互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代眾籌模式的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

劉珂羽

1眾籌模式

1、眾籌模式的現(xiàn)狀

目前，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)下，很多金融公司在發(fā)展上面臨一系列的改革和挑戰(zhàn)，因此眾籌模式孕育而生，但是，由于各金融公司的在眾籌管理中，缺乏系統(tǒng)性經(jīng)驗(yàn)和流程，使得眾籌模式存在各種法律風(fēng)險(xiǎn)。筆者從三個(gè)方面進(jìn)行了分析。一、項(xiàng)目發(fā)起人的專業(yè)素養(yǎng)有待加強(qiáng)提高。在新舊更替的時(shí)代，我國(guó)很多中小微企業(yè)對(duì)資金項(xiàng)目發(fā)起人的從業(yè)人員的需求日漸增多，由于需求增加，眾籌項(xiàng)目發(fā)起人員供不應(yīng)求，導(dǎo)致很多從事項(xiàng)目發(fā)起的人員都不是專業(yè)的資金管理人員，因此，很多中小微企業(yè)對(duì)籌集來(lái)的資金的管理工作無(wú)法有效、合理、科學(xué)的開展。通過(guò)考察發(fā)現(xiàn)，在各中小微企業(yè)中，很多管理人員不僅不是專業(yè)人員，有的工作人員的學(xué)歷過(guò)低，只能管理工作的初級(jí)工作，導(dǎo)致在資金管理方面存在風(fēng)險(xiǎn)。二、技術(shù)不完善。由于很多中小微企業(yè)采用的資金管理方法還是過(guò)去的比較單一的管理方法，導(dǎo)致在管理過(guò)程中存在很多的不合理和結(jié)果比較片面的問(wèn)題，甚至有的企業(yè)的檔管理工作人員對(duì)計(jì)算機(jī)使用不熟練，導(dǎo)致不能夠高效的眾籌任務(wù)。三、監(jiān)管不到位。很多中小微金融單位發(fā)起的眾籌項(xiàng)目其實(shí)存在很大的法律分析，但是有的監(jiān)管部門形同虛設(shè)，導(dǎo)致在很多中小微金融單位在發(fā)起的眾籌項(xiàng)目鉆法律漏洞、各部門之間存在相互包庇作假行為，因此使得眾籌模式在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下存在各種法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.眾籌模式的主要類型

目前，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)之下，特別是我國(guó)自從加入WTO以后，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融工作的類別越來(lái)越多，特別是眾籌模式已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的重要組成模式，眾籌模式是指在各金融機(jī)構(gòu)由項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資、集資等，特別是對(duì)于那些中小型的企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想解決融資難等問(wèn)題，通過(guò)眾籌模式可以有效的解決這些小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展中存在的資金問(wèn)題。在我國(guó)，眾籌網(wǎng)站從2011年開始逐步發(fā)展，到目前為止，與國(guó)際上相接軌的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)大概有10多家，而且這些平臺(tái)的功能和類型更為豐富，每個(gè)平臺(tái)都有屬于它的特點(diǎn)，最具有有代表性的類型有4種。分別為：為各種創(chuàng)新產(chǎn)品或者即將發(fā)行的產(chǎn)品做宣傳；為各種影視作品、音樂(lè)作品、影視拍攝、錄制等做宣傳，以及為想要實(shí)現(xiàn)人文藝術(shù)夢(mèng)想的人提供一個(gè)追夢(mèng)平臺(tái)；為一些具有公益性質(zhì)的項(xiàng)目提供一個(gè)募集平臺(tái)，使得公益項(xiàng)目能夠更好的傳承和發(fā)展下去。例如籌集資金進(jìn)行環(huán)保、植樹造林等；為一些創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供融資平臺(tái)，只要是具備創(chuàng)業(yè)資質(zhì)或者達(dá)到該平臺(tái)的相關(guān)要求，就可以在該平臺(tái)發(fā)布任意的融資信息，成功融資后為投資者反本付息，但是也有的項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資者連本金都無(wú)法收回。眾籌主要分為實(shí)物回報(bào)、股權(quán)回報(bào)等。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代進(jìn)行眾籌，主要特點(diǎn)就是“金融換媒”，它的主要特征就是不需要通過(guò)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，例如：銀行、保險(xiǎn)、證券，進(jìn)行融資融券。特別對(duì)于想要進(jìn)行融資融券的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，想要通過(guò)銀行、保險(xiǎn)、證券進(jìn)行融資的可能性太小，很多都是因?yàn)殚T檻過(guò)高或者操作、流程國(guó)難導(dǎo)致的，所有，對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式進(jìn)行融資融券，可以有效的解決資金緊張等問(wèn)題，可以為其創(chuàng)業(yè)或者擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供資金來(lái)源，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的眾籌模式的浪潮中，我國(guó)的法律卻沒(méi)有完善，相關(guān)政策制度、法律法規(guī)還在試行階段，導(dǎo)致眾籌模式在我國(guó)還存在巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2眾籌模式存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

1.實(shí)物回報(bào)類的法律風(fēng)險(xiǎn)

在眾籌過(guò)程中，涉嫌非法集資是實(shí)物回報(bào)類的主要法律風(fēng)險(xiǎn)。很多網(wǎng)站為了吸引投資者和項(xiàng)目發(fā)起人在本網(wǎng)站進(jìn)行眾籌，經(jīng)常會(huì)對(duì)自身的性質(zhì)做說(shuō)明，目的就在于利用在眾籌方面的法律還不夠完善的特點(diǎn)，規(guī)避法律的風(fēng)險(xiǎn)。例如：“點(diǎn)明時(shí)間”在網(wǎng)站的聲明就宣稱自己的經(jīng)營(yíng)模式于非法集資是不同的，因?yàn)樵谠摼W(wǎng)站進(jìn)行投資的時(shí)候，投資人不能獲得股權(quán)、也不能對(duì)其利潤(rùn)進(jìn)行共享，這樣的眾籌與傳統(tǒng)的融資、融券和投資是不一樣，大家在該網(wǎng)站進(jìn)行眾籌的時(shí)候，獲得的是項(xiàng)目的成品，而不是一項(xiàng)投資項(xiàng)目；又例如：“淘夢(mèng)網(wǎng)”主張它發(fā)起的眾籌項(xiàng)目是不屬于非法集資的，也不會(huì)存在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗陌l(fā)起人不以資金、債卷、股份作為給投資者的回報(bào)，而是以實(shí)物進(jìn)行回報(bào)，比如：提供視頻下載、音樂(lè)文件、圖片等，并且無(wú)論是項(xiàng)目發(fā)起人還是淘夢(mèng)網(wǎng)平臺(tái)的負(fù)責(zé)人和相關(guān)部門都不會(huì)給投資者進(jìn)行收益相關(guān)的保障。投資者通過(guò)在夢(mèng)淘網(wǎng)預(yù)先充值費(fèi)用，利用該平臺(tái)購(gòu)買其平臺(tái)中的產(chǎn)品，而這樣的行為屬于購(gòu)買、交易，而不是投資行為，宣稱自己的經(jīng)營(yíng)模式于非法集資是不同的，也不對(duì)投資者進(jìn)行利潤(rùn)共享，給投資者的回報(bào)僅為產(chǎn)品。

而以上舉的例子其實(shí)均存在非法集資行為，因?yàn)?，在最高人民法院的相關(guān)司法文件中對(duì)非法集資的定義為：涉及到刑法中的非法吸收獲取公眾額存款、資金，或者變相的吸收存款進(jìn)行金融投資的，均為非法集資，可以被定義為“非法吸收或者變相吸取公眾存款罪”，其內(nèi)容為：未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)而私自以合法經(jīng)營(yíng)的形式向公眾吸收存款、資金；通過(guò)媒體、網(wǎng)絡(luò)、聊天軟件、郵件等形式向公眾進(jìn)行集資宣傳、承諾以股權(quán)、債券、利息等形式向公眾承諾給予付息或者回報(bào)等，而不論是“點(diǎn)明時(shí)間”還是“淘夢(mèng)網(wǎng)”都違反了未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)而私自以合法經(jīng)營(yíng)的形式向公眾吸收存款、資金的內(nèi)容，因此存在實(shí)物回報(bào)類的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.股權(quán)回報(bào)類的法律風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代進(jìn)行眾籌的時(shí)候，另一類法律風(fēng)險(xiǎn)就是股權(quán)回報(bào)類法律風(fēng)險(xiǎn)，它的主要形式是以項(xiàng)目發(fā)起人，通過(guò)給投資人進(jìn)行創(chuàng)業(yè)公司的股份或者股權(quán)進(jìn)行回報(bào)。其中“天使匯”就是典型的代表，但其為了規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外宣稱在它的平臺(tái)進(jìn)行眾籌投資的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目和發(fā)起人都是經(jīng)過(guò)國(guó)家認(rèn)證和嚴(yán)格篩選的，和普通的游資公司不一樣，而且該網(wǎng)站還宣稱自己是一個(gè)為中小型企業(yè)進(jìn)行一站式金融服務(wù)額平臺(tái)，通過(guò)它們平臺(tái)可以進(jìn)行找項(xiàng)目、找投資人、找項(xiàng)目發(fā)起人、找合作伙伴，是為投資者與投資者之間、投資者與發(fā)起人之間、發(fā)起人與發(fā)起人之間提供相互合作的中介服務(wù)，收取中介費(fèi)。“天使匯”其實(shí)違反了未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)而私自以合法經(jīng)營(yíng)的形式向公眾吸收存款、資金；通過(guò)媒體、網(wǎng)絡(luò)、聊天軟件、郵件等形式向公眾進(jìn)行集資宣傳、承諾以股權(quán)、債券、利息等形式向公眾承諾給予付息或者回報(bào)等內(nèi)容，因此存在股權(quán)回報(bào)類的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.其他眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)

很多互聯(lián)網(wǎng)的眾籌平臺(tái)還存在三方監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，有的平臺(tái)的發(fā)起人在進(jìn)行項(xiàng)目資金募集的過(guò)程中，宣稱資金由第三方監(jiān)管部門進(jìn)行資金監(jiān)管或者存取，繳納保證金等，很多投資者便以為是通過(guò)銀行進(jìn)行三方存管，向人民銀行繳納保證金，但是，事實(shí)上所謂的三方監(jiān)管和繳納保證金，可能只是由平臺(tái)代為負(fù)責(zé)，或者交由其他公司負(fù)責(zé)，并非由銀行進(jìn)行三方存管，人民銀行收取保證金，所以一旦運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，很多投資者本金將會(huì)承受巨大的損失，另外沒(méi)有統(tǒng)一的合法的監(jiān)管部門進(jìn)行資金運(yùn)作的監(jiān)管，發(fā)起人很有可能會(huì)卷款潛逃，在法律上形成集資詐騙罪。一旦發(fā)起人出現(xiàn)上述的集資詐騙罪，卷款潛逃后，發(fā)起人在該網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)起的眾籌信息，將成為其犯罪的證據(jù)，而為該發(fā)起人提供宣傳的平臺(tái)可能會(huì)因?yàn)檫`反了非法吸收或者變相吸取公眾存款罪，而被定義為共同犯罪，可能將面臨巨大的賠償和刑事責(zé)任。

3結(jié)論

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)之下，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融工作的類別越來(lái)越多，特別是眾籌模式已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的重要組成模式，但是，現(xiàn)如今，由于眾籌模式過(guò)快的發(fā)展，導(dǎo)致我國(guó)的很多與之相關(guān)的政策和法律無(wú)法跟上，所以在民間金融融資中，給了很多不法分子鉆漏洞的機(jī)會(huì)，特別是針對(duì)于那些高風(fēng)險(xiǎn)的投資來(lái)說(shuō)，眾籌模式存在的巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)，例如實(shí)物回報(bào)類的法律風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)回報(bào)類的法律風(fēng)險(xiǎn)、其他眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)、平臺(tái)構(gòu)成共同犯罪風(fēng)險(xiǎn)等，因此，我國(guó)要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)制定相關(guān)的法律制度，防范和規(guī)避在眾籌中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。endprint