企業資金管理中的風險防控探討

曾輝

[摘 要]資金是企業賴以生存的血液，是經營管理的基石。如何管好可利用資金是財務管理永恒的課題，資金風險防控水平的優劣決定著企業的生死存亡。面對日益激烈的市場競爭，企業應建立起適合市場經濟發展的風險防控體系，合理運用資金，以良性資金管理促進企業健康發展。

[關鍵詞]企業；資金管理；風險防控

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.04.189

長期以來，“資金為王”都被奉為財務管理的核心理念。企業可利用資金包括庫存現金、銀行存款、其他資金。其他資金則包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金存款、信用卡存款等。資金管理根據通說可以分為固定資金管理、流動資金管理和專項資金管理，如何管好可利用資金則是財務管理永恒的課題。對于企業資金管理中的風險，目前仍存在著一定爭議，能夠形成共識的主要有資金短缺風險、籌資融資風險、資金使用風險、資金安全風險等。面對日益激烈的市場競爭，企業風險防控水平的優劣直接決定其生死存亡。通過提升資金管理效能，規避控制風險，降低運營成本，力求以良性資金管理促進企業健康發展。

1 企業面臨的主要資金風險與成因

（1）資金短缺風險。企業經營管理資金短缺，部分所需物資不能及時采購到位，導致企業放棄供應商提供的價格優惠或現金折扣；低價甚至虧本出售存貨與資產，不能及時清償債務，導致企業信用等級惡化，陷入經營困境。

（2）籌資融資風險。企業在籌資融資活動過程中，決策隨意，不顧自身的發展和財務目標，盲目吸收資金；融資籌資規劃、評估、決策、使用中出現瑕疵或失誤，引起收益反向變動，導致出現直接或間接經濟損失。

（3）資金使用風險。企業因資金使用不合理，庫存占用比例過大，資金沉淀嚴重，欠款居高不下；流動資金周轉緩慢，不能充分利用其達到預期目標；資金收益低于銀行同期貸款利率或投入產出不成正比，甚至出現巨額經濟損失。

（4）資金安全風險。企業內部管理不善，財務信息不完整、不及時、不透明，會計核算不準確；應對外部事件失當，資金監控不力，造成資金被挪用、貪污或被詐騙，從而使企業蒙受不應有的經濟損失。

2 企業資金風險防控中存在的問題

（1）風險管理意識淡薄，管理體系不健全。一些企業缺乏資金管理理念，風險管理意識淡薄。在很大程度上存在著“重業務活動、輕風險管理”的傾向，風險管理理念還未真正深入人心。企業對資金風險沒有足夠的認識或重視不夠，在資金的整體循環中缺乏科學性、全面性和協調性。有些企業未經分析評估，隨意對外擔保。有些企業片面追求產量和產值，對資金流量無合理設置與日常監控。

（2）風險管理模式粗放，不適應企業實際。面對風云變幻的市場，一些企業并沒有建立起適合自身的資金管理模式。企業資金風險管理僅僅停留在庫存現金監控上，并沒有成型的管理文化。在當前國內許多企業中，特別是中小企業都還大都是一支筆模式。企業對資金周轉普遍缺乏動態監管，面對突發事件應變能力弱。有些企業資金分散、資金成本高、使用效率低，沉淀資金比例大。有些大中型的企業集團未設置專門的管理或監督機構，存貸雙高，甚至出現管理真空。

（3）風險管理手段落后，管理效益低下。隨著經濟的高速發展，企業跨區域經營已成為常態，其資金成本普遍上升。一些企業資金控制力較弱，缺少規劃管理和額度控制。與國際知名企業相比較，國內企業在資金風險文化建設、動態風險管理、風險管理與日常業務的結合、風險管理對決策的支持與價值貢獻、信息化建設等方面大都存在一定差距。

3 企業可采取的相關措施

（1）健全內部控制制度。建立良好的企業內部控制體系，健全內控機制，可以有效的堵塞資金安全漏洞。在我國，上市公司均已全面建立內部控制制度，金融企業也在大力推行內控與風險管理。第一，應依據企業治理結構與管理流程，明確各機構與不同層級管理人員的權限和職責范圍；第二，應健全授權審批制度與分級審批標準，嚴格依照資金管理規定收支；第三，應依據支出預算與現金流量安排資金，對外投資和擔保須進行可行性分析與法律評價；第四，應確保不兼容崗位分離，做到事前預防、事中控制和事后監督。

（2）嚴格資金信用政策。企業資金信用政策包括信用標準、信用期間、現金折扣與收賬政策等。企業應制定適用性強，科學合理的信用政策，努力加速資金流轉。可依據市場占有率、產品品種與規格、質量及價格等方面的數據指標，確定合理的信用標準，健全完善信用管理體系。在全面準確收集整理客戶信用資料的基礎上計算風險系數，得出各客戶的累計系數，按系數值的大小進行排序。在合同簽訂、資金結算、款項催收等環節上嚴格把關，提高應收賬款回籠與周轉速度。

（3）優化可用資金結構。企業可利用資金是以投資資金、經營資金、成品資金、結算資金及儲備資金等多種形態存在的。可以通過利潤無差別點法、比較成本法和價值分析法確定最優資金結構和最佳比例，減少流轉消耗及浪費，尋找加權平均資金成本最低且企業價值效益最優的平衡點。應制定貨幣資金中長期收支計劃，零活運用各種籌資融資手段，加速投資收回，填補支出缺口。

（4）統籌資金預算管理。資金預算是企業計劃數量化和貨幣化的表現形式，是資金流轉的有效保證。除編制固定預算，還應有彈性預算，企業相關職能部門應圍繞著營業收入、業務量、成本與耗費、經營成果水平等管理數據分別確定目標。針對經營活動中的不可控因素，對資金不確定性進行預測和防范。以現金流量管理為核心，統籌規劃經營與投融資活動中的資金供給。結合企業現狀與市場情況，預測預算月度、季度與年度收支、結余與不足，確定收支規模，進行全過程預算控制，并做好跟蹤、分析、考核與監督工作。

（5）規范資金籌集管理。企業資金籌融資包含合理預測資金需求量和科學選擇融籌資方式，其優先級應首先是內部籌資，其次是外部借貸款、發行普通債券、發行可轉換債券，最后是通過發行新股籌資。企業應牢固樹立資金風險與財務成本理念，建立起以資金成本、資金結構、資金信用為主要內容的決策控制機制。結合自身實際，合理選擇籌融資方式，尋找、比較和選擇條件最適宜、成本最低和風險最小的資金來源，做好趨勢與定性預測，分散規避風險，實現管控關口前移。

（6）強化資金使用管理。一切與生產經營活動有關的支出，都應按規定計入成本、費用。[1]企業在進行投資之前，應進行可行性分析，一般在項目產生的凈現金流量為正的情況才可可行。應針對企業經營情況，制定剛性消耗定額，杜絕不合理開支，減少浪費。做好銷售預測，加快流通環節的物料流轉速度，降低過程積壓。加強對存貨的管理，精心控制儲備，加快存貨流動，減少資金占壓。還應定期或不定期開展存貨和應收款項的專項清理，嚴格管控其規模與增長速度。

（7）探索風險預警監測。企業應從資金供給、資金投放、周轉效率、債務風險水平等方面探索建立預警監測指標體系，確定重點監測對象和監測領域。應深入分析資產負債率、有息負債率、經營活動現金流等指標的變動情況，重點關注到期債務，提前做好應急預案。可采取“邊應用邊研究”的工作方式，逐步確立關鍵業務環節和關鍵風險指標。加強資金風險事件管理與風險評估的結合，切實發揮風險數據的支撐作用，確立計算公式，適時監測預警，以滿足不同管理層級的需求與應用。

（8）實施信息平臺建設。企業應完善資金風險管理程序和評估標準，積累風險指標、風險數據、風險事件、風險報告等歷史數據，建立信息化管理平臺。會計系統通過利潤表、資產負債表、現金流量表和業績報告提供信息。[2]通過信息手段來實現資金管理語言和活動的規范化、標準化，提高風險管控能力。可組織確定系統架構和功能設計，加強流程還原、績效監控、結果分析等功能開發，推動風險預警指標落地，以點帶面，整體促進風險管理與資金管理的深度融合。

資金是企業經營管理的基石，是其賴以生存的血液和正常運轉的根本保證。資金管理貫穿于企業管理鏈條的始末，在各個發展階段中均起著極為關鍵的作用。在刺刀見紅的市場競爭中，企業應建立起適合市場經濟發展的風險防控體系，健全資金管理機制，強化資金計劃，合理運用資金，解決好籌集、使用及分配問題，做好風險防范與控制，努力為企業實現良好的經濟效益。

參考文獻：

[1]陳文安.新編企業管理[M].立信會計出版社，2008，6（6）：460.

[2]查爾斯·T.亨格瑞.成本與管理會計[M].中國人民大學出版社，2010（9）：3.endprint