“互聯網+財富管理”的模式分析和發展建議

朱昱帆

【摘 要】互聯網金融的蓬勃發展給中國金融體系帶來了革命性變革。傳統的財富管理模式借助互聯網實現了轉型升級，拓展了業務渠道和發展空間;另一方面，基于互聯網誕生了一系列新興的財富管理業態，進一步豐富了多層次的財富管理體系。伴隨著以“互聯網+”為特色的新一輪財富管理熱潮興起，厘清其發展的利弊，把握其發展的趨勢并突出發展的重點有著非常重要的現實意義。

【關鍵詞】互聯網;財富管理;分析;發展

【Keywords】internet; wealth management; analysis; development

【中圖分類號】F832.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2018）12-00018-02

1 互聯網重構了財富管理發展模式

1.1 互聯網豐富了財富管理的服務渠道

傳統的財富管理定位高端，注重通過一對一溝通、面對面交流的方式為客戶提供服務，具有“私密、專屬”的特性。而互聯網與財富管理的相互吸納、融合在一定程度上重新解構了這一服務模式，它將財富管理供需雙方的交互從線下延伸到了線上。客戶可以體驗到即時通信、全程跟蹤以及線上交易的開放、移動與便捷，打破了時間和空間的限制，進一步拓展了財富管理信息和服務的傳送渠道。

1.2 互聯網延展了財富管理的服務觸角

財富管理由一項高端金融服務逐步惠及社會大眾，很大程度上得益于互聯網的推動。互聯網“開放、平等、協作、分享”的精神與財富管理理念的結合，特別是各類“類余額寶”平臺的推出，引發了全民財富管理的浪潮[1]。普通社會大眾因互聯網有了觸及財富管理大門的鑰匙，并逐步成為中國財富管理客戶體系的主力軍和各類財富管理機構關注的對象，重新定義了財富管理的客戶門類和門檻底線。

1.3 互聯網提升了財富管理的服務效率

互聯網技術以及大數據的應用，為財富管理供需雙方都帶來了全新的體驗。一方面，通過互聯網大數據的信息發掘與整合，展現客戶群體的“虛擬”行為軌跡，分析風險喜好、投資偏好、個性特征、信用狀況等，形成更加精準的客戶定位。另一方面，互聯網使得財富管理活動不需要投入太多的時間成本，通過手機APP應用、移動互聯網實現業務體系的實時互動，并且可以與日常生活高度關聯，大大提高了財富管理服務的效率。

2 互聯網給財富管理帶來了新的風險挑戰

2.1 互聯網放大了財富管理風險的傳導效應

在互聯網的推動下，傳統財富管理相對封閉的機構和客戶體系變得越來越開放，特別是碎片式的零錢理財模式使得中低端的財富管理客戶群體越來越龐大。普通社會大眾中有相當一部分沒有接受過科學的投資者風險教育，對于風險的識別和自身風險承受能力的認知水平較低，尤其是面對非法互聯網理財高利誘惑時沒有辨識能力，往往參與人數眾多、投入數額巨大。同時，互聯網打破了財富管理的地域和空間限制，基于各類互聯網平臺的跨區域投資十分普遍。一旦產生風險，區域和人群的波及面都很廣。

2.2 互聯網增加了財富管理的風險隱患

財富管理的本質內容是受托管理客戶資產并實現保值增值。在傳統的財富管理模式下，道德風險、操作風險和信用風險是存在于財富管理體系中較為關鍵的風險點。而互聯網技術的介入不僅使傳統風險表現出新的特征，同時也派生出了新的風險隱患。一方面，財富管理的服務提供更加依賴于創新型的互聯網技術應用和支付、結算等多個體系，操作風險從金融機構內部延伸到了更廣泛的技術層面，風險的關聯性和滲透性增強。另一方面，互聯網所帶來的網絡欺詐風險加大。非法集資、釣魚網站、木馬病毒、偽基站以及社交陷阱等網絡金融詐騙花樣不斷翻新。有的計算機系統、認證系統或者互聯網財富管理軟件自身存在缺陷也增加了財富管理的風險隱患。

3 互聯網財富管理的存在形態

3.1 傳統財富管理業態的互聯網轉型

互聯網時代背景下，銀行、保險、證券、基金等傳統金融機構的財富管理板塊，紛紛利用互聯網信息技術，對業務運營流程、服務模式和產品種類進行改造或重構，來應對財富管理市場需求，穩固自身競爭力。目前，銀行業已普遍建成了由手機銀行、網上銀行以及微信等新媒體構成的財富管理業務立體服務體系，理財產品、黃金外匯、基金產品代銷等均可實現線上交易和全程跟蹤。

3.2 高端財富管理業務的線上延伸

根據興業銀行與波士頓咨詢公司（BCG）聯合發布的《中國私人銀行全面發展報告2015》顯示，高凈值人群正在逐漸步入“數字一代”，近80%的中國高凈值人士正在使用數字化的金融產品和服務，其中36%購買過互聯網理財產品。為了適應客戶的需求，越來越多的高端財富管理市場主體在把握線下服務核心的基礎上，均在不同程度向線上延伸業務，互聯網和數字化已經滲透到了高端財富管理服務的各個環節。

4 互聯網財富管理的發展趨勢

互聯網財富管理未來將是財富管理機構與互聯網差異互補、融合促進的過程，包括傳統金融機構、新興財富管理機構以及互聯網金融企業在內的各類機構都將嘗試通過互聯網平臺提供咨詢、理財、投資、融資、支付、消費、交易等集成的綜合財富管理服務，互聯網財富管理的綜合化、全能化將成為必然趨勢。互聯網財富管理將是中國財富管理發展的一片新藍海，并最終推動中國財富管理行業在國際市場實現彎道超車，總體呈現以下幾種趨勢：

4.1 更加注重客戶體驗

互聯網財富管理取得蓬勃發展得益于它不同于傳統財富管理的客戶體驗。互聯網將財富管理融入了普通社會大眾的日常生活，為其提供了消費、支付、現金管理、余額理財、資產配置等方方面面服務，使得財富管理成為生活鏈條中不可或缺的一部分。未來客戶體驗度將成為評價一個互聯網財富管理機構成功與否的重要指標，這決定了它是否有大量忠實的客戶群體，是否能獲得強大的客戶黏性，是一場“生活場景化”的財富管理變革。

4.2 業態和服務將更加多元化

互聯網所帶來的創新力量超乎想象，互聯網與財富管理融合發展所帶來的模式重構和業態創新已經顯現出來。未來圍繞互聯網財富管理，必定有更多的新型業態和服務出現，將逐漸從單一類別的財富管理產品基礎銷售、碎片式資金管理等初級模式，逐步過渡到全方位的財富管理產品展示、即時性的信息咨詢交流、系統化的投資理財建議、財富管理定制化服務和專業的投資交易等業務，實現客戶更高層次的財富管理需求，形成一個綜合性、多元化的生態體系。

5 推動互聯網財富管理發展的建議

5.1 培育互聯網財富管理品牌機構和業態

一方面，加大對網絡銀行、網絡證券、網絡保險等持牌機構的引進培育力度，支持傳統財富管理業態通過互聯網創新服務模式和服務手段，提高核心競爭能力;另一方面，甄選部分經營規范、具有發展潛力的新興互聯網財富管理機構，引導其以財富管理試驗區為平臺，向在線財富管理規劃、交流咨詢、資產配置、產品開發、線上交易、私人顧問服務等綜合化、全能化發展，爭取培育出多家互聯網財富管理領域的品牌機構。

5.2 開展互聯網財富管理發展的政策試點

發揮地方財富管理試驗區的先行先試優勢，圍繞財富管理與互聯網的融合發展深入開展改革創新，在互聯網財富管理行業監管、法律法規完善、業務模式及業態創新、稅收優惠等方面先行先試，爭取設立財富管理產品網上交易平臺，為互聯網財富管理發展摸索道路、積累經驗。

5.3 營造適合互聯網財富管理發展的良好環境

統籌研究互聯網金融的發展規劃和指導意見，明確發展互聯網+財富管理的特色和定位，出臺配套扶持政策，為聚集資源創造良好環境。利用主題研討、專業論壇、競賽活動等多種形式，廣泛開展以互聯網+財富管理為主題的知識普及活動，在全社會樹立互聯網財富管理意識和理念，打造良性互動的互聯網+財富管理生態圈。

5.4 強化互聯網財富管理的風險防范

明確互聯網財富管理各業態的法律地位及監管主體，理清監管職責。加強新興互聯網財富管理業態的摸底排查，有效防控風險，推動市場良性發展。強化互聯網財富管理各業態的自我約束和自我管理，形成行業發展合力。強化互聯網財富管理發展的風險揭示，加大對非法經營機構的查處力度，營造有序的發展環境。

【參考文獻】

【1】張倩.關于互聯網金融的幾點思考[J].中國信用卡，2017（12）：23.