并減半征收企業所得稅優惠政策。二是大力清理規范涉煤涉企收費，支持企業脫困增效。三是努力降低制度性交易成本，在緩繳資源價款、降低用工和物流成本、擴大電力直接交易等方面出臺相應措施。四是繼續積極主動幫扶困難企業，幫助企業解決相關影響生產經營的實際問題。