我國P2P網貸平臺法律監管的問題、難點與對策

趙易風

摘要：中國的網貸管理問題是多方面的。法律缺失使違法成本偏低;監管混亂、準入門檻低使得網貸市場魚龍混雜;信息披露不充分、征信系統不完善使管理無從下手;資金管理不嚴格使資金安全缺乏保障。文章認為，中國P2P網貸平臺的監管應采取銀監會牽頭負責、多部門共同參與的行為監管模式，以行業自律為輔助，制定統一標準。具體監管制度上，應提高健全資金管理體系、加強信息披露、明確權責分配及標準、發展行業自律準則及組織。

關鍵詞：P2P網貸;法律監管;市場準入;信息披露;行業自律

引言

作為高速發展的互聯網金融行業的一份子，P2P網絡借貸近年來在中國快速興起，不僅增長速度全球領先，而且現有借貸總量已頗具規模。需要注意的是，P2P網貸的債務債權關系和經營模式都與傳統銀行業有較大不同，具有金融脫媒的特征，但制度建設尚不成熟，存在著較為嚴重的風險隱患。P2P這類互聯網借貸平臺在近乎“監管真空”的條件下經歷了2007年到2013年高速發展的黃金時期后，在2014到2015年及2018年短時間內頻繁倒閉。前人的研究已對P2P平臺的監管理論進行了深化，但在實踐方面還有較大研究空間。本文結合國內相關研究，對P2P網貸平臺的法律監管體制層面進行探索，為構筑合理的P2P網貸平臺管理體系和防止出現信貸危機提出建議。

P2P網絡借貸平臺的概念

P2P網絡借貸，簡稱“點對點”，是由資金富余的個人或群體繞開商業銀行而能夠自主選擇借款人的直接借貸活動。從業務流程角度看，P2P網貸是利用互聯網撮合資金供方和需方，使雙方在網上達成借貸協議，并由中介平臺通過網絡完成認證、記賬、清算、交接等程序的民間融資活動[? 1]。P2P網絡貸款平臺在借貸過程中扮演的是信息中介的作用，由新金融中介理論可知，P2P平臺作為更適應當下金融市場發展和更具效率的中介，其崛起是對傳統商業銀行等低效金融中介的自然淘汰與升級。此時，不論是資金的供給方還是需求方，都是平等的民事主體，利用P2P網貸平臺的合同模板去簽訂電子協議，確認借貸關系。因此還是屬于民間借貸范疇，受合同法、民法總則等法律法規的約束。

P2P網絡借貸平臺監管體制問題剖析

法律制度不健全

P2P網絡借貸實質上仍屬于民間借貸，而我國的民間借貸本身就處于法律的灰色地帶，許多交易行為的合法性不明確，互聯網的加入使其更加難以管理。目前的金融法律對于網貸業務缺乏明確的分類和規定，法律缺失導致P2P網貸的監管無“法”可依。2015年的《關于促進互聯網金融健康發展指導意見》要求“人民銀行會同有關部門，組建中國互聯網金融協會。”但該協會目前發揮的作用有限。[2]首先，其列出的相關法律法規大多是2010年以前甚至上世紀修訂的法律，僅在近年對其中的反不正當競爭法、標準化法、電子簽名法等做過修正，無法滿足對P2P網貸全方位的監管需求。其次，該協會近年制定了幾部行業自律規定和監管辦法，但其中的公約和倡議書僅對協會會員有作用，沒有強制力，無法對占據大多數的非協會會員平臺進行高效約束。鼓勵和規范網貸行業的治本之策是立法，有法可依的監管的強化才有意義。

準入制度不嚴格

我國P2P網貸平臺的準入門檻過低。現行法規定新設的網絡借貸平臺只需3步：在工商部分登記和領取執照，再到通信管理部門進行備案，之后回到工商部門申請經營“互聯網信息服務”。[3]如此，新設平臺就可合法合規地開展網貸業務，并無更多的資質要求。2016年8月24日，中國銀監會等聯合發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，主要目的是控制P2P網貸在法治軌道內運轉，但是注冊資本額、業務范圍、規模和從業人員資質審查等，《暫行辦法》中并沒有規定[4]。雖后續在同年11月30日發布了《網絡借貸信息中介機構備案管理登記指引》[5]，但只是對《暫行辦法》作了一個簡單的補充。在對“互聯網信息服務”經營范圍申請的審批過程中，平臺規模大小、平臺信用風險、平臺從業人員資質和信用等詳細內容的審查還處于較低水平。全面和嚴格的網貸平臺成立條件才能構成一個高門檻的市場準入制度。

監管機制不完善

P2P網貸缺乏相應的監管機制。雖然在《暫行辦法》中有專章闡述監管方向等內容，但內容籠統，對于監管主體、監管范圍、監管措施等必要內容并無詳細規定。同時，平臺資質認證、借貸雙方的信用審查、出借者資金來源審查的措施尚待商榷。P2P網貸行業在巔峰時期有數千家平臺，在經歷了幾次大規模“爆雷”之后，可以預見，行業洗牌仍會繼續，未來幾年將有大批P2P網貸平臺退出市場。但是目前未能有明確的監管主體和途徑使倒閉的網貸平臺平穩退市，退市平臺剩余資金的分配、從業人員的去向、尚未到期的借貸合同的有序管理等后續問題的監管機制亟待完善。

信息披露不充分

信息披露能夠緩解交易者之間信息不對稱的問題。在2017年8月24日，銀監會發布《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》[6]，加上此前的銀行存管、備案等合規政策，一齊構建了網貸行業“一個辦法三個指引”制度體系[7]。但P2P網貸行業尚未在實踐中完全形成一個信息披露、分析及報告的機制。對于投資人而言，由于缺乏平臺風險評估、借貸雙方資信等級評定、資金動向、利率浮動和市場行情等數據，無法理性出資。對于監管主體而言，一方面平臺資金動向不明使其在執行監管職能時無從下手;另一方面信息流動的不充分、不及時，使得各監管部門在聯動時存在一定的盲目性和滯后性，從而拉低監管效率和效果。對于P2P網絡借貸平臺而言，滯后的征信體系建設令平臺自身獲取的借款人信息有限，即使披露信息也缺乏全面性和真實性。

P2P網貸法律監管的難點

P2P網絡借貸平臺法律監管的難點主要有三個：

一是違法成本低。P2P網貸是中國新興互聯網金融產業的重要構成部分。但我國相關法律法規不完善、網貸征信體系建設滯后，不能深層規范投資人、借款人及網貸平臺的行為。這導致違法行為成本較低，甚至出現因法律條文不完善而使得違法人員逃避懲罰的現象。我國在網貸行業的立法經驗較少，無法在短時間建立起一套行之有效的法律管理體系。

二是信息不對稱。P2P網貸平臺是信息中介機構，有引導借貸關系建立、為交易雙方提供必要信息等責任。但由于借貸雙方資信和資金運行的信息都由P2P平臺提供，介于互聯網信息的隱蔽性，很有可能出現平臺保留或篡改信息導致的信息不對稱或信息虛假等現象。要保證信息透明、保障個人信息安全、通過政府部門的監管，多方需求和利益難以權衡，因此出現監管力度弱及信息披露不充分等問題，深層次監管暫難實現。

三是平臺的資質和權威性。根據《暫行辦法》，地方金融監管部門有權對網貸平臺進行評估、分類和備案，但備案登記結果不能夠為平臺自身的經營做背書。利用政府的權威性對網貸平臺進行資質認證的可行性仍在討論之中，銀監會對網貸平臺的資質認證途徑缺少詳細規定，目前沒有認定一個權威的認證機構。同時，由于業務壓力及可能存在的利益輸送，網貸平臺的信用評級和風險評估在客觀性和公正性上不完全可靠。

P2P網絡貸款行業監管對策

健全資金管理體系

P2P平臺中間賬戶的資金保管是平臺運作的關鍵環節之一。加強對中間賬戶的監管，健全客戶資金管理制度是保障平臺平穩運行的重要舉措。在行業發展之初，我國P2P平臺可獨立支配中間賬戶資金，基本不受監管，這加大了非法集資、資金挪用、卷款跑路等發生的風險。由銀監會在2017年2月發布的《網絡借貸資金存管業務指引》明確了平臺的客戶資金應交由商業銀行進行存管。將平臺對客戶資金的收發和運轉權轉交給商業銀行，確保客戶賬戶與平臺自身賬戶分賬管理，單獨核算，實現平臺與借貸業務資金流的有效隔離。當然，資金管理體系不僅包括存管業務模式，體系的健全化需要在實踐中不斷摸索，形成有效經驗，且方便監管部門的監管。

加強信息披露

網貸業務的資金流動大多在互聯網上，具有較強隱蔽性，信息的充分披露有助于投資者進行理性的風險判斷。P2P平臺要如實披露自身經營信息，包括平臺運營模式、交易額、累計用戶數、平臺法律信息等，保障用戶的知情權。同時承擔借貸雙方信息溝通的責任，公布平均單筆借款金額、投資人收益率、不良貸款指標、借款期限等詳細信息，確保投資者和借款者明確自身的權利義務。此外，平臺要定期向監管部門提供經營和財務報告，并配合對報告真實性和業務合規性的審查。[8]在征信體系方面，銀監會負責協同人民銀行，拓寬征信渠道、明確平臺和部門間及部門之間的信息共享措施，建立并完善信用黑名單制度，從而共同建立政府把控的、社會加盟的、平臺和個體配合的自上而下的征信體系。[1]

明確權責分配及標準

P2P網貸屬于新興行業，明確由銀監會監管不久，還沒有完善的適配部門和實踐經驗。銀監會高層統轄，其下可以指定或新設部門負責P2P行業的審批和監管，同時給予地方金融單位如工商、工信等部門適當的管轄權，作為對監管主體的補充，結合當地金融業特點定向調整行業規范。但各部門在P2P行業內應構成上下級關系，否則易導致監管主體不明，出現“踢皮球”的現象。

發展行業自律準則及組織

我國P2P行業發展初期法律制度尚不完善，而行業自律組織更深入行業內部，具有政府監管所不具備的優勢，在其發展成熟之后對于P2P行業的持續健康發展具有重要作用。因此應建立有影響力和號召力的行業自律組織，制定統一的行業標準和自律章程，在內部強制推行。同時政府還可以對行業自律組織進行授權，使其擁有更強的公信力和強制力，約束企業行為。

結論

P2P網貸是中國新興的金融行業，監管問題主要來源于法律不健全，制度不完善和經驗缺乏。改革的根本是根據監管對象的行為完善法律法規，重點應放在明確監管主體和權責分配、行業準入標準嚴格化、加強信息披露、完善征信體系、行業自律建立等方面，通過加強監管來不斷推動網貸行業良性發展。

參考文獻：

[1]? 黃震，鄧建鵬，熊明，任一奇，喬宇涵.英美P2P監管體系比較與我國P2P監管思路研究[J].金融監管研究，2014（10）：45-58.

[2]? 周秀娟，華清.我國校園網絡借貸法律監管問題研究[J].電子科技大學學報（社科版），2018，20（04）：100-106.

[3]? 伍堅.我國P2P網貸平臺監管的制度構建[J].法學，2015（04）：92-97.

[4]? 劉淑波，王嘉琦.論P2P網絡借貸平臺的法律監管——兼論《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》[J].電子科技大學學報（社科版），2017，19（02）：41-45.

[5]? 中國銀監會辦公廳，工業和信息化部辦公廳，工商總局辦公廳.關于印發網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引的通知[EB/OL].http：//www.cbrc.gov.cn/govView_E7B94B41E8C340E4833472632308AEC5.html，2016-10-28

[6]? 中國銀行業監督管理委員會.中國銀監會辦公廳關于印發網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引的通知[EB/OL].http：//www.cbrc.gov.cn/govView_C8D68D4C980A4410B9F4E21BA593B4F2.html，2017-08-24

[7]? 紅小寶.無監管不生存：史上最全監管政策梳理！[EB/OL].http：//www.sohu.com/a/224714344_100111604，2018-03-02

[8]? 鄧建鵬.鄧建鵬：應如何監管P2P網貸行業[J].銀行家，2015（08）：34-35.