互聯網理財靠譜嗎

溫源

近年來，互聯網金融投資話題不斷引發社會關注。一方面，消費者理財需求旺盛，期待通過互聯網金融平臺使資產獲得保值增值；另一方面，網貸行業魚龍混雜，風險難測，違法犯罪案件高發。在開啟從嚴監管閘門之后，當前互聯網金融發展態勢如何？消費者又該怎樣識別其中的“害群之馬”，實現科學理財？

從野蠻生長走向合規經營

“互聯網金融嗎？很多騙子拿錢就跑路了，絕對不敢碰。”“互聯網金融理財挺好的，線上投資很方便，收益也高。”記者日前隨機采訪了幾位普通網民，他們對互聯網金融截然不同的態度，也凸顯出社會對這一新生事物感到矛盾和困惑的現狀。

一方面，不斷見諸報端的互聯網金融公司跑路事件，清理整治過程中暴露出來的詐騙、非法集資等違法犯罪活動讓消費者對互聯網金融敬而遠之，腦海中樹立了牢固的負面形象；另一方面，一部分年輕消費者和掌握基本金融知識的群體開始選擇那些規范運作的網貸平臺，積極嘗試互聯網金融理財投資，將其作為家庭理財的一個重要組成部分。

“在促進普惠金融、緩解小微企業融資難、提升金融服務質量等方面，互聯網金融發揮了獨特作用。但互聯網金融在發展初始期‘缺門檻、缺規則、缺監管，從業機構內控制度不健全，信用體系和金融消費者保護機制不健全，行業野蠻生長，導致一些風險隱患和違法活動集中爆發，擾亂了正常的金融秩序。”中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤指出，“隨著近幾年監管政策的跟進，專項整治活動的持續深入，我國互聯網金融行業正逐步走上合規經營的軌道，一部分平臺在合規要求下脫穎而出，一部分違規經營的‘害群之馬被清理，一部分業績較差的機構被淘汰，整個市場朝著規范、透明、創新的方向發展，投資者也從初期狂熱追求高收益回歸理性投資。”

“2015年是互聯網金融行業的拐點，這之前監管缺失，亂象叢生，劣幣驅逐良幣，老百姓不明真相，一味盯著高收益，給不法分子留下可乘之機；這之后，隨著監管重拳頻出，行業逐步回歸到以技術提升服務的本源，市場開始去偽存真，進入良幣驅逐劣幣的良性發展階段。”真融寶董事長吳雅楠表示。

從央行等十部委聯合下發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》到專項整治行動，從規范網絡借貸資金存管到規范信息披露，互聯網金融監管一直在不斷升級。中國互聯網金融協會會長李東榮認為，中國互聯網金融發展已從快速發展階段轉入規范發展階段。互聯網金融風險整體水平在下降，風險案件高發頻發勢頭得到初步遏制，行業監管規則和要求進一步明確，行業發展環境得到進一步凈化。

理財需求下的兩難選擇

移動金融時代來臨，除了移動支付、移動信貸，線上理財也開始走進人們的日常生活。

“尊敬的劉女士，您在××網加入的產品，本月產生收益1583.64元，已返還至您的賬戶中，并為您進行收益復投。”在北京國貿上班的外企白領劉女士投資了多家互聯網金融平臺，每月都會定期收到產品收益短信。“平時上班很忙，也沒有太多的投資渠道，前幾年炒股賠多賺少。現在我的投資方式主要是買理財產品，有銀行的，也有互聯網金融平臺的，總體上后者更方便，因為成本低，回報率也比傳統銀行理財要多三四個百分點。”劉女士告說。

顯而易見，互聯網金融在降低金融交易成本、提高金融資源配置效率、擴大金融服務輻射半徑等方面具有獨特優勢，也為發展普惠金融提供了可行路徑。據零壹財經數據統計，截至8月底，我國P2P網貸行業正常運營的平臺數量為1544家，貸款余額達到12448億元。數據顯示，1萬多億元的網貸行業規模僅占同期金融機構人民幣各項貸款余額的1%多，未來仍有較大的成長空間。

隨著居民收入水平的提高，居民投資理財的愿望高漲，資產配置的需求不斷提升。中國銀行業協會發布的報告顯示，截至2016年年底，我國銀行理財產品余額達29.05萬億元，同比增長23.63%。未來隨著互聯網金融行業逐漸步入正軌，居民的投資理財熱情也會被激發出來。

在中央財經大學金融法研究所所長黃震看來，如何針對百姓的金融需求來開發新的金融產品是互聯網金融行業的任務之一。同時，普通消費者仍然缺乏金融常識，甚至一味追求所謂的高額收益，亟須加強金融消費者的教育和金融消費者權益的保護。

人民銀行行長助理劉國強曾表示，目前最突出的挑戰是老百姓的投資意愿增強和金融素養不足的反差。金融產品越來越復雜，金融機構越來越多樣，金融科技越來越先進，這不僅增加了識別的難度，同時，也增加了風險。

如何分辨互聯網金融平臺的優劣

不可否認，互聯網金融行業風險專項整治工作仍在進行之中，行業機構魚龍混雜的情況仍將長期存在，防范和處置互聯網金融風險在相當長的時間內都是各地金融監管的重點內容。那么對于普通老百姓來說，如何分辨互聯網金融平臺的優劣？

“一要看資質，如果網貸平臺背景是上市公司、大型企業或金融機構等，這些背景實力雄厚的平臺通常不會出現跑路和詐騙現象。二要看平臺風控，成熟的平臺有較為成熟的風控體系，能夠有效保障投資者的資金安全。三要看是否合規經營，包括是否依規進行銀行資金存管，是否進行了必要的信息披露等，這些措施可以有效防范資金被竊取、被挪用的風險。”光大云付總裁夏令武表示。

“居民要對收益有一個合理的預期，不能一味貪高。在當前整體經濟增長放緩的背景下，如果有平臺的預期收益率達10%～20%，就要引起警惕了。”吳雅楠提示，對于那些來路不明的街邊宣傳單、電話中的推銷、上門的廣告等，消費者要盡量避開，不要上當受騙。

中國人民大學金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東認為，消費者在進行互聯網金融理財之前要做一些必備的功課，如了解平臺的運行模式，高管人員是否具備專業素質等，同時要樹立風險自擔的意識，多了解、多咨詢，提高風險防范能力。

尹振濤表示，在當前專項整治、從嚴監管的高壓下，也加劇了一部分網貸平臺風險暴發的概率和速度，因此相關部門要做好善后預案和應急預警，居民個人也要視個人風險偏好水平合理投資。