民間金融的發展方向

王磊

摘 要 隨著改革開放進程的不斷加快，我國民營經濟發展逐漸呈現又好又快發展的態勢，從小到大，從弱到強，不斷發展壯大。截至2017年底，我國民營企業已經超過2700萬家，個體工商戶超過6500萬戶，總注冊資本超過165萬億元。民營企業在我國已經形成了一個龐大的整體，為我國的GDP、稅收作出的貢獻功不可沒，有效地帶動了群眾就業、科技發展，為我國全面建設具有中國特色的社會主義現代化國家起到了強有力的推進作用。

關鍵詞 民間金融 金融 發展方向

民營經濟為我國社會的發展、綜合國力的提升提供了不可或缺的力量，在幫助市場經濟發展、促進政府職能轉變、推進國際市場開拓等方面發揮了重要作用。目前，民間企業已經成為我國創業就業的主要領域，在幫助技術創新等領域發揮著巨大作用，同時也成了我國稅收的重要來源。

目前，我國的經濟發展存在不確定性，下行壓力加大，對于企業來說無疑是巨大的困難，在經營與融資方面的困難增多，尤其是民營企業。在這種情況下，我國要大力支持民營企業，就要從減輕企業稅費負擔、解決民營企業融資難融資貴問題等方面抓好政策舉措落實，在解決民營企業融資難融資貴問題時，要通過擴大金融市場準入，拓寬民營企業融資途徑，發揮民營銀行、小額貸款公司、風險投資、股權和債券等多種融資渠道幫助民營企業進行融資。[1]

一、小貸公司的發展與遇到的問題

小貸公司的不斷涌現，幫助不少民營企業解決了融資難的問題，在幫助發展實體經濟特別是支持“三農”、小微企業和滿足弱勢群體等方面起到了重要的作用。但我們也應該看到，在這10年試點的過程中，小貸公司經歷了2009年至2013年的高速發展期，小貸公司數量增長迅速，貸款量逐年上漲，但從2014年之后，小貸行業開始走下坡路，到2016年年末跌至最低。從下表1中我們不難看出安徽省小貸公司也是如此。

在國家經濟下行的背景下，小貸公司的業務發展出現了諸多問題，貸款投放下降，逾期和不良貸款迅速上升，經營效益下滑，很大一部分小貸公司在艱難度日，甚至部分小貸公司已經破產清算。面對復雜的經濟形勢和日益加劇的市場競爭，國內小貸行業正在經歷前所未有的行業寒冬，求生存已成為大多數小貸公司當前面臨的最主要任務。

小貸公司作為一種新型的金融企業，在發展的過程中不可避免地面臨著這樣或那樣的問題。在這10年的試點過程中，一些問題也引起了廣泛的關注，如在初始階段，其金融機構地位并沒有得到確定，人們對他的認知不夠導致公信力不強，國家給小貸企業的稅收負擔壓力過重，不能選擇對接銀行征信系統，融資成本過高，政府監管和限制過多，風險控制能力不強導致信用風險、操作性風險的出現等。[2]

（一）金融機構地位未被確立

小貸公司僅僅按公司法一般的金融產品工商企業注冊，而參考這類企業的運行模式企業的經營性質就是小額放貸和融資行為，并不屬于金融機構，是一種經營特殊商品的股份制企業。所以，同行中很多知情者會說小貸公司實際上就是做著金融活動的非金融公司。這樣的問題會降低小貸企業的公信力，進而影響其業務發展。

（二）小貸公司無法享受相應的金融政策

很多省市對于發放中小企業貸款和小額農戶貸款的金融機構都有著定向貼息及風險補償金等優惠措施，但由于小貸公司被定位為非金融機構，所以無法開展相應的業務，無法享受相應的政策補貼。此外，同在一個金融市場，小貸公司從事與其他金融機構基本相同的業務，卻無法獲得相同的福利政策，這使得小貸公司的市場地位失衡。

（三）稅收負擔過重

當前國家政策規定對所有金融機構凡是單筆貸款低于5萬元的農戶小額貸款免征營業稅，所得稅按照90%計。但是小貸公司的增值稅率為6%，沒有任何的政策減免，所得稅率為25%。從稅收方面而言，對于小貸企業來說，是一種沉重的負擔，嚴重限制了小貸企業的發展。

（四）不能接入銀行征信系統

由于小貸公司在分類上并不屬于嚴格意義上的金融機構，所以一些金融機構設置金融體系對小貸公司的經營是十分不利的。如小貸公司無法向人民銀行存取信貸系統渠道，不能分享信貸資料。小貸客戶的信用評估必須依靠物理訪問、訪談等手段。而風險控制也更多地依賴于傳統經驗、地理和親屬關系，非常不利于小貸公司的合理化發展，在客戶數量不斷增加的情況下，不可避免地會出現更多信息不對稱的問題，從而增加小貸公司的信用風險和經營成本，難以保證小貸企業的可持續發展。

（五）融資規模受限

目前，我國規定小貸公司資金來源主要為股東繳納的資本金，向不超過2家銀行業金融機構的資金融入不能超過凈資本的50%，但隨著小貸公司業務規模的擴張，一些長周期的農業類貸款及部分逾期業務的影響，在面對市場的融資需求下，小貸公司也沒有資金去放貸，這對其持續運營產生了較大影響，更不利于緩解民營企業的融資難問題。

（六）業務管理界限不清晰

根據我國《指導意見》規定，小貸公司是由自然人、企業法人和其他社會組織共同投資設立，不能吸收公眾存款，是一種經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。對于小貸公司開展的業務，《指導意見》則沒有明確的許可要求，也不禁止。小貸企業所具有的這種特殊性，使得許多小貸企業對于非貸款業務持謹慎態度。其實，小貸公司摒棄故步自封，進行適度的擴張可以有效地增強其可行性，并提高小貸公司的盈利能力以抵消其風險。

二、普惠金融與小額信貸

普惠金融體系是一種能有效地、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。因為傳統的金融體系并沒有服務于社會所有的人群，所以聯合國希望通過小額信貸的發展，來促進這樣的普惠金融體系的建立。從人權主義上講，每個人都應該有獲得金融服務機會的權利。保證每個人能夠享受到金融服務，才能真正做到每個人都參與到社會經濟的發展中，從而實現共同富裕。

普惠金融概念的提出，目的是要服務實體，進行精準扶貧。構建普惠金融體系，對于擴大金融服務覆蓋面積、增強服務實體經濟的能力有著重要意義。我國傳統金融業存在著各種各樣的問題，如二元結構根深蒂固，大量小微企業、貧困人口游離于傳統大型金融機構金融服務范圍之外等，這些問題的形成通常是因為無利可圖和風險值較高。導致許多大型金融機構不愿意支持個體、中小型企業，難以實現對有金融需求的客戶服務全覆蓋。從客戶主體方面看，小微企業、農業人口等這些客戶群體難以通過傳統的融資手段獲得金融服務，而他們又是最需要資金支持的客戶群體。這些客戶群體難以通過信用審查得到融資，又無力承擔金融服務的成本。[3]

普惠金融的概念最基本的就是服務農戶、個體工商戶和小微企業。近年來，在提升金融可獲得性、降低融資成本等方面產生了重要作用。在傳統金融機構將“金融弱勢群體”拒之門外的情況下，小貸公司為普惠金融建設作出了不可磨滅的貢獻。

三、小貸公司的未來發展

現階段，國內的小貸公司的權利與義務處在一個不對等的狀態，稅收問題和監管制度的不健全，使得小貸公司看不到任何戰略發展目標，嚴重制約了行業的發展。目前我國小貸企業的發展狀況就是紛紛申請停業、減資，這其中除了業務受經濟下行沖擊外，更多的是源自對本身行業所遭受的不平等待遇及政策紅利預期的失望，難以看到未來發展目標。

以合肥地區小貸公司的發展為例：該地區的小貸企業基本與全國全省同步，在經歷了井噴、平穩階段后也逐漸進入了新的階段。在經營中也與其他各地區小貸公司類似，有自身問題，也有外部宏觀政策帶來的影響。自2013年安徽省暫停小貸公司的籌建開始，合肥市的小貸公司也在經歷了前幾年的迅猛發展后進入了一個洗牌階段。雖然市場存在一些消極甚至悲觀的態度，但也不能完全否定小貸行業，小貸行業的發展還是存在一定的有利因素，如行業發展環境逐漸優化、融資需求仍然旺盛、經濟運行總體平穩等。

小貸公司總體來說是一個新舊相結合的行業：新，是指多數小貸公司成立年限不長;舊，是因為很多小貸企業都是出身于民間借貸，很多是浮出水面的民間借貸公司。小貸企業的出現，規范了民間資本的流向，在一定程度上抑制了民間借貸利率的增長，同時也為銀行培育了一些潛在客戶。小貸企業的出現很好地解決了中小微企業或初創企業融資難、融資貴的問題。小額貸款具有靈活性和便捷性，極大程度上彌補了小城市、農村及偏遠地區的金融服務不足的問題。

當然，小貸公司在我國作為一個新興行業，先天性的不足注定給其生存和發展帶來了很大的影響，法律定位、政策定位扔處在一個實驗的階段。同時，小貸公司規模小、優質基礎資產存量有限加之社會對小貸公司的一些偏見，這些都是限制小額企業發展的外在因素。但在國家大力發展普惠金融的背景下，借著習總書記在民營企業座談會上的講話的東風，相信小貸行業會取得一個更加規范有序的運營環境。[4]

四、結語

在當前新經濟時代背景下，小貸公司一定要立足于本質，堅持“小額、分散”的原則，堅持短平快的操作模式，同時也必須加強自身能力建設、夯實自身基礎，這樣我們才能迎來更大的發展空間，同時也能響應黨和國家的號召為普惠金融事業作更多的貢獻，為普惠金融的“最后一公里”鋪路。

（作者單位為中國社會科學院大學<中國社會科學院研究生院>）

參考文獻

[1] 姜惠中.民間金融、制度環境與地區經濟增長的分析[J].科技經濟導刊，2017（27）：190.

[2] 王婷.民間金融風險生成機制研究[D].浙江大學，2017.

[3] 董雯.我國民間金融及其對城鎮化影響的實證研究[D].西南交通大學，2017.

[4] 王奕剛.金融發展理論視角下的民間金融規制問題研究[D].江西財經大學，2016.