企業境外投資迎“新法”

《企業境外投資管理辦法》（國家發展和改革委員會令第11號，以下稱“新辦法”）將于2018年3月1日起施行，屆時《境外投資項目核準和備案管理辦法》（國家發展和改革委員會令第9號，以下稱“9號令”）同步廢止。針對社會各界關心的主要問題，國家發展改革委有關負責人進行了詳細解讀。

新訴求 新辦法

黨的十八大以來，國家發展改革委以“一帶一路”建設為重點，深入推進境外投資領域簡政放權、放管結合、優化服務改革，支持企業創新境外投資方式，促進國際產能合作，推動形成面向全球的貿易、投融資、生產、服務網絡，加快培育國際經濟合作和競爭新優勢。

2014年4月，國家發展改革委發布9號令，將境外投資管理方式由逐項核準改為備案為主、核準為輔，對促進和規范境外投資發展發揮了重要作用。9號令實施三年多以來，境外投資快速發展，我國躋身境外投資大國前列。同時，境外投資發展呈現出一些新問題，企業也提出一些新訴求，需要對管理制度進行改革。比如，如何降低制度性交易成本，進一步便利企業境外投資；如何補齊現行管理制度短板，進一步規范企業境外投資；如何提高公共服務質量，進一步服務企業境外投資等。

針對新問題新訴求，國家發展改革委順應境外投資發展需要，總結境外投資管理實踐，廣泛吸納各界意見建議，在9號令基礎上形成了新辦法。新辦法作為境外投資管理的基礎性制度，旨在加強境外投資宏觀指導，優化境外投資綜合服務，完善境外投資全程監管，促進境外投資持續健康發展，維護我國國家利益和國家安全。

統籌推進“放管服”改革

新辦法在“放管服”三個方面統籌推出了八項改革舉措。

首先，為進一步便利企業境外投資，新辦法推出突出簡政放權三項舉措。

一是取消項目信息報告制度。按9號令規定，中方投資額3億美元及以上的境外收購或競標項目，投資主體在對外開展實質性工作之前，應向國家發展改革委報送項目信息報告；國家發展改革委收到項目信息報告后，對符合國家境外投資政策的項目，在7個工作日內出具確認函。新辦法取消該項規定，進一步簡化事前管理環節，從而降低制度性交易成本。

二是取消地方初審、轉報環節。按9號令規定，地方企業向國家發展改革委申請核準的材料由省級政府發展改革部門提出審核意見后報送，向國家發展改革委申請備案的材料由省級政府發展改革部門報送。新辦法取消地方初審、轉報環節，屬于國家發展改革委核準、備案范圍的項目，地方企業通過網絡系統直接向國家發展改革委提交有關申請材料，從而讓企業好辦事、少跑腿。

三是放寬投資主體履行核準、備案手續的最晚時間要求。按9號令規定，投資主體實施需國家發展改革委核準或備案的境外投資項目，在對外簽署具有最終法律約束效力的文件前，應當取得核準文件或備案通知書；或可在簽署的文件中明確生效條件為依法取得核準文件或備案通知書。新辦法將投資主體履行核準、備案手續的最晚時間要求從簽約前（或協議生效前）放寬至實施前：屬于核準、備案管理范圍的項目，投資主體應當在項目實施前取得項目核準文件或備案通知書。這有利于企業更加從容地安排交易節奏。當然，放寬投資主體履行核準、備案手續的最晚時間要求，并不是說企業只能等到項目實施前的最后一刻提交核準、備案申請。事實上，企業可以在備齊項目核準、備案材料后及時提出有關申請，以便及早取得核準文件或備案通知書。

和9號令相比，新辦法對核準和備案的程序、時限、變更、延期等作出更加明確和具體的規定，對流程進行優化，如兩個以上投資主體如何確定申報單位、受理的程序和憑證、變更和延期的程序與時限等。這些“微改革”，既增強制度的可操作性，也減少核準和備案機關自由裁量空間，提高管理的透明度和確定性。

其次，在規范企業境外投資方面，新辦法的三項改革突出放管結合。

一是補齊管理短板，將境內企業和自然人通過其控制的境外企業開展的境外投資納入管理框架，采取精準化的管理措施。近年來，隨著境內企業國際化程度提高，境外投資方式也更加多樣，一些境外投資活動游離于現行管理邊界之外，存在一定風險隱患。按照實質重于形式的管理原則，新辦法將境內企業和自然人通過其控制的境外企業開展的境外投資納入管理框架。

需要指出的是，納入管理框架不意味著一律納入核準、備案管理范圍。對于完全是投資主體通過其控制的境外企業開展的境外投資項目（不涉及投資主體直接投入資產、權益或提供融資、擔保），新辦法采取“事前管理有區別、事中事后全覆蓋”的管理思路，既補齊短板，也更加精準。對其中的敏感類項目實行核準管理。對其中的非敏感類項目，中方投資額3億美元及以上的，投資主體應當將有關信息告知國家發展改革委，無需備案；而中方投資額3億美元以下的，無需備案也無需告知。境內自然人通過其控制的境外企業開展的境外投資參照執行。

二是創新監管工具，改進協同監管和全程監管。針對境外投資監管的薄弱環節，新辦法提出建立協同監管機制，通過在線監測、約談函詢、抽查核實等方式對境外投資進行監督檢查。同時，新辦法引入項目完成情況報告、重大不利情況報告、重大事項問詢和報告等制度，改進對境外投資的全程監管，從而更好維護國家利益和國家安全。

三是完善懲戒措施，建立境外投資違法違規行為記錄。針對惡意分拆、虛假申報、通過不正當手段取得核準文件或備案通知書、擅自實施項目、不按規定辦理變更、應報告而未報告、不正當競爭、威脅或損害國家利益和國家安全、違規提供融資等違法違規行為，新辦法明確懲戒措施、加大懲戒力度。同時，新辦法提出建立境外投資違法違規行為記錄，實施聯合懲戒。

監管是手段，發展是目的。新辦法改進事中事后監管，為的是境外投資持續健康發展，為的是國家利益和國家安全。比如，引入重大不利情況報告制度，主要政策意圖不是追究有關企業責任，更多是為了及時獲取有關信息、及時采取應對措施，從而政企協同將有關不利情況對國家利益和國家安全的影響降到最低。隨著監管更加精準有效，市場在資源配置中的決定性作用將得到更好發揮，真實合規的境外投資將從中受益。

最后，在服務企業境外投資方面，新辦法以兩項改革突出優化服務。

一是充實服務內容。新辦法提出投資主體可以咨詢政策和信息、反映情況和問題、提出意見和建議等。同時，明確國家發展改革委在發布境外投資信息、建立投資合作機制和推動海外利益保護等方面的主要任務，將一些實際開展的投資促進和服務保障工作納入制度化軌道。比如，國家發展改革委近日發布《中國對外投資報告》，主動宣介我國境外投資的發展成就、管理體制和政策導向，便于外界更加全面了解中國對外投資。又如，國家發展改革委近年同世界許多國家建立雙多邊和第三方投資合作機制，推動有關國家為中國企業提供公平環境，為中國企業“走出去”鋪路架橋。

二是推行在線辦理。新辦法提出建立境外投資管理和服務網絡系統（簡稱“網絡系統”）。目前，國家發展改革委正在原有備案系統基礎上推進網絡系統建設。新辦法施行后，絕大多數境外投資管理環節（如宏觀指導、信息服務、核準備案、全程監管、聯合懲戒等）都將通過網絡系統進行，從而提高管理效率和服務質量。

寓管理于服務、以服務促管理是新辦法的重要特點。比如，新辦法提出，國家發展改革委可以向投資主體或利益相關方發出風險提示，供投資主體或利益相關方參考。風險提示雖然不具有行政強制力，但既可以作為信息服務，也可以作為管理工具。和單個企業相比，政府在境外投資整體運行情況、境外經濟和安全風險狀況等方面具有一定信息優勢。根據不同情況，國家發展改革委可以向投資主體提示境外經濟和安全風險狀況，作為信息服務供投資主體決策參考，讓企業少“踩雷”；也可以向投資主體或利益相關方提示特定領域、特定類型境外投資活動的風險狀況，作為政策信號引導市場主體預期和行為，促進境外投資持續健康發展。

（根據國家發改委政研室稿件編輯）endprint