案例解析可轉債的會計處理

秦文嬌

近日，浦發銀行公告稱擬公開發行500億元可轉換公司債券,在2017年前10個月，已有9家銀行發布了累計超1600億元的可轉債計劃，此次浦發銀行擬發行500億元可轉債，金額已經超過了年初光大銀行發行的300億和中信銀行400億元，如此大單令人刮目。本文擬從會計地角度探討一下可轉換公司債券的發行轉換以及稀釋的經過。

一、可轉債的雙重性

可轉換債券具有債權和期權的雙重特性。可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，并允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。可轉換債券將傳統的債務籌資功能和股票籌資功能結合起來，它避免了增配股融資手段所帶來的股價下跌、稀釋股權等問題，又不象發行一般的債券籌資會導致高資金成本和到期償還的資金壓力，從而越來越受到資金需求者的青睞。

3月6日，在宜昌市紀念“三八”國際婦女節108周年大會上，湖北省宜昌市國稅局納稅服務科被授予宜昌市“三八紅旗集體”榮譽稱號。（圖/文：宜昌國）

可轉換債券在發行時，規定的轉換價格往往高于當時本公司的股票價格。如果這些債券將來都轉換成了股權，這相當于在債券發行之際，就以高于當時股票市價的價格新發行了股票，以較少的股份代價籌集了更多的股權資金。因此可轉換債券的籌資效率高。浦發銀行擬發行500億元可轉債大單，短期內便可以實現集中“補血”。

雖然可轉換債券具有雙重特性，相比一般債券多了一個選擇的機會，不過上市公司也有預測性的方案，對賦予投資者可轉債的選擇權不是白白相送的，比如往往可轉債的利率都比較低，它的價格波動基本不受市場利率影響，完全依賴于公司股票的二級市場價格。可轉換對轉股后增加了總股本，對股權有稀釋作用，所以不乏有小股東擔憂股權遭稀釋，可轉債被暫停的案例也常有發生。

二、可轉債的發行與轉換

《企業會計準則第37號——金融工具列報》規定，企業發行的可轉換公司債券，應當在初始確認時將其包含的負債成份和權益成份進行分拆，將負債成份確認為應付債券，將權益成份確認為其他權益工具。

對于可轉換公司債券的負債成份，在轉換為股份前，其會計處理與一般公司債券相同。

可轉換公司債券持有人行使轉換權利，將其持有的債券轉換為股票，按可轉換公司債券的余額，借記“應付債券——可轉換公司債券（面值、利息調整）”科目，按其權益成份的金額，借記“其他權益工具”科目，按每股面值和轉換的股數計算的股票面值總額，貸記“股本”科目，按其差額，貸記“資本公積——股本溢價”科目。

［案例］某公司于2015年1月1日，發行面值為40000萬元的可轉換公司債券，發行價格為41000萬元。該債券期限為4年，票面年利率為4%，利息按年支付；債券持有者可在債券發行1年后轉換股份，轉換條件為每100元面值的債券轉換40股該公司普通股。該公司發行該債券時，二級市場上與之類似但沒有轉股權的債券的市場利率為6%。債券已發行完畢，發行費用為15萬元，扣除發行費用后的款項均已收入銀行。其他資料：（P/A，6%，4）＝3.465；（P/F，6%，4）＝0.792；（不考慮所得稅等相關稅費及其他因素的影響）

會計處理如下（單位：萬元，下同）：

負債成份應確認的金額=40000×4%×3.465+40000×0.792=37224（萬元）

權益成份應確認的金額=41000-37228.16=3771.84（萬元）

負債應分配的發行費用=15/（37228.16+3771.84）×37228.16=13.62（萬元）

權益應分配的發行費用=15-13.62=1.38（萬元）

借：銀行存款 40985.00

應付債券——可轉換公司債券（利息調整）2785.46

貸：應付債券——可轉換公司債券（面值） 40000.00

其他權益工具 3770.46

在轉股前，可轉公司債券負債成份應按照一般公司債券進行相同的會計處理，即根據債券攤余成本乘上實際利率確定利息費用計入“財務費用”或相關資產賬戶，根據債券面值乘上票面利率確定實際應支付的利息計入“應付債券——可轉換公司債券（應計利息）”或者“應付利息”賬戶，二者之間的差額作為利息調整進行攤銷，計入“應付債券——可轉換公司債券（利息調整）”賬戶。

2015年12月31日應對負債成份計提一年的債券利息。

會計處理如下：

應付利息=40000×4%=1600（萬元）

財務費用=（40000-2785.46）×6%=2232.87（萬元）

利息調整=2232.87-1600=632.87（萬元）

借：財務費用 2232.87

貸：應付利息 1600

應付債券——可轉換公司債券（利息調整）632.87

投資人到期行使債券的轉換權，債權發行方應按合同約定的條件計算轉換的股份數，確定股本的金額，計入“股本”賬戶，同時結轉債券賬面價值，二者之間的差額計入“資本公積——股本溢價”賬戶；此外，還要把可轉換公司債券初始核算分拆確認的“其他權益工具”金額一同轉入“資本公積——股本溢價”賬戶。

2016年6月30日，債券持有者將面值為40000萬元的可轉換公司債券申請轉換股份，并于當日辦妥相關手續。假定轉換部分債券未支付的應付利息不再支付。相關手續已于當日辦妥。

則2016年6月30日轉換股份時會計處理如下：

1.計提2016年1月1日至2016年6月30日。

應付利息=40000×4%×6÷12=800（萬元）

財務費用=（40000-2785.46+632.87）×6%×6÷12=1135.42（萬元）

利息調整=1135.42-800=335.42（萬元）

借：財務費用 1135.42

貸：應付利息 800

應付債券——可轉換公司債券（利息調整）335.42

2、編制轉股分錄

借：應付債券——可轉換公司債券（面值） 40000

應付利息 800

貸：應付債券——可轉換公司債券（利息調整）1817.17

股本 16000

資本公積——股本溢價 22982.83

借：其他權益工具 3770.46

貸：資本公積——股本溢價 3770.46

假設該公司2006年歸屬于普通股股東的凈利潤為5000萬元，期初發行在外普通股股數2000萬股。假設可轉換債券于2006年1月1日轉為普通股所計算的凈利潤增加額和股票數量增加額：

2006年度基本每股收益=5000÷2000=2.5（元）

轉換所增加的凈利潤=40000-2785.46+632.87）×6%=2270.84（萬元）

股票數量增加額=40000÷100×40÷100=16000（萬股）增量股每股收益為2270.84÷16000=0.14（元/股），具有稀釋性。

增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉換公司債券具有稀釋作用，稀釋每股收益=（5000+2270.84）÷（2000+16000）=0.40（元/股）。

開心一刻

◇當年高考查到分數后的第一件事不是告訴父母，而是飛快地跑去學校找到班主任，指著她說：“呵呵，你不是說以我的智商我是不可能考上大學的嗎？”看到她一臉尷尬，我氣憤地說：“還真被你這個烏鴉嘴說中了。”

◇上課，老師提問：“各位同學，有誰知道長度單位都有什么？”我回答：“老師，米！”“誰還知道？”這時候平時學習最最落后的同學也舉手，老師有點激動：“你起來回答！”“老師，還有菜！”

◇兒子和父親在蕭瑟的寒風中發抖。兒子安慰道：“爸……不要怕，你不是告訴過我，古之成大事者，必先苦其心志，勞其筋骨，餓其體膚，空乏其身……這是上天讓我們成為有用的人！”父親怒：“你個小崽子給我閉嘴，自己考試不及格被你媽趕出家門就算了，還拉我墊背，告密我藏私房錢，現在好了，誰也別想進家門。”

◇過年在家，我爸為了讓我不再熬夜玩手機，可謂用心良苦，故意念新聞給我聽：有個20歲的女生常熬夜玩手機刷屏，眼角膜穿孔差點失明。我對老爸說：“你放心，我是男生。”