淺析煤炭企業現金流量管理的若干問題

張宏梅

【摘 要】現金流量被鮮明地比喻為企業的血液，在現金為王的時代能夠決定企業的成敗，現金流量管理是現代企業財務管理的核心。目前煤炭行業正在落實“三去一降一補”的重要任務，加強對煤炭企業現金流量的管理刻不容緩。本文闡述了煤炭企業現金流量管理的現實意義，分析了當前煤炭企業在現金流量管理方面所面臨的問題，并針對上述問題提出了相應的對策建議。

【關鍵詞】煤炭企業；現金流量管理；內部控制

一、企業現金流量管理的現實意義

現金流量是指企業在一定會計期間按照收付實現制原則，通過一定經濟活動而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的統稱。現金流量管理，是指將現金流量作為管理的重心，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動構筑的管理體系。加強現金流量管理具有相當重要的意義，具體表現為：

1.加強現金流量管理可以降低企業財務風險

企業健康的現金流量離不開合理的資金調度，如果資金調度不合理、營運不暢，很可能導致企業陷入財務困境。因此，企業需要掌握現金流量在企業運作中的周轉情況，提前預測可能發生的各種財務風險，并針對這些風險采取及時、有效的措施，將風險控制在可承受度范圍內，以避免造成不必要的損失。

2.加強現金流量管理可以提高資金使用效率

一直以來，利潤作為衡量我國企業創造價值能力的核心指標，倍受企業管理人員、投資者及其他報表使用者的關注。但利潤指標的計算基礎是權責發生制，其中存在著許多人為因素，反映的會計信息也有一定的局限性。而現金流量的計量原則是收付實現制，與企業實際資金運動一致，比利潤指標更能真實地反映企業的盈利狀況。科學、合理的現金流量管理方法，不僅能使企業資金高效運轉，更能促進企業價值最大化目標的實現。

3.加強現金流量管理可以增強企業市場競爭力

現金流量和利潤相比，前者對企業的作用更為重要。現金流量好比企業的血液，血液不暢通，生存和發展就無從談起。良好的現金流量管理，可以促進資金保持良好的流動性，提高使用效率，增強企業的競爭能力。

二、煤炭企業現金流量管理中存在的主要問題

供給側結構性改革對煤炭企業的影響很大。加之煤炭企業自身的管理問題嚴重制約了資金的使用效率，影響了企業發展。具體包括：

1.煤炭企業轉型資金流入不足

目前，由于煤炭行業產能過剩，國家著手處置“僵尸企業”，自去年以來累計退出煤炭產能已經超過4億噸。由于過度依賴煤炭資源，產業結構單一，后續資金嚴重缺乏，煤炭企業產業轉型、持續發展都很困難。煤炭企業如何緩解資金壓力，盤活現金流量，已經成為亟待解決的重要問題之一。

2.煤炭企業融資日益困難

多數煤炭企業經濟效益下滑，盈利水平下降，致使自有現金流量不足，無法支付企業正常運營所需要的資金，融資已成為必然。因煤炭企業償債能力減弱，銀行方面考慮到資金安全，在貸款時設定了諸多條款和限制，使得煤炭企業舉債艱難。另外，煤炭企業在進行融資決策時，如對自身的現金流量情況未進行合理預測，融資決策不當，引發資本結構不合理或無效融資，可能導致企業融資成本過高或債務危機。

3.煤炭企業資金管理方式不合理

現代企業要求對資金實行集中化、精細化管理，但部分煤炭企業的資金管理方式比較粗放。首先，在資金管理的內部控制方面做得不到位，存在很多管理漏洞，資金活動管控不嚴，嚴重影響著企業的資金安全；其次，資金預算管理體系不健全，在資金使用時存在著盲目性；最后，企業在進行投資、融資決策時，對各種內外部風險認識不足，缺乏科學的決策方法，導致企業面臨諸多財務風險。

4.煤炭企業資金使用效率低下

（1）煤炭企業大多有著悠久的歷史，規模較大，固定資產及原材料等占用資金較多。部分設備及材料老化、陳舊，已長久棄置不用，占用企業資金和資源。（2）煤炭企業屬于勞動密集型企業，職工人數較多，文化程度普遍偏低，再就業困難。對煤炭企業來說，職工工資支出及養老保險、醫療保險等社會保障費用對資金需求較大。（3）煤炭企業稅負負擔較重。前幾年，政府在原有稅負的基礎上，開征了多項煤炭專項基金，而相關政策中，沒有專門針對資源枯竭煤炭企業的優惠條款，造成了這些企業的生存成本升高，在沉重的稅負面前，資金狀況時常捉襟見肘。

三、提升煤炭企業現金流量管理水平的對策建議

1. 提升資金營運效率

目前煤炭企業應加快產業結構轉型，擺脫資源依賴，發展接續產業和替代產業，開展多種經營，提高企業的盈利能力，加大企業的現金流入量。同時，加強資金營運的過程管理，統籌協調內部資金需求，切實做好資金在采購、生產、銷售等各環節的綜合平衡，實現資金的合理占用和營運的良性循環，全面提升資金營運效率。

2.拓寬融資渠道

企業在進行融資決策之初，要根據企業對資金的需要、企業自身條件、融資難易程度和融資成本情況，合理確定企業融資規模，盡最大可能降低融資成本。例如采用集團授信貸款、以庫存煤炭質押取得銀行借款、集團內部拆借等方式獲得所需資金。

集團授信貸款是指擬授信的商業銀行把與該公司有投資關聯的所有公司（如分公司、子公司或控股公司）視為一個公司進行綜合評估，以確定一個貸款規模的貸款方式。對企業集團來說，獲得商業銀行的集團統一授信有以下好處：（1）通過集團統一授信，實現集團客戶對成員公司資金的集中調控和統一管理，增強集團財務控制力。（2）便于集團客戶集中控制信用風險，防止因信用分散導致分公司、子公司失去控制，從而有效控制集團整體財務風險。（3）通過集團授信，依靠集團整體實力取得多家銀行的優惠授信條件，降低融資成本。（4）有利于成員企業借助集團資信取得銀行授信支持，提高融資能力。

存貨質押授信是指借款企業以自有或第三方合法擁有的動產作質押的授信產品。為了控制風險，一般銀行需要第三方物流企業或監管機構對客戶提供的存貨質押的商品實行監管。企業可以將庫存煤炭盤活，通過質押獲得融資，減少貨物對資金的占用，提高營運效率。

另外，雖然我國法律法規對企業資金拆借行為的法律認定還存在一定沖突，但因通過金融機構進行融資手續繁雜、審批時間較長，市場機會瞬息萬變，在巨大的需求驅動下，企業之間尤其在一個集團或關聯企業內部，資金拆借非常普遍。煤炭企業可以通過資金拆借來解燃眉之急，但建議通過財務公司以委托貸款方式轉貸，以保證資金拆借行為合法合規。

3.優化資金管理方式

（1）抓好資金內部控制。煤炭企業應在兼顧成本效益原則的基礎上，遵循內部控制要求，形成有效的制衡機制。具體包括：加強資金授權審批控制，大額資金的支付，實行集體決策或聯簽制度；定期或不定期進行現金盤點和銀行往來賬目的核對，實行出納人員定期輪崗制度；采取限制接近措施，嚴格限制未經授權的人員接觸現金、有價證券、匯票及財務印章等，同時指定專門的人員負責看管；加強收支業務的管理，建立健全收支業務管理制度，杜絕私設“小金庫”和資金體外循環現象的發生；采取套期保值等方式來進行外匯風險和利率風險的規避。（2）加強預算資金管理。企業應嚴格控制大額預算外資金的支出，及時分析預算執行進度，使預算資金管理達到預期效果。預算資金管理只有與業績考核掛鉤，預算執行單位及全體員工才會提高其重視程度，確保預算目標的更好實現。預算資金管理的效果與其在業績考核中的地位息息相關，煤炭企業要達到預算資金管理目標，必須抓好業績考核這一環節，例如，可采用平衡計分卡的方式對各部門的業績進行綜合評價。（3）重視風險控制。在投資決策時，聘請專業人員進行項目的可行性研究，采用投資回收期法、凈現值法、內含報酬率法等多種方法評估投資項目的優劣，確保投出資金達到最佳效果。在融資決策時，充分考慮融資成本，使融資戰略與企業戰略相匹配并能支持企業投資增長，避免出現“資不抵債”的情況。

4.提高資金使用效率

（1）通過銷售部分廢舊固定資產和原材料盤活資產。為促進閑置資產合理流動和有效配置，提高資產運用效果，煤炭企業可將閑置固定資產及廢舊材料出讓以獲得現金，既可以聘請有資質的資產評估機構進行價值評估來尋求意向購買者，也可以采用競價招標的方式，以達到物有所值。通過對不良資產的處置，可以有效盤活資產，提高企業的資金營運效率。（2）妥善安置富余人員。煤炭企業富余人員所需開支較大，可將部分人員遷移到其他礦區或產業，多渠道、多途徑、多角度、多層次地進行勞動力轉移，減少當前企業工資和社會保障費用等支出，減輕資金壓力，使這部分人員成為新企業價值的創造者。（3）爭取稅收和基金方面的優惠政策。建議資源枯竭及去產能關停煤炭企業申請相關的稅收優惠政策及政府扶持資金，以減少現金流出，緩解資金緊張局面。

總之，煤炭企業要想保持現金流量的通暢，必須加強對現金流量的管理，將現金流量管理與企業的內部控制、全面預算管理緊密結合，通過提高資金的營運效率，促進企業長期健康穩定發展。

參考文獻：

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