我國上市公司盈余管理問題及對策分析

張玲

(天津財經(jīng)大學(xué)，天津 033222)

1 盈余管理存在的原因

1.1 投資者與管理者目標(biāo)不一致。管理層進行盈余管理是為了自身獲取更多利益。公司制的產(chǎn)生使得企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，投資者取得企業(yè)信息的途徑較為固定，通過管理層的業(yè)績匯報來獲取企業(yè)的經(jīng)營情況以及一些其他信息，在這層背景下，管理層掌控了企業(yè)較多的企業(yè)信息與主動權(quán)。投資者希望企業(yè)可以實現(xiàn)價值最大化從而獲取更多的利益，而由投資者雇傭來的管理層則是通過經(jīng)營獲取薪酬或者較少的股份，根據(jù)經(jīng)濟學(xué)中的經(jīng)濟人假設(shè)，兩者之間的目標(biāo)存在重大的不一致，為了減少目標(biāo)不一致帶來的損失，投資者經(jīng)常會采取激勵的方式，來刺激管理層盡力為企業(yè)工作，保證企業(yè)較好的經(jīng)營情況。

管理層激勵一方面會達成投資者的愿望——使得管理層努力工作，使得企業(yè)經(jīng)營更加良好；另一方面，出于私人利益的考慮，管理層為了實現(xiàn)自身利益最大化，會選擇盈余管理手段來“美化”自己的業(yè)績。經(jīng)過一個周期的努力，如果企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)匀坏陀谕顿Y者設(shè)定的獎勵條件，管理層則會通過產(chǎn)生通過其他渠道增加企業(yè)業(yè)績的動機。許多學(xué)者通過研究發(fā)現(xiàn)，不僅僅是管理層特征，盈余管理還受到多方面因素的影響。比如袁知柱等(2014)以我國上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本，研究發(fā)現(xiàn)管理層薪酬總額越高，企業(yè)的盈余管理程度會更大，這一正向關(guān)系對于管理層管權(quán)激勵方式同樣適用。但是不可否認，仍然有部分學(xué)者不贊同上述研究，認為管理層激勵措施不但不會降低兩者之間的目標(biāo)不一致問題，反而還會激發(fā)管理層的機會主義行為，管理層充分利用盈余管理手段實現(xiàn)更多的私人利益，而給投資者帶來更大的損失。

1.2 企業(yè)融資的需求。企業(yè)為了鞏固自身的地位，需要不斷投入資金，維持企業(yè)的運營。總之，企業(yè)的運營離不開外部融資的需求，單單通過自身的資金實現(xiàn)企業(yè)運轉(zhuǎn)是不現(xiàn)實的，任何企業(yè)都需要外部資金的需要。企業(yè)的外部利益相關(guān)者會根據(jù)企業(yè)所提供的財務(wù)信息判斷企業(yè)的經(jīng)營情況，從而做出相應(yīng)決策，如果企業(yè)連續(xù)幾年運行不好，甚至出現(xiàn)虧損、縮減規(guī)模等情況，利益相關(guān)者出于對企業(yè)運營風(fēng)險的評估會抽回或者拒絕向企業(yè)提供資金，而企業(yè)為此也將面臨資金短缺、運行不暢等情況，甚至可能面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。因此，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損等情況時，為了盡可能獲得資金，企業(yè)管理層會通過盈余管理等手段，對向外提供的財務(wù)報告信息進行一定程度的隱瞞或粉飾，讓外部利益相關(guān)者作出與企業(yè)真實情況不符的決策，幫企業(yè)度過危機。

1.3 會計準則的不完善。通過分析企業(yè)的盈余管理手段可以看到，管理層一般是利用會計準則方面存在的漏洞來進行盈余管理達到其最終目的。會計準則是我國上市公司編制財務(wù)報告時遵循的基本法則，其完善與否直接關(guān)系到了企業(yè)財務(wù)報告的準確性和真實性。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國企業(yè)的經(jīng)營范圍發(fā)生了較大的變化，從傳統(tǒng)的制造加工業(yè)滋生出了更多的服務(wù)金融產(chǎn)品，而會計準則發(fā)展的不完善和發(fā)展速度較慢等原因就給企業(yè)的盈余管理創(chuàng)造了較大空間。另外，會計準則在制定時給企業(yè)管理層留出了較大的選擇空間，比如其中的重要性原則要求企業(yè)對認為重要的信息進行列報，致使企業(yè)管理層在重要的信息選擇上擁有了較多的自主權(quán)，進而為盈余管理工作制造了較大的空間。

2 避免盈余管理的對策

2.1 完善會計準則。建立完善的會計準則，是減少盈余管理手段、確保企業(yè)提供真實的會計信息的有效手段之一。現(xiàn)行會計準則的完善及發(fā)展方向可以從企業(yè)信息披露的形式和內(nèi)容兩個方面進行。關(guān)于企業(yè)披露的內(nèi)容，會計準則應(yīng)該做出具體的規(guī)定，對重要性標(biāo)準、關(guān)鍵信息等提出一個較為明確清晰、實施性較強的要求。此外，為了保證法規(guī)可以起到對管理層應(yīng)有的威懾性，減少管理層不合理的盈余管理行為，還應(yīng)該適當(dāng)加大對其采取違規(guī)手段進行盈余管理的懲罰力度。

2.2 改進公司治理機制。管理層為了獲取更大的私人利益選擇盈余管理，因此為了降低企業(yè)的盈余管理水平，一方面，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建合理的管理層薪酬激勵機制，在考慮盈余管理水平的前提下建立以市場信息價值和企業(yè)價值權(quán)衡下的薪酬激勵機制，在單純的追求企業(yè)價值最大化下建立的薪酬機制上加入企業(yè)信息價值因素，對企業(yè)的股票價值、企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ冗M行量化考核，適當(dāng)增加管理層持股數(shù)量，從而有效降低企業(yè)的信息不對稱問題。

另一方面，還要關(guān)注董事會的機構(gòu)設(shè)置，建立合理的獨立董事制度，促使獨立董事能夠靈活地發(fā)揮職權(quán)作用，處理管理層與所有者之間的利益牽制。賦予獨立董事一定的監(jiān)督權(quán)力，使其在公司運營中有一定的話語權(quán)，對公司的管理層可以起到一定程度的牽涉作用，從而達到其職位設(shè)置的目的；同時，一般來自于公司外部的獨立董事，具有較強的聲譽維護動機，從而能夠很好地發(fā)揮其監(jiān)督作用，有效減少管理層采取違規(guī)手段的盈余管理行為。

2.3 提高會計人員綜合素質(zhì)。在對會計人員的考察培養(yǎng)中，不可以將重心全部放到專業(yè)水平上，而忽略了綜合素質(zhì)的關(guān)注。后續(xù)培養(yǎng)中，在提升其專業(yè)素質(zhì)時，更應(yīng)加強對其職業(yè)道德的培養(yǎng)，提高自身責(zé)任心，加強對會計理論的學(xué)習(xí)，真正地做到對外提供與利益者相關(guān)可靠的信息。

總之，我們應(yīng)從制度制定、會計人員和公司治理等多方面來抑制管理層英語管理的行為，使其可以提高對外提供信息的質(zhì)量，如實反映企業(yè)的經(jīng)營情況，減少利益相關(guān)者的損失。